A tőzsdén is forgó brazil magántőke társaság, a GP Investments sikeresen kiszállt két portfólió-vállalatából is. A cégekért 510 millió dollárt kaptak, ami közel háromszorosa az eredetileg befektetett összegnek. A GP vezetője szerint Brazíliában most kedvez a környezet a cégeladásoknak, sok külföldi befektető érdeklődik bizonyos szektorokban. Lapértesülések szerint ehhez persze az is hozzájárul, hogy a deviza gyengült és az árazások is lentebb mentek.
Sokat változott a világ az utóbbi években, míg korábban a magántőke társaságok a felvásárlásokra fókuszáltak, manapság egyre inkább más területekre irányul a figyelem. Szakértők szerint a felvásárlás helyett a társaságok az építésben, új projektek megvalósításában érdekeltek, legyen szó például ingatlanpiacról vagy az energiaszektorról. A legnagyobb tőzsdén is forgó magántőke befektetők egyszerűen nem tehetnek mást, az ügyfelek elvárják a jó teljesítményt, a cégértékesítési piacon pedig túl nagy a verseny, alig akad igazán jó vételi lehetőség - írja a Wall Street Journal.
A válság miatt a magántőke alapoknak felül kellett írniuk a terveiket, ami együtt járt azzal is, hogy nagyobb, el nem költött összegek halmozódtak fel a szektorban. A Cambridge Associates becslései szerint világszerte 909 milliárd dolláron ülnek az alapok, ami 23%-kal több, mint ami a historikus adatok alapján várható lenne. A tűzerő szakértők szerint minden további nélkül emelkedhet is, mert a tőke folyamatosan áramlik a szektorba, a költések pedig nem feltétlenül tudnak ezzel az ütemmel lépést tartani - írja a Pensions & Investments.
A régió most nagyon népszerű a nemzetközi befektetők körében, a szakmai- és a pénzügyi befektetők is vállalati felvásárlásokban érdekeltek, ugyanis kifejezetten jó beszállási pontokat lehet találni. Különösen nagy az érdeklődés az egészségügy és a TMT iparágak iránt, de a pénzügy szektor is tartogat izgalmakat. Magyarországon a körülmények speciálisak, lehet célpontot találni, különösen a kevésbé szabályozott szektorokban - fejtette ki véleményét Hugh Owen, az Allen & Overy partnere a Portfolio.hu-nak adott videóinterjújában.
Az európai magántőke piac a tavalyi évben több tekintetben is nagyobb növekedést tudott felmutatni, a kiszállások értéke 55%-kal, míg a forrásgyűjtés a duplájára emelkedett. Szakértők szerint nagyon jó a környezet a cégeladásokhoz, és mivel a tőkealap-kezelők pénzt juttatnak vissza a befektetőknek, van lehetőség új alapok felállítására is. Befektetési bankárok véleménye alapján több tucat tőzsdei értékesítésre kerülhet sor a következő 6-12 hónapban, a részvénypiac jelenlegi állása szerint az IPO egy vonzó alternatíva a kiszállásra - írja a Wall Street Journal.
A magántőke iparág egyik legnagyobb szereplője, a KKR évekkel ezelőtt már egyszer sikertelenül próbált új befektetői kört megszólítani, ez nem szegte kedvüket, most egy úttörő tervel álltak elő. A lényeg, hogy az intézményi és vagyonos ügyfelek számára elérhető alapokat a tőzsdén keresztül nyitnák meg kisebb befektetési összeg (pár tízezer dollár) mellett is. Két legyet üthetnek ezzel egy csapásra, mert a meglévő befektetői kör a lehetőséggel korábban hozzájuthatna a pénzéhez, persze bizonyos diszkont megfizetése mellett, és új ügyfeleket is szerezhetnek, akik eddig a magas befektetési összeg miatt maradtak távol az eszközosztálytól.
A magántőke iparágban komoly változásokra van kilátás, vagyonkezelési oldalról a következő években az értékteremtésre és az aktív kezelésre kerülhet a hangsúly, semmint a hitelből történő kivásárlásokra. A Carlyle vezetője szerint a maihoz képest nagyobb arányban fektetnek majd be az iparági szereplők a feltörekvő piacokon, a tőkebeáramlás legnagyobb nyertese Kína és Brazília lesz. Igaz, vannak problémák ezekben az országokban is, de még ezzel együtt is lehet nagyon jó befektetési célpontokat találni - írja a Reuters.
Március közepétől új szabályozás léphet életbe a befektetésialap-kezelőkre, amely az uniós irányelveknek megfelelően több újítást is tartalmaz. Többek között a zártkörű alapok és kezelőik is kaphatnak unión belüli útlevelet, bár az egyszeri engedélyezés szigorúbb lesz. A kisebb alapok mentességet kaphatnak, további fontos fejlemény, hogy magánszemélyek is befektethetnek zártkörű alapokba, így magántőkealapokba és kockázatitőke-alapba is - írja Napi Gazdaság.
A 2013-es esztendő a Citigroup életében nagy változásokat hozott, a Volcker-szabályok miatt több kockázatosabb üzletágának is búcsút kellett mondania. A legfrissebb hírek szerint a napokban értékesítették a Metalmark Capital elnevezésű magántőke cégüket, amely a legfrissebb alapjába 2,5 milliárd dollárt tudott összegyűjteni. Az értékesítés ellenére még befektetőként az alapban maradnak, azt viszont nem közölték, hogy pontosan milyen feltételekkel - írja a Bloomberg.
Amerikában az emberek nagyon tartanak a nyugdíjtól, mert a többségnek a felmérések szerint nincs elegendő megtakarítása. Már csak ezért is nagy jelentőséggel bír, hogy az egyes eszközosztályok miként hoztak, egy friss felmérés szerint magasan a legjobb teljesítményt a magántőke befektetések hozták. A cégek felvásárlására és rendbetételére fókuszáló alapok igazán az állami nyugdíjalapoknál közkedveltek, a gyűjtések szerint 10 éves átlagban bőven 10% feletti hozamok is elérhetők voltak éves szinten. Sajnos az eszközosztály egy átlagos amerikai nyugdíj-előtakarékossági számlán nem érhető el, ahol inkább a befektetési alapok vannak túlsúlyban, azokon keresztül pedig a részvénypiacok - írja a cnbc.com.
Az elsődleges tőzsdei kibocsátások piaca 2006 óta nem volt ilyen felkapott, a részvénypiaci emelkedések meghozták a befektetők kedvét, különösen igaz ez a magántőke társaságokra. A legnagyobb szereplők, így a Blackstone, az Apollo, a TPG és a Warburg Pincus is úgy gondolja, hogy érdemes még most eladni a részesedést, hiszen a feltételek nagyon kedvezőek. A MarketWatch írása szerint ezt kétféleképpen is lehet értelmezni, egyrészt azt is lehet mondani, hogy tényleg ennyire jó a helyzet, másrészt viszont akár aggódhatunk is, a magántőke társaságok lépése akár a részvénypiac túlfűtöttségének az egyik jele is lehet.
A német szaniter gyártó és szállító Grohe hamarosan eladósorba kerül, a 2004 óta magántőke társaságok tulajdonában lévő cégre több versenytárs is bejelentkezett. A tulajdonosok bíznak benne, hogy 4 milliárd eurós értékeltség mellett szállhatnak ki a befektetésükből, már csak az a kérdés, hogy a vásárlók is hajlandók-e ezt az összeget megadni. A siker érdekében attól sem riad vissza a TPG és a Credit Suisse, hogy tőzsdére vigyék a céget. Bárhogy is végződjön a történet, vélhetően Európában ez lesz a legnagyobb magántőke tranzakció - írja a Financial Times.
A Kohlberg & Co. magántőke társaság 438 millió dolláros felvásárlási ajánlatot tett a Steinway zongorákat is előállító Steinway Musical Instruments-re. A társaság papírjai azonnal az egy részvényre jutó felvásárlási ár fölé emelkedtek, jelenleg több mint 16%-os pluszban tartózkodik a papír. Mindez leszámítva is jól megy a cég szekere, az árfolyama június végéig 44%-kal emelkedett, míg az S&P ezen időszak alatt 13%-kos emelkedést tudott felmutatni. Ez azonban nem a véletlen műve, a társaság számai egyre jobban - írja a Bloomberg.
A Portfolio.hu-HVCA Private Equity & Corporate Finance konferenciáján külön panelben tekintették át a résztvevők a magántőke iparág jelenlegi helyzetét. A The Riverside Company alapítója, Szigethy Béla előadásában bemutatta, hogy melyek azok a buktatók, amelyet egy befektető elkövethet, azonban arra is mondott több példát, hogy a befektetők miként csinálhatják meg a szerencséjüket. A panelbeszélgetésből kiderült, hogy a régióban vannak azért jó lehetőségek, a pénzügyi szektor igaz a kockázati kitettségét csökkenti és szigorúbb feltételekkel hitelez, azonban ennek ellenére tranzakciókat lehet csinálni. A magántőke társaságok számára viszont nehezebb az iparági környezet, sokkal többet kell dolgozni, és az eredmények sem jönnek olyan könnyedén, mint korábban.
A magántőke társaságok számára kihívásokkal teli a jelenlegi iparági környezet, csak azok a szereplők tudják a helyzetüket megerősíteni, amelyek a legerősebbek. A középvállalati szegmensre fókuszáló The Riverside Company szerint a közép-kelet-európai régióban vannak jó befektetési lehetőségek, viszont az egyes országok között óriásiak az eltérések. A társaság szerint a cseh piac ígéretes, a lengyel meglehetősen drága a tőkepiaci emelkedések hatására, míg a magyar piac bonyolult. A befektető szakemberei folyamatosan monitorozzák a magyar és a régiós piacot, és a következő 3-5 éves periódusban minden adott egy új befektetésre. A legfontosabb, hogy azok a cégek lehetnek számukra befutók, amelyek a nemzetközi versenyben is megállják a helyüket, ugyanis a az egyes országok belső piacai kicsik, és a növekedési lehetőségek is korlátozottak - mondta el Szigethy Béla, a társaság alapítója és társ-vezérigazgatója, aki a Portfolio.hu-HVCA iparági konferenciájának is az előadója lesz.
A japán Seibu Holdings a 2000-es évek közepén elhagyta a tőzsdét, 2005-ben az amerikai Cerberus magántőke társaság vásárolt kisebbségi részesedést benne, az utóbbi években azonban a kapcsolat a két cég között megromlott. A vezetőség úgy érzi már 2011 óta, hogy a cég kész a tőzsdei visszatérésre, míg a Cerberus ezt nem akarja elfogadni és mindent megtesz, hogy ezt megakadályozza. Márciusban vételi ajánlatot tettek a tulajdonosoknak, és a pakettjüket 32,4%-ról 44,7%-ra akarták emelni, a mai bejelentés szerint csak 35,48% jött össze. Viszont ez elég ahhoz, hogy vétójogot kapjanak a június 25-i éves rendes közgyűlésen. A vita tehát nincs lefutva, hetek múlva viszont kiderül, hogy ki kerekedik felül - írja a Reuters.
A kelet-közép-európai régióban aktív tőkebefektetőnek számító Enterprise Investors bejelentette legutóbbi alapja, a Polish Enterprise Fund VII (PEF VII) végső zárását 314 millió euró összértékben. Az alap továbbra is mid-market típusú és erős növekedési potenciállal rendelkező vállalatok kivásárlását kívánja finanszírozni a jövőben, legfőképpen Lengyelországban - áll a cég közleményében.
Heteken belül megegyezésre juthat a TV2 csoport tulajdonosa a kereskedelmi tévé értékesítéséről, a potenciális vásárlók között ott van a Simicska Lajos és Nyerges Zsolt médiacége, az Infocenter.hu, valamint a Viasatot is üzemeltető Modern Times Group. A TV2 pénzügyileg nem áll túl jól, a német tulaj sok pénzt fektetett be az utóbbi években, így kulcskérdés lesz, hogy mekkora áron hajlandóak megválni a németek a magyar kitettségüktől. Ez azért is kényes kérdés, mert a ProSiebenSat.1 többségi tulajdonosa a Permira és a KKR magántőke társaságok, amelyek a válság kitörése előtt szálltak be a médiacégbe és most minél nagyobb áron akarnak belőle kiszállni - írja a hvg.hu. Információink szerint azonban egyelőre csak pletykának tekinthető a gyors cégeladás, például az Infocenter.hu az információs memorandumot sem kérte ki, ami egy ilyen méretű tranzakciónál elengedhetetlen.
Nyilvánosságra került az európai magántőke és kockázati tőke társaságok tavalyi aktivitásáról szóló évkönyv, ezek szerint jelentős visszaesésre került sor a szektorban, legyen szó a friss forrásbevonásról (-43%), a befektetésekről (-21%) vagy éppen a célvállatokból való kiszállásokról (-29%). Az EVCA összeállítása alapján a kihívásokkal teli gazdasági környezet az év első felére rányomta a bélyegét az iparágban, a második félév alapján viszont van ok a bizakodásra. A külső befektetők a hozamvadászat miatt keresik az alapokat, sőt egyre nagyobb az érdeklődés a kontinensen kívüli intézményi befektetők részéről. A javuló gazdasági környezetben és a banki források korlátozottsága miatt a vállalatok is érdekeltek az alternatív forrásbevonási lehetőségekben, így a befektetések és a kiszállások megindulására lehet számítani. Külön érdemes a magyar piacot kiemelni Európában, a kockázati tőke befektetések terén ugyanis hazánk előkelő helyen áll a Jeremie-program miatt.
Az eredeti tervekhez képest kisebb, viszont a versenytársakhoz viszonyítva jelentős tőkét tudott összegyűjteni a Warburg Pincus magántőke társaság. A 11. alapjuk 11,2 milliárd dolláros összeggel indul el, amihez hasonlóra az Advent International és a Silver Lake volt képes. A cég szerint az intézményi befektetők részéről nagyobb kereslet mutatkozott, számos új befektető pedig az Egyesült Államokon kívülről érkezett. A forrásgyűjtéshez a környezet kihívásokkal teli, azonban a Warburg példája is mutatja, hogy igenis lehet nagyobb alapokat elindítani - írja a Reuters.
A szunnita és síita muszlimok csaptak össze.
Hasznos, gyakorlati, érthető.
Cikkünk folyamatosan frissül.
A választások után sem lett könnyebb dolga a befektetőknek.
Franciaország minden felhasználást megenged a rakétáinál Kijevnek.
Megérkeztek a 2025-ös extraprofitadó részletei.
Megérkezett a Préda, a Portfolio kiberbűnügyi podcastjének második epizódja.
Az eszkaláció lépéskényszerbe hozta a honvédelmi minisztériumot.
