A csütörtök-pénteki uniós csúcstalálkozó egyik első befektetői hangulattesztjének számított a mai 12 hónapos olasz diszkontkincstárjegy aukció, amely viszonylag jól sikerült. A befektetők csaknem kétszeresen jegyezték túl a 7 milliárd eurónyi meghirdetett mennyiséget, az aukciós átlaghozam pedig a megelőző aukcióhoz képest 6,09%-ról 5,95%-ra csökkent. Az olasz adósságkezelő 7 milliárd eurónyit adott el a papírból.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára 40 milliárd forintos kerettel meghirdetett 12 hónapos (D121212) diszkontkincstárjegy aukcióra összesen 77,3 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, amelyből a kibocsátó 30 milliárd forintnyit fogadott el. Az aukciós átlaghozam 7,29%-ra emelkedett a két héttel ezelőtti 7,07% után.
Amint arra tegnap felhívtuk a figyelmet: három és fél hónapos mélypontra csökkent a külföldi befektetők magyar állampapír állománya a Moody's felőli magyar leminősítés után, így még fontosabbá vált, hogy a magánnyugdíjpénztári átalakítások miatt instabilabbá vált állampapírpiacon hogyan reagálnak a legnagyobb piaci szereplők. Három hete, a befektetési alapkezelők leminősítésre adandó válaszreakcióját körbejáró cikkünkben már rámutattunk: nyáron volt, aki még akkor is zsákolta a magyar papírokat, amikor a többi külföldi már inkább az eladói oldalon állt. Az akkori titokzatos óriási vevő a Templeton Alapkezelő volt, amely alapjain keresztül szeptember végére már mintegy 25%-át birtokolta a külföldi befektetők teljes magyar forintalapú állampapír állományának. Emiatt kiemelten fontos, hogy hogyan reagál a mostani, leminősítésekkel tarkított igen bizonytalan nemzetközi befektetői környezetben az óriás szereplő.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára 40 milliárd forintos kerettel meghirdetett 3 hónapos (D120314) diszkontkincstárjegy aukción ismét intenzív vételi érdeklődés mutatkozott, mivel az elsődleges forgalmazók összesen 132,4 milliárd forintnyi vételi ajánlatot nyújtottak be. Ebből a kibocsátó 40 milliárd forintnyit hirdetett meg.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára meghirdetett 35 milliárd forintnyi 3, 5 és 10 éves államkötvényre jelentős, 115 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, amely láttán a kibocsátó a 3 éves sorozatnál 3 milliárd forinttal 18 milliárd forintra emelte az elfogadott mennyiséget. Az aukciós átlaghozamok a tegnapi másodpiaci referenciahozamokhoz képest 14-39 bázisponttal csökkentek, míg a legutóbbi kibocsátásokhoz képest a 3 és 5 éves papírnál 6, illetve 2 bázispontos volt az emelkedés, a 10 éves papírnál viszont nem volt változás.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára két sorozat esetén meghirdetett államkötvény visszavásárlási aukciókon bár volt befektetői érdeklődés, de az adósságkezelő egyetlen ajánlatot sem fogadott el.
Intenzív vételi érdeklődés mellett a mai aukción sikerült értékesítenie a meghirdetett mennyiséget a 3 hónapos diszkontkincstárjegyből az Államadósság Kezelő Központnak, de az aukciós átlaghozam nagy ugrást mutat az egy héttel ezelőtti hasonló futamidejű kibocsátáshoz képest. Ez a felerősödött jegybanki kamatemelési várakozásokkal függ össze.
A megcélzott 5-8 milliárd eurós tartomány felső széléhez közelebb, 7,5 milliárd euró összegben tudott ma értékesíteni kötvényeket az olasz adósságkezelő, igaz rendkívül magas hozamok mellett. A nemzetközi pénz- és tőkepiacokon feltehetően amiatt fogadták ezt egyértelműen pozitívan (ugrott az euró, emelkedtek a részvényindexek), mert a múlt heti kudarcos német 10 éves aukció után legalább mindhárom olasz papírra volt elegendő vételi érdeklődés (másfélszeres lefedettség).
Gyenge, a meghirdetett mennyiséget alig lefedő vételi érdeklődés mutatkozott a ma megtartott 4 hetes hátralévő futamidejű (D111228) diszkontkincstárjegy aukción, emiatt az Államadósság Kezelő Központ az 50 milliárd forint helyett 35 milliárd forintnyi papírt értékesített. Az aukciós átlaghozam nagyon magas, 7,24%-os lett a 6,00%-os jegybanki alapkamattal összevetve. Két hete a még gyengébb vételi érdeklődés láttán egyetlen fillérnyi papírt sem adott el ebből a sorozatból az adósságkezelő.
Péntekhez képest jelentősen süllyedtek ma délelőttre a magyar állampapírhozamok részben az egyébként is javuló nemzetközi befektetői hangulat, részben a múlt pénteki, a Moody’s lépését követő, heves reakció korrekciójaként. A leminősítést már jórészt beárazhatták a befektetők és nincs az a pánik a piacon, amitől múlt pénteken mindenki rettegett (tömeges külföldi pozícióleépítés a magyar állampapírpiacon), így a pénteken az árjegyzők által felhajtott hozamok jelentősen estek - tájékoztatta a Portfolio.hu-t egy elsődleges állampapír forgalmazó.
A kedvezőtlen nemzetközi befektetői környezetben kis országként "nekünk mindenkivel jóban kell lennünk, nem pedig a konfliktust kell keresnünk" a nemzetközi szervezetekkel - fejtette ki meglátását a Magyar Nemzetnek adott interjúban Töröcskei István. Az Államadósság Kezelő Központ november 15-én kinevezett új vezérigazgatója szerint nagy verseny folyik jelenleg a világban a tőkéért és az a fontos, hogy "kommunikációs szempontból hogyan tudjuk eladni Magyarországot, mint az egyik legjobb opciót, hogy ezáltal lejjebb nyomhassuk a hozamokat". Mint ismert, a Moody’s felőli leminősítés hatására múlt pénteken komoly hozamemelkedés mutatkozott a magyar állampapírpiacon, a 3-10 éves kötvényhozamok 10% közelébe ugrottak.
A jövő heti aukciókat a szabályoknak megfelelően még szerdán-csütörtökön meghirdette az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK), és ezekre a meghirdetés szerint sor is kerül, mondta az MTI kérdésére pénteken Borbély László András, az ÁKK vezérigazgató-helyettese. Az akkori piaci helyzet alapján alakítják majd a következő hét illetve hetek aukcióit, mondta, hangsúlyozva, hogy a szükséges finanszírozás rendelkezésre áll.
A Moody’s felőli leminősítés rendkívül negatív állampapírpiaci reakciókat okozott: a forgalom nagyon alacsonyra csökkent az eladói túlsúly mellett, a hozamok pedig rendkívüli mértékben emelkedtek tegnaphoz képest. A magyar állam következő 5 évi csődkockázat elleni biztosításának ára (5 éves CDS-felár) történelmi csúcs közelébe emelkedett.
Az elmúlt hetekben kibontakozott hozamemelkedés oda vezetett, hogy a magyar állampapírok hozama 2009 nyara óta nem látott csúcsra emelkedett (vagyis árfolyamuk két és fél éves mélyponton jár). A csütörtöki kereskedésben 30 bázispontos hozamemelkedés következett be, a Portfolio.hu-nak nyilatkozó kereskedő szerint alapvetően a nemzetközi hangulattal magyarázhatóak a fejlemények. Kiemelte továbbá: az új IMF-megállapodás nyomán kialakult pozitív várakozás egy hét leforgása alatt teljesen eltűnt a magyar piacról. Amint mai elemzésünkben rámutattunk: a parlament legfrissebb, a végtörlesztést segítő döntése lényegében veszélybe sodorhatja az IMF-megállapodás létrejöttét is.
Több ok együttes hatásaként tegnap az elmúlt 12 év egyik leggyengébb vételi érdeklődése mutatkozott a 10 éves német államkötvény aukcióján, ami alapvetően rontotta a globális befektetői hangulatot. Az osztrák jegybankelnök megfogalmazása szerint piaci vészjelzés az aukciós eredmény, elemzői-befektetői körökben pedig egyre többen úgy gondolják, fordulóponthoz érkezett a fizetési övezet: vagy nagyon gyorsan megegyeznek a vezetők a szorosabb költségvetési és politikai integráció (továbbá az eurókötvény bevezetésének) kérdéseiről, illetve az uniós alapszerződés módosításáról, vagy a politikai széttartás és a piaci nyomás (az Európai Központi Bank hathatós beavatkozása hiányában) szétfeszíti a fizetési övezetet. Egyes elemzői kommentárok azt emelik ki, hogy a befektetők lényegében már elkezdtek felkészülni az eurózóna felbomlására. A vezető nyugat-európai politikusok elmúlt napokbeli nyilatkozatdömpingje után a mai francia-német-olasz egyeztetés kiemelt fontosságú lesz.
Töröcskei Istvánt 2011. november 15-ével nevezték ki az ÁKK Zrt. vezérigazgatói posztjára - válaszolta a Portfolio.hu érdeklődésére a Nemzetgazdasági Minisztérium sajtóosztálya.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára 30 milliárd forintos kerettel meghirdetett 12 hónapos (D121017) diszkontkincstárjegy aukcióra összesen 80,4 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, amelyből a kibocsátó 30 milliárd forintnyit fogadott el.
A magyar kormány Nemzetközi Valutaalappal (és az Európai Bizottsággal) tervezett megállapodása bejelentésének másnapján, múlt pénteken még mérsékelten nőtt a külföldi befektetők magyar állampapír állománya, a most hétfői adat szerint azonban ismét csökkent, ráadásul új 3 hónapos mélypontra.
A mára két, 2013-ben lejáró államkötvény sorozat esetén meghirdetett csereaukció segítségével összesen 10 milliárd forintnyi, 2019-ben lejáró államkötvényt tudott kibocsátani az Államadósság Kezelő Központ.
Jövő január elejétől a Budapesti Értéktőzsdéről az eurózónában általánosan elterjedt MTS kereskedési rendszerbe "vezeti át" az összes magyar állampapírt az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK), így a papírok másodpiaci kereskedésének egy része mellett a referenciahozamok alapjául szolgáló kötelező árjegyzés akkortól a MTS Hungary Platform névre hallgató felületen keresztül zajlik majd. Az adósságkezelő már 2003 óta szerette volna elérni, hogy a BÉT helyett egy erre alkalmasabb rendszeren keresztül történjen a másodpiaci kereskedés és a kötelező árjegyzés, ez most valóra válik, de nem számít hatalmas változásnak - hangsúlyozta a Portfolio.hu-nak Borbély László András, az adósságkezelő vezérigazgató-helyettese. A tőzsdei kereskedési rendszer már elavult volt és csekély forgalom bonyolódott rajta, ráadásul az elsődleges forgalmazóknak széles hozamkülönbség mellett volt lehetőségük árat jegyezniük rajta, így a változtatás több szempontból is előnyös, az új rendszer sokkal kezelhetőbb és az eddiginél transzparensebb piacot hoz majd - fejtette ki meglátását egy elsődleges állampapír forgalmazó.
A Bankmonitor videósorozata, a Pénzügyi fröccs az elmúlt hét érdekes történéseit, híreit dolgozza fel. Tarts velünk...
Korábbi cikkemben bemutattam, hogy nyilvános forrásokból, mit érdemes megnézni egy ingatlanon. Most pedig azt járom...
Egy viselkedéses közgazdaságtan területén végzett kutatás során arra voltak kíváncsiak a kutatók, hogy a reptéri...
A családjogi kérdéseket feldolgozó blogsorozatunkban a házasság és annak megromlása, a válás, a válóper, a vagyonjogi... 
Érdekel, hogyan kezeljük a pénzed a HOLD-nál? Nem tudod, kik választják ki a neked megfelelő portfóliót? Megértenéd... 
Az elmúlt bő másfél évben, mióta a ChatGPT széles körben elérhetővé vált, a nagy nyelvi modelleken (Large Language...
Most nem lennénk a bérlők helyében, de valós alternatíva venni?
És mi az a Trump-trade?
Hirsch Gábor IT biztonsági szakértőt kérdeztük a Checklistben.
