Ukrán meglepetés az OTP-nél
Érett már egy nagyobb leírás az ukrán OTP-nél (keleti szomszédunk több problémával is szembesül: orosz-ukrán gázvita, jelentős lejáró államadósság, várható hrivnya-leértékelés, hitelminősítői leminősítések stb.), arra azonban nem számítottunk, hogy az a negyedévben következik be. És az elemzők sem: a 39 milliárdos várakozáshoz képest a bank csak 11 milliárd forintos profitot szállított, ekkora eltérés nem sűrűn fordul elő adózott eredmény soron. A 37 milliárd forintos ukrán goodwill leírástól eltekintve több pozitívumot is ki lehet emelni a gyorsjelentésből: a késedelmes hitelek aránya 2008 óta most először csökkent, a céltartalék fedezettség új csúcsra emelkedett, a csoportszintű bevételek és a marzsok is emelkedtek.
Pozitívumok:
- a várakozásoknál magasabb bevétel- és (az ukrán leírás hatásától tisztított) profitszámok
- 2008 óta először csökkent a késedelmes hitelek aránya
- a késedelmes hitelportfólió céltartalék fedezettsége új csúcsra emelkedett (80,6%), szinte minden operációban javult a fedezettség
- a hitelportfólió romlásának üteme a legtöbb leánybanknál lassult
- szépen emelkednek a bevételek (kamatbevétel, díj-, jutalékbevétel), a marzsok tovább javultak
- az ukrán leánybank részben a kockázati költségek csökkenése miatt egyre jobban hozzájárul a csoport eredményéhez
Negatívumok:
- 37 milliárd forintos leírás az ukrán leánybanknál, nem világos, a menedzsment miért nem hívta fel erre a tételre az elemzők/befektetők figyelmét
- Az orosz leánybank profitja a magas céltartalékolás miatt gyakorlatilag eltűnt
- a leánybankok összességében egyre kevésbé járulnak hozzá a csoport eredményéhez
