Ez már a pánikzóna, kapitulációs jeleket mutat a tőzsde

A Cboe Volatility Index (VIX) a múlt héten olyan magasra emelkedett, amelyet utoljára a 2020-as Covid-időszak kezdetén láthattunk.

Az amerikai részvénypiac volatilitását mérő mutató jelentősen meghaladta az indiai, dél-koreai és ausztrál piacok hasonló mérőszámait. A VIX az európai VStoxx Indexhez és a hongkongi tőzsdén kereskedett legnagyobb kínai vállalatok volatilitási mutatójához (HSCEI) képest is az idei év legmagasabb szintjét érte el.

A BTIG stratégája, Jonathan Krinsky vasárnapi elemzésében rámutatott, hogy a VIX olyan hirtelen ugrott meg, hogy értéke 2020 márciusa óta most a legmagasabb a második havi határidős kontraktusához képest, ami kapitulációs jelnek tekinthető.

Amikor a kapitulációs zónába lépünk, a piac gyakran túlmegy azon, amit sokan valószínűnek vagy lehetségesnek tartanak

- írta Krinsky, hozzátéve, hogy hétfőn "valószínűnek tűnik" az amerikai részvénypiac további esése. A határidős indexek alapján is ez látható.

Az elemző kiemelte, hogy az S&P 500 index 200 hetes mozgóátlaga körülbelül 8 százalékkal a pénteki mélypontok alatt helyezkedik el. Az elmúlt 40 évben mindössze kétszer fordult elő, hogy az index tartósan ez alá a szint alá esett: az ezredforduló medvepiaca alatt, és a 2008-2009-es pénzügyi válság során.

A VIX görbe inverziójával kapcsolatban Krinsky megjegyezte:

"bár mindig lehet még extrémebb, ez már a pánikzóna".

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ