A változások már az időskorúakat is érintik
Az elmúlt néhány évtized alacsony születési rátája miatt a történelemben először fordul az elő 2010-ben, hogy az európai munkaerőpiacon kevesebb a pályakezdő, mint a nyugdíjba vonuló munkavállaló.
A Generali Nyugdíjpénztár 15 éves működése során az egyik legjobb évét tudhatja maga mögött, mind az önkéntes, mind a nemrégiben alakult magánnyugdíjpéntár tagjainak száma emelkedett 2009-ben, miközben a befektetési teljesítményre sem lehetett panasz. A PSZÁF által közzétett szektorszintű hozamadatokkal összevetve a magánnyugdíjpénztár teljesítményét azt állapíthatjuk meg, hogy a háromból két portfólió a szektorátlag felett hozott tavaly. A Generali Nyugdíjpénztár tagjainak száma tavaly decemberének végén elérte a 70 ezer főt, míg a kezelt vagyon a 28.5 milliárd forintot. A következőkben a Generali Nyugdíjpénztár sajtóközleményét közöljük változatlan formában.
Egyaránt 2 millió forintos bírságot szabott ki a PSZÁF a Budapest Bank csoporthoz kötődő két nyugdíjpénztárra az elszámolások hibái miatt.
Fordulóponthoz érkeztünk az Allianz szerint, a biztosítóóriás becslései alapján ugyanis 2010-ben fordulhat elő először, hogy a munkaerőpiacot elhagyók tábora meghaladja a munkaerőpiacra belépők számát. A differencia 200 ezer fő lehet, azonban 2030-ra ez a szám 8 millió fölé nőhet. Az Allianz vezető közgazdásza szerint drasztikusan emelni kell az idősebb korosztályok foglalkoztatását, miközben a strukturális problémákra is megoldást kell találni, hiszen önmagában nem elegendő, ha szigorítjuk a korai nyugdíjazást, illetve megemeljük a nyugdíjkorhatárt. Az idősek foglalkoztatása nálunk a legrosszabb az Allianz gyűjtése szerint, a 60-64 év közötti korosztályból ugyanis mindössze 13.3 százalék foglalkoztatott.
Az átalakulás kötelezővé tétele is közrejátszhatott abban, hogy a tavaly elfogadott magánnyugdíjpénztári törvény az Alkotmánybíróság elé került - véli Juhász Istvánné, a Stabilitás Pénztárszövetség főtitkára, aki szerint az átalakulást opcionálisan kellene lehetővé tenni a pénztárak számára. A pénztárakból a vártnál nagyobb tőke áramlott az államkasszába a visszalépések során, a szakember pedig úgy véli, a társadalombiztosítási pillér újbóli megnyitása súlyos kérdéseket vetne fel.
Igaz, nem volt a januárihoz fogható tőkebeáramlásra példa februárban a hazai befektetési alapszektorban, ettől függetlenül az 52 milliárd forint feletti tőkebeáramlás megfelelt a több hónapos átlagnak. A befektetéseken elért hozamok közel 9 milliárd forintot tettek ki, a piac növekedését pedig már hónapok óta a lakossági és intézményi befektetési jegy vásárlások jelentik. A friss tőke nagyobb része a pénzpiaci alapokhoz került, az elmúlt hónapok adatai alapján pedig bizakodhatunk a több tízmilliárd forintos havi tőkebeáramlás tartósságában. A hónap során több fordulatot is láthattunk, például a részvényalapoknál az eladásokat a tőkepiaci zuhanástól való félelem okozhatta, míg a garantált alapoknál a pozitív meglepetést egy új alap indulása. Utóbbi alapkategóriánál trendfordulóra utal az is, hogy már nincs a bankokon betétgyűjtési nyomás, a termékfejlesztésre pedig több energiát szentelhetnek az alapkezelők.
A válságot követően gyorsan magára találtak a pénztári hozamok, a PSZÁF által közzétett adatok alapján a pénztártagok többsége 12 százalék feletti reálhozamot érhetett el 2009-ben. Hosszabb, tíz éves időtávon a reálhozamok 0.35-1.02 százalék között szóródtak, az elmúlt egy évben azok a pénztárak tudtak kiemelkedni, akik a magyar részvényeket felülsúlyozták az átlaghoz képest - hangzott el a PSZÁF mai sajtótájékoztatóján. A tavaly átmenetileg megnyitott visszalépési lehetőséggel a 123 ezer érintett tagból 74 ezren éltek, a tagok egyéni számláin lévő eszközök piaci értéke eléri a 100 milliárd forintot. A pénztárváltásról új módszertani útmutatót adott ki a PSZÁF, amiben arra figyelmeztetik a tagokat, hogy a gyakori átlépések díjkötelezettséggel és a hozamgarancia elvesztésével járnak.
Mára bebizonyosodott, hogy az 1997-es nyugdíjreform kevesebb eredményt hozott, mint ahogyan azt általában a reformról képzelni szoktuk.
Egészen jó negyedéven van túl az amerikai vállalati nyugdíjalap szektor, a kezelt vagyon ugyanis 2009 végére közel 4 százalékkal 5,500 milliárd dollárra emelkedett. A pénzek többsége befizetés meghatározott alapokban pihen, ami nagyon hasonló a hazai második pillérhez. Ki kell emelni ezen felül az állami alkalmazottakat biztosító alapok is, ahol összességében 4,000 milliárd dollárt kezelnek. Az amerikaiak kockázatvállalási hajlandóságát ismerve nem meglepő, hogy a vagyon nagyobb része részvényben van kihelyezve.
Nagyon kedvező képet fest a magyar nyugdíjrendszerről a Financial Times mai száma, a cikk következtetése szerint ugyanis a havi 300 euró körüli átlagnyugdíj, az ingyenes egészségügyi ellátás és tömegközlekedés, valamint a gázártámogatás még a nálunk gazdagabb országok nyugdíjasainak is irigylésre méltó lehetne. A tekintélyes lap ezen felül elismerően ír a Bajnai-kormány által végrehajtott megszorításról és reformokról, hiszen azok megvalósítása egészen eddig szinte lehetetlennek bizonyult.
Évente elkészíti az EBRI Amerikában a nyugdíjkörképét, a 2010-es felmérésben például 1,153 embert kérdeztek meg a nyugdíj célú megtakarítási szokásokról. A felmérés szerint az amerikaiak 43 százaléka 10,000 dollárnál kevesebb megtakarításból gazdálkodhat, ezen belül pedig a többség még az 1,000 dolláros szintet sem üti meg. Szakértők szerint nagyon erősen befolyásolja a gazdasági környezet a munkavállalókat, azonban a válság nélkül is megfigyelhető egy általános nemtörődömség. Az emberek nem nagyon készülnek az öregkorra, és erre csak akkor döbbennek rá, amikor már késő. Pedig nem kellene embertelen feladatot felvállalni, elég lenne hosszú szolgálati idő mellett a havi jövedelem 6-10 százalékát félretenni.
Az Aon Consulting három vezető országot érintő felmérése szerint a vállalati nyugdíjalapok számára a kamatlábak jelentik a legnagyobb veszélyt, ennek megfelelően a következő három évben fokozott népszerűségnek örvendhetnek majd a kamatláb kockázatokat kezelő stratégiák. Sajnos jelenleg a rendszerben nincs meg a megfelelő rugalmasság az új stratégiák átültetésére, ennek pedig az egyik oka, hogy az érintettek (nyugdíjalap fenntartói, vezetői, tanácsadói) nem feltétlenül a kockázatok csökkentésében érdekeltek.
Kétségtelen tény, hogy Magyarországon nem lehetett az állami nyugdíjrendszert önmagában fenntartani, vagy csak nagyon magas áldozatok árán, ezért szükség volt a kockázatok megosztására. Az 1997-es reform ezt tette, a Világbank ajánlásai alapján egy vegyes rendszert hoztunk létre, és mi ott voltunk a kezdetekkor a legjobbak között. Idő közben viszont a felelőtlen gazdaságpolitika miatt nem tudtunk az előnyökből részesedni, a sorozatos hibák pedig az egész rendszer fenntarthatóságát veszélyeztették. A 2008-ban kibontakozó világgazdasági válság viszont új feltételeket teremtett, a rendkívüli időszak pedig rendkívüli lépéseket követelt meg. A 13. havi nyugdíj elvétele, a nyugdíjkorhatár emelése, az indexálás megváltoztatása, valamint a korai nyugdíjazás szigorításai azt jelentik, hogy megfelelő idő áll rendelkezésre a reform folytatására. Csak reménykedhetünk, hogy a hibákból a politika és a társadalom is tudott tanulni, mert nem lenne jó még egy elvesztegetett 10 évet végigszenvedni.
A 2008-as év 21 százalékos vagyoncsökkenése után magára talált a hazai befektetési alapszektor 2009-ben, a kezelt vagyon közel 500 milliárd forinttal emelkedett, ebből pedig 130 milliárd származott a friss tőkebeáramlásból, tehát a növekedés nagyobb része a befektetéseken elért hozamokhoz kötődött. 2010-ben, ha nem is hasonló ütemben, de folytatódhat a tőkebeáramlás, azonban ehhez szükség van támogató befektetési környezetre is - mondta el Szalai Sándor, a BAMOSZ elnöke a mai napon tartott sajtómegbeszélésen. A BAMOSZ sajtótájékoztatójának második részében az Oriens ügyvezető partnere, Orbán Krisztián beszélt a görög adósságválság lehetséges hatásairól. Előadásából kiderült, hogy inkább politikai, mintsem gazdasági indokkal mentheti ki a görögöket az EU, hiszen az ország nem integrálódott annyira az unióhoz, mint például Spanyolország.
Magyarországon újszerű és egyedi befektetési lehetőséget mutatott be a Reálszisztéma Zrt., amellyel a hagyományos befektetési alapokhoz képest jóval nagyobb mozgástérrel rendelkező fedezeti alapok révén a kockázatmentes hozamokat meghaladó eredményeket céloz meg hazánk egyik legrégebben alapított alapkezelő társasága.
Az amerikai AIDS Healthcare Foundation szerint túlságosan drága a Merck által forgalmazott Isentress nevű gyógyszer, és mivel nem hajlandó a gyógyszergyártó velük tárgyalni a kérdésben, ezért a vállalat befektetőihez fordultak segítségért. Két nagyobb állami nyugdíjalapot keresett meg az AHF, az összességében 12.6 millió részvénnyel rendelkező befektetőktől azt kérik, hogy gyakoroljanak nyomást a Merck-re, hiszen indokolatlanul tartják magasan az Isentress árát.
A Grant Thornton által negyedévente készített felmérés szerint az amerikai vállalatvezetők nem látják túlságosan optimistán a gazdasági kilátásokat, három hónap alatt például megduplázódott azoknak az aránya, akik úgy gondolják, 2011 után lehet csak vége a recessziónak. A vállalatvezetők a saját környezetüket nem látják annyira borúsan, viszont a rossz kilátások miatt még nem vállalkoznak többen munkaerő felvételre.
A Stabilitás Pénztárszövetség nyilvánosságra hozta a 2009. évi nyugdíjpénztári teljesítményekre vonatkozó elemzését, az anyagból több részletet is megtudhatunk a szektor eredményeivel kapcsolatban. Kicsivel több, mint egy hónapja számoltunk be mi is a Stabilitáshoz tartozó pénztárak teljesítményéről, a részletesebb hozamok alapján egészen tisztán látszik, hogy mekkora eltérések is adódtak a raliban az egyes szereplők között. Az anyag szerint az életciklus alapú befektetést megvalósító választható portfóliós rendszer előnyei már megmutatkoztak, a befektetési szabályok kellően rugalmasak, viszont például érdemes lenne növelni a diverzifikációs lehetőségeket, hiszen azzal mérsékelhető a pénztártagok kiszolgáltatottsága. A következőkben a Stabilitás Pénztárszövetség elemzését közöljük.
A Pioneer Hozamhajrá Zártvégű Tőkegarantált Alap átalakulásával jön létre a Magellán Alap, ami speciális befektetési stratégiát követ, hiszen az alapot kezelő szakemberek naponta határozzák meg, hogy a vagyon mekkora része kerüljön részvény típusú befektetésekbe. A Magellán Alap bevezetését az teszi indokolttá, hogy a lakossági befektetők kockázattűrő képessége továbbra is alacsony, de egyre tudatosabban kezelik befektetéseiket. Az alap befektetési jegyei forintban kerülnek kibocsátásra, így a januártól napvilágot látott kamatadó mentességet is biztosító új TBSZ konstrukció keretében is megvásárolhatóak -, vagy NYESZ számlára is elhelyezhetőek lesznek. A következőkben a Pioneer sajtóközleményét tesszük közzé.
Az elektronikai óriás nyugdíjalapja kiváló évet tudhat maga mögött, ezt nem csak a 7 százalék körüli éves hozam mutatja, hanem az is, hogy a kidolgozott konzervatív stratégia a válságban is jól teljesített. Speciálisan a holland alapnál a vagyon 70 százaléka kötvényekbe van kihelyezve, a diverzifikációt úgy alakították ki, hogy az megfeleltethető legyen a kötelezettségekkel. Egyes eszközkategóriák, mint például a high-yield kötvények még a részvényeket is le tudták körözni, a drasztikus hozamcsökkenés ugyanis jótékony hatással volt az árfolyamra.
Május közepén írtam az MMM-ről, mert akkor vágott osztalékot a cég. Érdekes módon akkor a befektetők ezt nem értékeltek...
Az ESG, vagyis az Environmental, Social & Governance (Környezetvédelmi, Társadalmi és Irányítási) keretrendszer egyre... 
A megkérdezett amerikaiak közel 60%-a úgy vélekedett, hogy az amerikai gazdaság recesszióban van, ami messze nincs...
Ahogy egyre több az olimpiai sport, úgy lesznek egyre nehezebbek és magasabbak az olimpikonok. Különösen a férfi sportolóknál... 
A mai kormányinfón elhangzottak alapján a speciális adózásási formát választó egyéni vállalkozók könnyebben...
Az Északkelet-Ausztráliában található Nagy-Korallzátony még az űrből is fantasztikus látványt nyújt, de a jelentősége...
Mi lesz az állampapírpiaci célokkal?
Miért nem kötvényt bocsátottak ki?
A megtakarítások növelésében érdekeltek.
