• Megjelenítés

Befektetés

A forint brutális gyengülése éppen kapóra jött a leendő nyugdíjasoknak

Nincsenek könnyű helyzetben a magánnyugdíjpénztárak tagjai, hiszen aki év közben akar a befektetései felől érdeklődni, az csak a napi árfolyamokat láthatja, összehasonlítási alap pedig nem nagyon van. Az év felének elmúltával elérkezettnek láttuk az időt, hogy egy körképet adjunk a pénztárak teljesítményéről, ügyelve arra, hogy ne csak a csupasz hozamokat nézzük meg, hanem azok viszonyát a hosszú távú befektetési stratégiához. Legnagyobb megdöbbenésünkre több esetben is (57-ből 7 esetben) nagyobb eltérést találtunk a teljesítmények és a referenciaindexek között. Az eltérést részben magyarázza a kihívásokkal teli befektetési környezet, valamint a kormány korábbi döntése, ami túlzott óvatosságra intett egyeseket, azonban a magyarázó okok mögött minden bizonnyal rövid távú vagyonkezelői döntések is meghúzódtak (például kötvény- és devizapiaci spekuláció).

Óriásokat környékez meg a német tőzsde

Az intézményi ügyfelek közvetlen kiszolgálása prioritást élvez a német tőzsdénél, az üzemeltető elnöke szerint a közvetítő bankok és vagyonkezelők nem fognak kárt szenvedni mindezzel, egyszerűen új profillal próbálják kiegészíteni a szolgáltatásaikat. A verseny vélhetően nem lesz vérre menő, hiszen a Deutsche Börse-nek is az az érdeke, hogy a régi ügyfelei ne forduljanak el tőle.

Teljes a tanácstalanság a holland vállalatoknál

A PricewaterhouseCoopers legújabb felmérése szerint Hollandiában nem nagyon van jövőjük a szolgáltatás meghatározott nyugdíjalapoknak, azonban a következő 5 évben nem lehet számítani tömeges bezárásokra a piacon. A vállalatok ellentmondásba keveredtek, hiszen a válság megmutatta, hogy mennyire drága is lehet egy ilyen alap szponzorálása, azonban a másik oldalon ott van az is, hogy nagyon rossz visszhangot jelent többek között a munkavállalók esetében egy alap feltételeinek szigorítása, vagy esetleges megszüntetése.

A biztonságra kell törekedni (K&H Alapkezelő)

A K&H Alapkezelő negyedéves előrejelzése alapján 2010 III. negyedévében a továbbra is bizonytalan nemzetközi gazdasági növekedés, illetve hazai szinten a még mindig nem egyértelmű kormányzati gazdaságpolitika miatt fennálló bizonytalanság fogja meghatározni a befektetői piacot. "Az előttünk álló negyedév legfontosabb kérdése, hogy mennyire lehet tartós a hazai és nemzetközi gazdaság fellendülése, illetve, hogy tartós marad-e a vezető devizák jelenlegi, erősödő trendje" - mondta el Horváth István, a K&H Alapkezelő befektetési igazgatója. A következőkben a K&H Alapkezelő közleményét közöljük

A japán arany alap vagyona 8-szorosára emelkedhet egy év alatt

A világ legnagyobb államadósságával rendelkező Japánban, az első aranyba és egyéb nemesfémekbe fektető tőzsdén kereskedett alap által kezelt eszközök értéke akár nyolcszorosára is nőhet idén, ahogy a japán megtakarítók vagyonuk megóvása érdekében a biztonságot jelentő fizikai termékekbe menekülnek. Nem csak a kisbefektetők előtt nyílt most lehetőség, de a nagy mennyiségben államkötvényeket portfóliójukban tartó intézményi befektetők is mozdulhatnak a nemesfémek irányába - az egyik legnagyobb japán bank szerint.

Szalai: Az alapkezelők megadóztatása jövőre már elfogadhatatlan

Az alapkezelőkre vonatkozó idei új különadó legfeljebb egyszeri lehet. Kiterjesztése hosszabb időszakra károkat okozna az ágazatnak, amely kulcsfontosságú az államadósság finanszírozásában - nyilatkozta Szalai Sándor, a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) elnöke a Reutersnak - írja az MTI.

Nagy a bizonytalanság - a hónap vesztesei a kötvényalapok lettek

Már fel sem kapjuk a fejünket ha meghalljuk, hogy új csúcsra ért a hazai befektetési alapok vagyona. Pedig a romló piaci hangulat és a csökkenő tőzsdeindexek mellett a további nettó tőkebeáramlás mindenképp szép teljesítménynek számít. Hozamok tekintetében nem sikerült igazán jól a június, hiszen mind a kötvény- mind a részvényalapok, sőt a garantált alapok is negatív teljesítményt mutattak, a szármzatatt- és ingatlanalapok viszont már kedvezőbb képet mutattak. Az újabb 34 milliárd forintos tőkebeáramlás, és a közel 6 milliárdos profit együtt a 3500 milliárdos rekord szint fölé emelte a hazai befektetési alapok vagyonát.

Az év végén felpöröghet a tbsz-ek értékesítése (Generali)

Az idén januárban bevezetett tartós befektetési számla (tbsz) konstrukció első felhalmozási évének végéhez közeledve jelentősen felpörög majd a tbsz-ek értékesítése, amit az év második felében a tbsz-re optimalizált pénzpiaci és a 3-5 éves garantált alapok vezethetik majd - véli Schuszter Péter, a Generali Alapkezelő vezérigazgatója. A várakozásai szerint az év végén a Generali Alapkezelő elérheti a kezelt vagyon tekintetében a 600 milliárd forintos határt. Schuszter Péter az idei évben a hazai befektetési alapkezelők tevékenységét meghatározó jogszabályok módosítása során a protekcionizmus erősítését, s a befektetési alapok ügynöki értékesítését jelenleg akadályozó jogszabályok enyhítését várja a jogalkotótól. A következőkben a Generali Alapkezelő sajtóközleményét közöljük.

Már nem annyira acélosak a várakozások, megint minden Kínán múlik

A gazdasági fellendülésről alkotott várakozások enyhülésének és a kínai gazdasági szigorításoknak következtében az autóipar legfontosabb alapanyaga, az acél árfolyama is esésnek indult. Bár az acélgyártó vállalatok részvényei még tartogathatnak pozitív meglepetéseket, az acél árfolyamával kapcsolatban már ennyire sem bíztatóak az elemzői várakozások.

A spanyol nyugdíjrendszert is rendbe kell tenni

Komoly, reformértékű lépéseket tervez bevezetni a spanyol miniszterelnök az ország nyugdíjrendszerében, a rendszert ugyanis jelenlegi formájában nem fenntartható. A lehetséges eszközök között felmerült a korhatáremelés, és az állami nyugdíjhoz szükséges járulékfizetési évek számának növelése. Jose Rodrigez Zapatero szerint a pártok közötti konszenzuson kell alapulnia a döntésnek, ami elengedhetetlen a demográfiai változások miatt.

Szemet gyönyörködtető hozamok a származtatott alapoknál

Eseménydús volt 2010 első fele, a görög adósságválság eszkalálódásáig minden rendben ment, azt követően viszont esés következett, mindez összességében viszont kiváló lehetőséget teremtett a hazai származtatott alapoknak. A jó időzítésnek köszönhetően találhattunk a félév során olyan alapot, ami 25 százalékos hozamot is el tudott érni, természetesen voltak leszakadók is, azonban a többség pozitív hozammal tudta zárni az első félévet. Az alapok nem panaszkodhattak, hiszen a kedvező hozamokat tükrözte a tőkeáramlás is, a kezelt vagyon egyelten év alatt közel 50 százalékkal emelkedett. A jövőben várhatóan folytatódni fog a korábbi trend, legalább is erre engednek következtetni az utóbbi hónapokban indult alapok jegyzései.

Micsoda csata! - Utolsó pillanatban ütötte ki a brókert az alapkezelő

Soha ennyi pénzügyi szakembert nem trombitáltunk még össze, mint a Portfolio.hu VB Tippjátékára, soha ennyi tipp nem született, soha ennyi sört még nem osztottunk ki hasonló apropóval, de más okból sem, azt hiszem, és ráadásul a Portfolio.hu és a Pénzcentrum.hu is kiválóan teljesített a focijóslásban! A versenynek sajnos vége, de azért vessünk még egy utolsó pillantást, hogyan is voltak képesek előrejelezni a futball drámáit és komédiát azok, akiknek egyébként a pénzügyi piacok drámáit és komédiáit kell előrejelezni. Nemcsak a vb, a tippjáték is izgalmasan alakult, a végső sorrend pedig csak a döntő lefújásakor alakult ki a tabellán.

Kilenc éve nem volt ilyen - Adta a kötvényeket a japán állam

Japán nincs könnyű helyzetben, a rekord mértékű adósságot hosszabb távon ő sem tudja fenntartani, hiszen a belföldi szereplők a végtelenségig nem tudnak majd kötvényeket vásárolni. A társadalom öregedése nagyon súlyos probléma Japánban, az egyre több nyugdíjas és egyre kevesebb fiatal miatt egy idő után már nettó eladók lesznek a hazai szereplők. Ennek jó példája, hogy kilenc év után először eladó volt az első negyedévben a japán állami nyugdíjalap. A helyzet megoldását az jelentheti, ha nagyobb szerepet adnak a külföldi szereplőknek.

Új tanácsadó óriás született

Az Aon készpénzből és új részvények kibocsátásával 4.9 milliárd dollárért megvásárolja a Hewitt Associates-t, a tranzakcióval a már nagyágyú Aon a nyugdíj-megtakarítási piacon vetheti meg a lábát. A pénteki záróárhoz képest 40 százalékos prémiumot fizethet az Aon, ami fair ár lehet, főleg úgy, hogy a mostani helyzetben gyakorlatilag csak akvizíciókkal lehet kellő növekedést elérni. Az új cég Aon Hewitt néven fog tovább működni, a működés racionalizálásával pedig 2013-ban már 355 millió dolláros megtakarítást várnak az Aon-nál.

Nagyon szépen teljesítettek a magyar nyugdíjpénztárak

Egy friss OECD anyag szerint tavaly a nyugdíjalapok átlagosan 6.7 százalékot hoztak, azonban ennek ellenére a kezelt vagyon még mindig elmarad a 2007. decemberi csúcsoktól. Egyes OECD országokban, így például Magyarországon is viszont már sikerült új csúcsra eljutni, ez pedig többek között a hazai piac teljesítményének volt köszönhető.

Mélyponton az olajár emelkedésére fogadók aránya

A korábbi optimista gazdasági felépülést megrendítő kedvezőtlen adatok hatására az olaj árfolyama is esni kezdett, ami a hedge fundok hozzáállására is alapvető hatással volt. A július hatodikai hétre az olajár további emelkedésére játszó fedezeti alapok aránya több mint egy éves mélypontra, nettó 31 százalékra esett, ami óvatosságra és kivárásra utal. Bár a felmérést követően az olajár újra emelkedésbe kezdett, a bizalom helyreállásához a gazdasági fellendülést biztosabban alátámasztó adatok megjelenésére lehet szükség.

Bődületes összegeket költenek az intézményi befektetők ingatlanra

Az Invesco Real Estate becslései a következő 5 évben az intézményi befektetők 200 milliárd dollárt fektethetnek be majd a globális ingatlanpiacon, azonban például a nyugdíjalapoktól érkező tőke esetében korlátozva van a tőkeáramlás. A befizetés meghatározott alapok egyre nagyobb teret nyernek, azonban itt nem áll rendelkezésre a megfelelő (alap)struktúra ahhoz, hogy a nyugdíjasok pénzét kihelyezzék az ingatlanpiacon.

Megállás nélkül gyarapodtak a pénzpiaci alapok

Töretlen népszerűségnek örvendenek a hazai befektetési alappiac domináns szereplőjének számító pénzpiaci alapok, amik úgy látszik az utóbbi időben versenyképes hozamokat tudtak hozni a bankbetétekkel összehasonlítva. Az idei év első félévében a stabil tőkebeáramlás következtében az alapok által kezelt vagyon értéke megközelítette az 1400 milliárd forintot, miközben egy évvel ezelőtt még csak reménykedtünk a 1000 milliárd forintos lélektani határ átlépésében. A pénzpiaci alapokra jellemző, hogy árfolyamuk alig ingadozik, így csekély kockázat mellett viszonylag stabil hozamot tudnak ígérni a befektetőknek. 2010 első felében a legjobban teljesítő alapok 2,5-3 százalékos hozamot értek el, azonban a többi befektetőnek sem kell aggódnia, hiszen a legtöbb alap 2 százalék feletti teljesítménnyel büszkélkedhetett.

Elfogadták a nyugdíjreformot Görögországban

A nyugdíjrendszer átfogó reformját tartalmazó törvényt tegnap elfogadta a görög parlament, a miniszterelnök szerint a lépéssel biztosítják azt, hogy a jelenleg 20-30 éves korosztály is biztonsággal kaphasson évtizedek múlva nyugdíjat. A szavazással egyidejűleg sztrájkot hirdetett a két legnagyobb szakszervezet, ennek megfelelően akadozás volt a légi-, komp- és közösségi közlekedésben.

Sikeres éven vannak túl a hazai kötvényalapok

A kötvényalapok teljesítményének javulásával egyre több befektető döntött eme eszközkategória mellett, így 2009 őszétől egészen idén áprilisig folyamatos tőkebeáramlás volt megfigyelhető. A kockázati étvágy növekedésével és a kamatok csökkenésével egyre magasabbra szökött a kötvényalapok árfolyama, akárcsak az államkötvények árfolyamai. Május óta, a tőkepiaci hangulat romlásával viszont a hazai államkötvények kockázati felára is nőtt, ami rontott a hazai kötvényekbe fektető alapok teljesítményén is. A befektetők ennek rendje és módja szerint elkezdték kivonni pénzüket ezen alapokból, ami megint csak azt bizonyítja, hogy befektetési döntéseiket elsősorban múltbeli teljesítmények alapján hozzák.

FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Új ajándék érkezik az Orbán-kormánytól - Mennyi pénzt kapnak a családok?
Portfolio Blogger
Kasza Elliott-tal

3M Company

Május közepén írtam az MMM-ről, mert akkor vágott osztalékot a cég. Érdekes módon akkor a befektetők ezt nem értékeltek...

Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel megújult, mobilbaráthírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Fórum
Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility