Az ukrán kormány háborús kötvényeket bocsát ki, hogy finanszírozni tudja a fegyveres erőket – írja a Financial Times. A kormányzati tisztviselők azt ígérik, hogy az ország teljesíteni tudja kötelezettségeit az orosz invázió ellenére.
Menekülnek a befektetők a rövid lejáratú orosz kötvényekből, hat hónapon a hozam már elérte a 24,5%-ot. A csődkockázati felár pedig 56%-os valószínűséggel jelez államcsődöt a következő 5 évben. Érdekesség, hogy a hosszú hozamok egyelőre nem emelkednek, és a rubel is visszajött a reggeli történelmi mélypontról, holott a jegybank saját bevallása szerint a szankciók miatt képtelen interveniálni.
Egy héttel ezelőtt a közgazdászok azt feltételezték, hogy a jelzáloghitelek kamatai év végére elérik a 4%-ot átlagosan. A 30 éves fix kamatozású lakáshitel kamata jelenleg 3,92%.
Átlépte a két százalékot az amerikai tízéves államkötvény hozama, ilyenre 2019 óta nem volt példa. A kétéves hozam még meredekebben emelkedik, és szűkül a különbség a két lejáraton. A hozamgörbe látványosan laposodik, márpedig az elmúlt évtizedekben során az inverzzé válás nagyon pontosan jósolta meg a recessziót. Az amerikai hozamok mozgását a magas infláció és a Fed monetáris politikája, valamint az azzal kapcsolatos várakozás váltotta ki. De meddig emelkedhetnek még a hozamok, és ennek milyen reálgazdasági hatásai lehetnek? Ezeket járjuk körbe a cikkben.
Az elmúlt hónapokban jelentősen megváltozott a részvénypiaci hangulat, elsősorban a magas infláció és az erre adott jegybanki válaszok aggasztják a befektetőket, a kockázatokhoz pedig az orosz-ukrán konfliktus is hozzátesz. Nem csak a kisbefektetők érzik a változás szelét, hanem a Wall Street-i elemzőházak is, amik közül az örök optimista Goldman Sachs is visszavágta a tőzsdei előrejelzését, ráadásul olyan forgatókönyveket is felvázolt, amelyben még nagyon csúnya részvénypiaci esés jöhet, ha a vártnál agresszívabb kamatemelésekre kényszerül a Fed az elszálló infláció miatt.
Az ázsiai részvények értékeltsége január végén 21 hónapos mélypontra esett, mivel a Federal Reserve agresszív szigorítására vonatkozó várakozások és az amerikai kötvényhozamok emelkedése a regionális részvényeket is sújtotta - írja a Reuters.
Tavaly év végén emelkedésnek indultak, az idén is töretlenül növekednek az amerikai állampapírok hozamai, jókora pofont adva ezzel a tengerentúli részvénypiacoknak. Az ok a magas infláció és az ennek következében egyre szigorúbb monetáris politikai kilátások. Nemcsak az Egyesült Államokban, de Európában is érdekes dolgok történnek a kötvénypiacon, a német tízéves hozama ugyanis 3 év után először fordult pozitív tartományba. Átmeneti jelenségről van szó, vagy készüljünk fel a további hozamemelkedésre?
Tavaly sem lehetett panasz a hazai befektetési alapok teljesítményére, a legjobb hozamok 30% felett kezdődtek. Három kategóriával lehetett sok pénzt keresni 2021-ben, de az sem panaszkodhatott, aki biztonságosabb befektetésben tartotta pénzét. Alábbi cikkünkben összeszedtük az alapkategóriákat érintő fontosabb változásokat és a legjobb hozamokat felmutató sorozatokat.
A Federal Reserve négy nagy hibát követett el, amely hozzájárult az infláció elszállásához - mondta William Dudley, a New York-i Fed korábbi elnöke. Dudley szerint emiatt a jegybanknak most jelentősebb szigorítást kell végrehajtania, mint azt a piac várja.
Miközben a tőzsdék tovább meneteltek, a megugró inflációs várakozások bekorlátozták a kötvényalapok hozamszerzési lehetőségeit 2021-ben, másik oldalról viszont jelentős fegyvert kaptak a kezükbe a szuperállampapírral szemben vívott küzdelemhez. Voltak azért olyan forintos sorozatok, amelyek szép hozamokat értek el tavaly, de inkább ez volt a kivétel. A vállalati kötvényekbe fektető stratégiák kifizetődőnek bizonyultak, a legnagyobb kötvényalapok pedig még ilyen inflációs környezetben is tovább növelték vagyonukat.
Összességében jól teljesítettek tavaly az abszolút hozamú alapok, a legjobb teljesítmények közé 11% alatti éves hozammal nem is lehetett bekerülni. A legnagyobb abszolút hozamú alap továbbra is az OTP Supra, de kezelt vagyona egy év alatt harmadával csökkent és a hozama is a legrosszabbak között maradt. A lista pozitív felén pedig az tudott sok pénzt zsebre tenni, aki a kötvényhozamok emelkedésére fogadott.
Dánia legnagyobb nyugdíjalapja úgy döntött, ideje a kockázatosabb befektetések vizeire evezni, a kötvényekkel ugyanis már nem lehet túl sok pénzt keresni.
Ha 2020-at húzós évnek aposztrofáltuk, akkor 2021 sem volt sokkal másabb befektetési szempontból. Bár a koronavírus elleni vakcinák megjelenésével kezdetben mindenki azt gondolta, hogy visszaáll a normális a kerékvágásba a világ, az újabb és újabb vírusvariánsok, év végén pedig az omikron ismét megrengették ezt a hitet és rá kellett döbbenni, hogy két oltás felvétele már nem elegendő a járvány leküzdéséhez. Mindemellett 2021-ben megjelent a világban az infláció, a kötvénypiaci hozamok emelkedésnek indultak, a jegybankok pedig elindultak a monetáris szigorítás útján. Ilyen év után különösen izgalmas, mit tartogathat a 2022-es év, így megnéztük, mibe érdemes fektetni a következő 12 hónapban.
Kíváncsi vagy, milyen befektetési tippeket osztanak meg a magyar szakemberek 2022-re? Akkor már most jegyezd fel magadnak a 2022. február 24-ei dátumot, mert jön a Portfolio idei első befektetési rendezvénye, a Private Investor Day 2022! Részletek hamarosan!
Eddig halogathatta a döntést az Európai Központi Bank az eddigi legjelentősebb eszközvásárlási programról. A jegybank ma délután ismerteti kamatmeghatározó ülésének döntéseit, a legnagyobb kérdés pedig az, hogy milyen megoldást talált ki a jegybank a pandémiás eszközvásárlási program pótlására. Persze csak akkor, ha egyáltalán megszűnik a program, mert valamilyen kötvénypiaci jelenlétre a déli országok sérülékenysége és a reálgazdasági igények miatt szükség van. Bár több jegybankár (élükön a németekkel) ellenzik a kötvényvásárlások fenntartását, azonnali megszüntetésre nem sok esély van. De nemcsak a mennyiségi lazítás van terítéken: új előrejelzéseket és közzétesz a jegybank, és azt is megtudjuk, hogy még mindig átmeneti-e az infláció.
A Deutsche Bank elemzője szerint a jövő év azoknak fog kedvezni a részvénypiacokon, akik alapos megfontolás után választanak ki egy-egy értékpapírt, a globális pénznyomtatások visszaszorulásával ugyanis nem fog minden részvény egységesen szárnyalni.
Jerome Powell, a Fed elnöke az imént bejelentette: a decemberi ülésen tárgyalni fognak az eszközvásárlási program kivezetésének felgyorsításáról. A hírre a dollár markáns erősödésbe kezdett.
Cikkünk folyamatosan frissül.
Mutatunk hat érdekes ábrát.
Holnap is érdemes ugyanilyen időre készülni.
Más gondokkal is küzd Moszkva.
Megérkeztek a 2025-ös extraprofitadó részletei.
Megérkezett a Préda, a Portfolio kiberbűnügyi podcastjének második epizódja.
Az eszkaláció lépéskényszerbe hozta a honvédelmi minisztériumot.
