Közel 40 éve nem volt ilyen alacsony a kamatkülönbözet az amerikai vállalati szektor és az államkötvények hozama között, ennek pedig számos implikációja van arra nézve, hogy mire kell készülnie a befektetőknek a következő években.
A várnál sokkal gyengébb harmadik negyedéves magyar GDP-adat óta úgy tűnik, hogy a forint esése kezd kilógni a régiós devizák leértékelődési trendjéből. Megnéztük, hogy mit áraznak most a határidős kamatpiacok, és mi a helyzet a magyar kötvénypiacokon. Látványos ábrákat mutatunk.
A kínai gazdaság élénkítése reformokkal párosulva lehet csak hatékony, figyelmeztet egy korábbi jegybanki tanácsadóra. Liu Shijin szerint az ösztönző intézkedéseknek ára van, ezért azokat körültekintően kell végrehajtani, a hosszú távú fejlődést szem előtt tartva.
Az amerikai állampapírpiac több mint két éve nem látott mélyponton van, miután a gazdasági adatok vegyes képet mutatnak - tudósított a Bloomberg.
Kínában a hírek szerint már jövő héten jóváhagyhatják egy több mint 10 000 milliárd jüanos (1400 milliárd dolláros) adósságcsomag kibocsátását, amelynek célja a törékeny gazdaság élénkítése. Ezek az intézkedések sürgető szükségességét jelzik annak, hogy Peking stabilizálja a gazdaságot, különösen miután a kínai központi bank idén szeptember végén a legnagyobb monetáris támogatási csomagját jelentette be a koronavírus-járvány óta.
Háromfajta állampapírból tartott ma aukciókat tartott az Államadósságkezelő Központ, amelyek vegyes eredményeket hoztak. A 12 hónapos diszkontkincstárjegyből a meghirdetettnél kevesebbet tudott eladni, mivel gyenge volt a vételi érdeklődés és az átlaghozam is emelkedett, míg a 14 éves államkötvényből a meghirdetett felett sikerült értékesítenie, igaz jóval magasabb hozam mellett, mint legutóbb sikerült. Az ultra hosszú, 27 éves hátralévő futamidejű zöld kötvényből pedig szintén a meghirdettt felett tudott eladni, és szintén magasabb hozamszint mellett, mint a legutóbbi értékesítés.
Erős volt a vételi érdeklődés a mai 3 magyar államkötvény aukción, és így a meghirdetett 37 milliárdhoz képest 56 milliárd forintért értékesített papírokat az Államadósság Kezelő Központ, igaz a legutóbbi hasonló futamidejű kibocsátásokhoz képest 14-21 bázispontos hozamugrás történt.
A francia kormány jelentős megszorító intézkedéseket tervez a 2025-ös költségvetésben, hogy kezelje az ország növekvő adósságterhét és költségvetési hiányát. A pénzügyminiszter szerint a cél az ellenőrzés visszaszerzése a pénzügyek felett, miközben a piacok és az EU-s partnerek nyomást gyakorolnak Franciaországra a fiskális konszolidáció érdekében.
A kínai vezetés továbbra is bizakodó az idei növekedési célok elérésével kapcsolatban, és további támogatást ígér a gazdaság élénkítésére. Ugyanakkor a befektetők csalódottak, mert a vártnál visszafogottabb ösztönző intézkedéseket jelentettek be, ami nem adott újabb lendületet a globális részvénypiaci rallynak - írta meg a Bloomberg.
Az euróval szembeni másfél éves mélypontra eső forint mellett az államkötvények elsődleges, és másodlagos piacán is fontos fejlemények történtek csütörtökön. Ezek összességében érdemi hozamemelkedést jeleznek.
A Pénzügyminisztérium a friss EDP-jelentésben publikálta a magasabb 2024-es pénzforgalmi hiányról szóló várakozását, ugyanakkor az ÁKK részéről nincs szükség a finanszírozási terv módosítására – írja közleményében az ÁKK.
A Kínai Központi Bank (PBOC) bejelentette, hogy szeptemberben nettó 200 milliárd jüan (28,5 milliárd dollár) értékben vásárolt kötvényeket a kereskedőktől, ami meghaladja az előző hónapban végrehajtott tranzakciók összegét – írja a Bloomberg.
Új sorozatokat bocsátanak ki több lakossági állampapírnál is, a friss dokumentációk alapján az eddiginél alacsonyabb kamattal. Csökkenni fog a megújult MÁP Plusz, a jelenleg legnépszerűbb FixMÁP és a Kincstári Takarékjegyek kamata is.
Kiemelt témáink között lesznek a hazai állampapír-befektetések a november 6-i Portfolio Investment Day 2024 konferenciánkon, amelyen a részvétel regisztráció után ingyenes. Jelentkezés és regisztráció itt.
Újabb gazdaságélénkítő lépést fontolgat Kína, a legnagobb bankoknak juttatnának tőkét, amire részben a hitelezés felpörgetése miatt lenne szükség, tudta meg a Bloomberg.
A német államkötvények piacán jelentős változás következett be hétfőn. Az euróövezet legnagyobb gazdaságának 10 éves kötvényhozama a kétéves hozam fölé emelkedett, ami a hozamgörbe normalizálását jelenti. Ez a jelenség utoljára 2022 novemberében volt megfigyelhető.
Az ukrán adósságátütemezés következő szakasza várhatóan összetettebb lesz az elsőnél, de az ország adósságügynökségének vezetője bizakodó a gyors megállapodást illetően.
Nagyon erős, 4-8-szoros volt, a túljegyzés a mai magyar államkötvény aukciókon, és ezt, illetve a hozamelvárásokat látva az Államadósságkezelő Központ a meghirdetett 35-nél több, összesen 45 milliárd forintnyi kötvényt adott el. Az aukciós átlaghozamok tovább süllyedtek mindhárom kötvénysorozat esetén.
A BNP Paribas elemzői szerint az euró erősödhet a dollárral szemben egy esetleges globális recesszió esetén. Ez a forgatókönyv eltérne a korábbi piaci trendektől.
Nagyot ugrott a hazai bankok állampapír-kereslete júliusban, ha minden így marad, akár 80 milliárd forinttal tudnák a bankszektor egészében csökkenteni az extraprofitadójukat a hitelintézetek, miután a teljes állampapír-állomány növelését írta elő ehhez a kormány. Mindeközben folytatódik a befektetési alapok és az állampapírok csatája a lakosságnál: előbbiek állománya eddig 1550 milliárddal nőtt, az állampapírok pedig 830 milliárdos növekménynél tartanak. Érdekes az is, hogy újra élénkül a lakossági kereslet egy olyan állampapír iránt, amelynek a hozama folyamatosan csökken. Ez a téma is terítéken lesz a Portfolio jövő heti Future of Finance konferenciáján.
Három magyar államkötvény sorozatból tartott ma aukciókat az Államadósságkezelő Központ, amelyekre összesen 35 milliárd forint mennyiséget hirdetett meg, de a közel 250 milliárd forint összes vételi ajánlat, és a csökkenő hozamelvárások láttán jóval több, 67,5 milliárd forintnyi ajánlatot fogadott el.
A fővárosba látogatott Kaja Kallas.
Cikkünk folyamatosan frissül a háború eseményeivel.
Eltérő stratégiával készülnek az egyes országok.
Nagy port kavart J. D. Vance interjúja.
Harmadszor meglepetés idén a havi inflációs szint, most pozitív irányba.
Hosszú ideje nem látott összeomlás történik a tőkepiacokon.
Az egyetemi tanár, ex-jegybankár a Checklistben értékelte Trump legújabb vámjait.
