Befektetés

2010. július 08. 13:14 | Portfolio

"Mindenkinek jobb, ha az ügyfél nem a rossz befektetési alapokat veszi"

Forrong az európai befektetési piac, az alapkezelők az új, transzparensebb szabályoktól várják, hogy új lendületet kapjon a szektor, az öreg kontinens pedig a világ alappiacának valódi központjává váljon - számolt be tapasztalatairól Sárándi Ákos, a Quantis Investment Management vezérigazgatója, aki régiónkból egyedüliként vett részt a szakma kétségkívül legnagyobb konferenciáján, a luxuskörülmények között megrendezett monacói International Fund Forumon a múlt héten. A szakemberrel a legfontosabb trendek mellett a világ legnagyobb piaci szereplőit felvonultató konferencia magyar piac számára kulcsfontosságú tanulságairól beszélgettünk.

2010. július 08. 10:14 | Portfolio

Nyugdíj: nem mindenkinek tetszik az EU irányvonala

Tegnap végre hivatalosan is bemutatta Andor László, EU-biztos az Európai Bizottság nyugdíjról szóló Zöld Könyvét, talán a legfontosabb eredménye a papírnak, hogy közös tagállami konzultációt kezdeményez a legfontosabb nyugdíjrendszert érintő témákban. A társadalmi konzultáció novemberig tart, ezt követően döntik el, hogy a törvények szintjén mi jelenjen meg, az viszont biztos, hogy szükség van beavatkozásra, mivel hosszú távon nem fenntartható a rendszer a demográfiai korlátok miatt. Szakértők üdvözölték az EB kezdeményezését, azonban többen is súlyos hibának tartják, hogy a szolvencia szabályokat a biztosítókhoz hasonlóan a vállalati nyugdíjalapoknál is meghonosítanák.

2010. július 08. 07:38 | Portfolio

A mérgező görög koktél nem ütötte ki a részvényalapokat

Az európai adósságválság érezhetően elrontotta a befektetői hangulatot, azonban mindez nem volt elengedő ahhoz, hogy a hazai részvényalapok első féléves hozamai teljesen eltűnjenek. Az alapok többsége az adatok szerint pozitív hozammal zárta 2010 első felét, a legjobbak a feltörekvő piaci alapok voltak, amik közel 20 százalékos hozammal örvendeztethették meg a befektetőket. Hosszabb távra visszatekintve is azt mondhatjuk el, hogy 5 éves időtávon már inkább a pozitív tartományban pihennek az alapok, viszont a válság még mindig érezteti a hatását, és csak reménykedhetünk, hogy a legrosszabbat már átvészeltük.

2010. július 07. 10:49 | Portfolio

Felmentették az ONYF főigazgatóját

A nemzeti erőforrás miniszter javaslatára a miniszterelnök mai hatállyal felmentette dr. Barát Gábort, az Országos Nyugdíjbiztosítási Főigazgatóság főigazgatóját, akinek a helyére dr. Mészáros Józsefet nevezték ki. A következőkben a minisztérium sajtóközleményét közöljük.

2010. július 07. 09:05 | Portfolio

Elkeserítő helyzetben vannak az amerikai nyugdíjalapok

A részvénypiaci lejtmenet és a csökkenő hozamok súlyos csapást mértek az amerikai vállalati nyugdíjalapokra, a fedezeti arány 15 százalékponttal 70 százalék környékére csökkent, ennél nagyobb esésre pedig csak 2008 negyedik negyedévében volt példa. Szakértők szerint a szektor szereplői nem hajlandók a kihívásokkal szembenézni, ez azért baj, mert minél később ismerik fel a problémát,annál nagyobb áldozatokat kell majd vállalni a megoldásért cserébe.

2010. július 06. 14:21 | Portfolio

Felejtsük el a kőbe vésett nyugdíjkorhatárt!

Hivatalosan csak holnap kerül nyilvánosságra az Európai Bizottság nyugdíjról szóló zöld könyve, azonban a szakértői anyag legfontosabb részei már kiszivárogtak. Az EB szerint az alacsony gazdasági növekedés, a magas államadósság és munkanélküliség teremtette légkör egyre fullasztóbbá válik, a nyugdíjkorhatár emeléssel azonban csökkenteni lehet a költségvetésre nehezedő nyomást, valamint javítani lehet a nyugdíjrendszerek fenntarthatóságát. A rugalmas nyugdíjkorhatár a várható élettartam változását követné, ez a megoldás koránt sem új keletű, szakértők már régóta javasolják, azonban tényleges bevezetésre nem sok országban került sor.

2010. július 06. 08:49 | Portfolio

"Nem jött jól a dollár gyengülése" - írja a volt kínai jegybankelnök

A korábbi kínai jegybankelnök, Dai Xianglong szerint a dollár gyengülése fáj Kínának, hiszen a világ legnagyobb devizatartalékával rendelkező ország a tartalékot főként dollár eszközökben tartja. Szakértők szerint annak ellenére, hogy korábban a diverzifikáció mellett tették le a vezetők a voksukat, még mindig legalább 65-70 százalékban dollár alapú eszközöket vásárolnak a devizatartalékból.

2010. július 06. 07:51 | Portfolio

"Nagy hiba lenne feladni a banktitkot"

Minden szempontból előtérbe került a szabályozás: a befektetési alapokról szóló új törvény előkészítése javában folyik a szakma berkein belül, miközben a privátbankokra a válságban kirobbant botrányok miatt nehezedik egyre súlyosabb szabályozói teher.

2010. július 05. 09:37 | Portfolio

Átrendeződhet a befektetési piac (Pioneer)

Habár a forint árfolyama jelentősen gyengült az utóbbi hetekben, mivel a magyar lakosság jövedelme és kiadásai is forintban keletkeznek, nem lenne szerencsés, ha a megtakarításaik teljesen elszakadnának a hazai fizetőeszköztől. A hosszabb távra merészkedő befektetőket a magasabb hozam mellett az adókedvezmény is segíti. A következőkben a Pioneer Alapkezelő sajtóközleményét tesszük közzé.

2010. július 05. 08:52 | Portfolio

Felesleges terhet viselnek a munkavállalók

Megújulás előtt az ausztráliai nyugdíjrendszer, legalább is egy új tanulmány erre enged következtetni. Szakértők szerint a nyugdíjalapok által elérhető megtakarítási lehetőségek sok esetben túlságosan drágán vehetők csak igénybe, ezért egy új, olcsóbb opcióra is szükség lenne, megfelelő szabályozás mellett. A végelszámolásban mindez nagyon sokat jelentene, hiszen egy átlagos munkavállalónak 7 százalékkal nőhetne a megtakarítása, miközben a szektor is jól járna, hiszen több pénzt lehetne az alapokba csábítani.

2010. július 03. 18:04 | Portfolio

A tőzsdén kereskedett alapok lenyomhatják hagyományos társaikat

A tőzsdén kereskedett alapok, az úgy nevezett ETF-ek egyre nagyobb kihívást jelentenek a hagyományos befektetési alapok számára, hiszen amellett hogy rugalmasan kereskedhetők a tőzsdén, rendszerint olcsóbbak is mint a hagyományos alapok. Ezen kívül a passzív alapok teljesítményét tökéletesen le tudják utánozni, miközben alapokba is be tudnak fektetni, így nem csak hogy működhetnek a hagyományos alapok mellett, helyenként már működnek helyettük is.

2010. július 02. 09:14 | Portfolio

A biztonságra mennek a német nyugdíjalapok

Egy friss felmérés szerint a német intézményi befektetők továbbra is inkább a biztonságra törekednek, a befektetések kiválasztásánál legalább is ez az egyik legfontosabb szempont. Nem igen van hajlandóság a nyugdíjalapok esetében a spekulatív és kockázatosabb befektetésekre, azonban a portfóliók 13.5 százalékát alternatív befektetések teszik ki. Egyelőre nem lehet számítani utóbbi eszközkategória térnyerésére, hiszen a kockázatok még túlságosan nagyok.

2010. július 01. 13:26 | Portfolio

Oldalazó mozgásra lehet számítani a részvénypiacokon (Generali)

A világ részvény- és kötvénypiacainak mozgását az idei harmadik negyedévben is elsősorban az Európa adósságválságával kapcsolatos fejlemények befolyásolják majd, és bár a következő három hónapban nyugodtabb periódus jöhet a tőzsdéken, egy újabb emelkedő trend kibontakozása nem valószínű. Az állami megszorító intézkedések várható negatív hatásai és az optimista vállalati profitnövekedési kilátásokkal kapcsolatos bizonytalanságok miatt alapvetően oldalazó árfolyam-mozgásokra számíthatunk a következő negyedévben, alacsonyabb forgalom mellett. A következőkben a Generali Alapkezelő sajtóközleményét tesszük közzé.

2010. július 01. 11:45 | Portfolio

Rámozdultak a háztartások a befektetési jegyekre

Az MNB legfrissebb adatai szerint 205 milliárd forinttal nőtt a háztartások befektetésijegy vagyona 2010 első negyedévében, mindennek hatására pedig a lélektani 2,000 milliárd forintos határ fölé sikerült feltornásznunk magunkat. Külön öröm a szektor szereplői számára, hogy az utóbbi negyedévekben már az értékesítés, és nem a befektetéseken elért hozam a meghatározó tényező a vagyon növekedésében. Valószínűleg a kamatcsökkentési trend megakadása negatív hatással lesz az értékesítésekre, azonban ezt részben ellensúlyozhatja a termékfejlesztés felfutása, amire a válság idején nem nagyon jutott idő.

2010. június 30. 12:17 | Portfolio

Számos Templeton alappal gazdagodik a hazai piac

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) mai napon kiadott határozata alapján számos Franklin Templeton alap érhető el hazánkban is. Az alapok nagyon széles termékpalettát mutatnak fel, külön érdekesség, hogy egyes alapsorozatok különböző devizában is elérhetők, így például Hongkongi dollárban is befektethetünk.

2010. június 29. 09:05 | Portfolio

Az egyetemi dolgozók aggódhatnak a nyugdíjukért

Anglia egyik legnagyobb nyugdíjalapja nagyon komoly bajban van, az egyetemek alkalmazottairól gondoskodó USS közel 30 milliárd dolláros hiányt halmozott fel, ez pedig egyszerűen tarthatatlan. A nyugdíjalapot irányító testület jövő héten dönt a helyzet megoldásáról. Két javaslat jön szóba, az egyikben a hiány kárvallottjai a munkavállalók lennének, míg a szakszervezetek javaslata egy köztes megoldást jelentene, a költségeket vegyesen viselnék a tagok és a szponzorok.

2010. június 28. 13:50 | Portfolio

"Európa megrémíti a befektetőket"

Az európai intézményi befektetők részvényportfóliójában egyre nagyobb szeletet hasít ki Amerika, ami nem is lehet csoda, hiszen a mamutbefektetők egyre jobban bíznak a dollárban. Évekig a szereplők alulsúlyozták a régiót, az euró körüli bizonytalanság azonban egyszerre mindent megváltoztatott. A legtöbb megkérdezett szakértő szerint a görög események egyértelműen sokként hatottak a befektetőkre, akik azonnal alternatíva után kezdtek nézni, a gazdasági teljesítőképesség alapján pedig Amerika volt a megfelelő helyettesítő.

2010. június 28. 09:51 | Portfolio

Milyen extra befektetési lehetőségek rejlenek a gazdasági ciklusokban?

Számos befektető kereshet olyan tőzsdén kereskedett alapokat, amelyek nem egy előre meghatározott részvénykosár teljesítményét produkálják, hanem a portfóliójukat aktívan kezelik, valamilyen meghatározott stratégia szerint. Ilyen stratégiák alapulhatnak a gazdasági ciklusok változásán, az éven belüli ciklusok kihasználásán, vagy akár az egyes földrajzi régiók teljesítményén. Az egyes iparágak súlyozása a megfelelő időben többlet hozamot hozhat a befektetőnek, azonban a téves időzítés ronthatja az alap teljesítményét.

2010. június 28. 09:16 | Portfolio

Mi hoz többet: a kötvény vagy a kötvényalap?

Ha a részvényeket már túl kockázatosnak tartjuk és a kötvények felé mozdulnánk megtakarításainkkal felvetődik a kérdés, mibe érdemes fektetni: kötvényalapba, vagy közvetlenül kötvényekbe? Gondolhatnánk, hogy a kettő hasonló hozammal kecsegtet, mivel a kötvény alapok is kötvényekbe fektetnek. A kamatok emelkedésével azonban a kötvényalapokon szerzett hozamok csökkennek, eközben egy államkötvény lejáratig tartásával a veszteségek elkerülhetőek. Hosszútávon összességében mégis elmondható, hogy a ciklusok kiülésével a kötvényalapokkal járhatunk jobban.

2010. június 25. 08:53 | Portfolio

Döngetik a BP falait a nyugdíjalapok

A New Yorki állami nyugdíjalap megunta a várakozást, és a lehetőségek mérlegelése után úgy döntött, hogy a veszteségei kompenzálására pert indít a BP ellen. A nyugdíjalap szerint a BP megtévesztette a befektetőket, hiszen a biztonsági előírások a BP-nél nem voltak megfelelők, nem voltak felkészülve a Mexikói-öbölhöz hasonló katasztrófákra, ezért pedig vállalniuk kell a felelősséget. Amerikában és Angliában számos nyugdíjalapnak van 2-4 százalékos kitettsége BP részvényekben, nagy valószínűséggel pedig sokan fognak élni ezzel a jogi megoldással.