Hiába dominál pozitív hangulat a tőzsdéken, az egyik legbiztonságosabbnak számító amerikai államkötvények hozama csökkent, ami jellemzően figyelmeztető jel, hiszen a biztonságba menekülést jelzi. A hosszú lejáratú kötvények hozamai ma 6 bázisponttal estek, így három heti mélypontra süllyedtek le - írja a MarketWatch.
Miután az Európai Központi Bank (EKB) tavaly decemberi hároméves hitelprogramja meglepően erős pozitív hatást gyakorolt az eurózóna pénz- és tőkepiacaira, felfokozott várakozás övezi a második ilyen eseményt, amelyre most szerdán kerül sor. Várhatóan most is több százmilliárd eurót kérnek majd kölcsön fedezet ellenében a hitelintézetek az EKB-tól, de továbbra is nagy kérdés, hogy ezt mire használják, azaz a növekvő likviditás tudja-e tovább enyhíteni például a periféria országok kötvénypiaci feszültségeit. Egyes jegybankárok már amiatt aggódnak, hogy a piaci szereplők túlságosan függővé válnak az olcsó jegybanki forrástól és éppen ez az, ami miatt könnyen lehet, hogy az EKB az utolsó ilyen eseményt tartja.
A délelőtti államkötvény aukciók eredményei alapján csak az 5 és 15 éves papír kapcsán tartott nem-kompetitív tendereket délután az Államadósság Kezelő Központ, de a rendre 6,5, illetve 3,5 milliárd forintnyi meghirdetett mennyiségre egyetlen ajánlatot sem nyújtottak be az elsődleges forgalmazók.
A 3 és 15 éves államkötvény mai aukcióján meglepően visszafogott vételi érdeklődés mutatkozott, míg az 5 éves papír kapcsán erőteljes túljegyzés alakult ki, így az Államadósság Kezelő Központ végül a tervezett 42 milliárd helyett 45 milliárd forintnyi kötvényt tudott eladni. Igaz két papír kapcsán a két héttel ezelőttinél érdemben magasabb hozamok mellett. A 3 éves papír iránti gyenge kereslet azt jelzi, hogy a Magyar Nemzeti Bank által meghirdetett 2 éves fedezet melletti hitelnyújtás egyelőre az aukciós keresletet még nem erősíti. Ebben a kormány és az EU/IMF közötti, sok bizonytalansággal terhelt megállapodás lényeges szerepet játszhat.
Kétszeres kereslet mellett emelt összegben fogadott el ajánlatokat az Államadósság Kezelő Központ a mai 3 hónapos diszkontkincstárjegy-aukción. Az értékesített mennyiség 50 milliárd forint helyett 60 milliárd forintnyi volt, az átlaghozam pedig 7,24%.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára 50 milliárd forintos kerettel meghirdetett 8 hetes hátralévő futamidejű (D120418) diszkontkincstárjegy aukcióra összesen 80,2 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, amelyet látva a kibocsátó a meghirdetett mennyiséget értékesítette.
Egy éves nyomozást követően idén januárban mintegy 6000 milliárd dollárnyi (!) hamis amerikai állampapírt foglalt le Svájcban az olasz és a svájci rendőrség, nyolc személy ellen pedig letartóztatási parancsot adtak ki - közölte az elképesztő volumenű pénzügyi csalás hírét ma délután az olasz rendőrség. A lefoglalt hamis értékpapír mennyiség ugyanis az Egyesült Államok államadósságának több mint egyharmadát teszi ki.
Továbbra is gyenge kereslet mellett, a tegnapi hozamesés után kissé magasabb átlaghozammal keltek el a mára meghirdetett 12 hónapos diszkontkincstárjegyek. A meghirdetett és értékesített mennyiség 50 milliárd forint volt, az átlaghozam 7,69% lett.
A hétfői intenzív vételi érdeklődést kedden is hasonló követte a 3 hónapos diszkontkincstárjegy aukcióján (D120523), ugyanis az Államadósság Kezelő Központ által 50 milliárd forintos kerettel meghirdetett aukcióra összesen 151 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett. Ebből a kibocsátó 60 milliárd forintnyit fogadott el 7,20% és 7,37% közötti hozamszintek mellett.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára 50 milliárd forintos kerettel meghirdetett 5 hetes hátralévő futamidejű diszkontkincstárjegy aukcióra (D120321) összesen 148,4 milliárd forintnyi vételi ajánlatot nyújtottak be az elsődleges forgalmazók; ezt, illetve a hozamelvárásokat látva az adósságkezelő 60 milliárd forintra emelte az elfogadott mennyiséget.
A délelőtti aukciókon tapasztalt meglepően gyenge vételi érdeklődés után a délutáni nem-kompetitív tendereken egyetlen vételi ajánlat sem érkezett a 3 és 10 éves papírokra.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára 43 milliárd forintos kerettel meghirdetett három kötvényaukcióra összesen csak 62,2 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, ezt látva pedig az adósságkezelő végül "csak" 40 milliárd forintnyi papírt értékesített. Az aukciós átlaghozamok a tegnapi másodpiaci referenciahozamok közelében alakultak, míg az elmúlt időszaki hozamcsökkenésnek köszönhetően a két héttel ezelőtti kibocsátásokhoz képest még mindig érdemi hozamcsökkenésről beszélhetünk.
Annak ellenére sem következett be nagyobb tőkekivonási hullám a magyar állampapírpiacról 2011 ősze óta, hogy ennek veszélye több ok miatt is fennállt, mégsem dőlhet azonban hátra Magyarország - olvasható ki abból az elemzésből, amelyet az Erste Bank bécsi elemzői a térségi országok idei évi állampapírpiaci kilátásairól készítettek. A hátradőlés például azért nem indokolt, mert az idén refinanszírozandó magyar államadósság GDP-arányosan a második legmagasabb a régióban, miközben a magyar adósság bóvli kategóriába süllyedése miatt a befektetői bázis jelentős részét elveszíthette az ország. Az is fokozott aggodalomra ad okot, hogy a magyar államadósság átlagos kamatterhe a régión belül a legközelebb esik ahhoz a szinthez, amely az Erste Bank elemzői szerint már kritikusnak számít az államadósság hosszabb távú fenntarthatósága szempontjából.
Ha a jelenlegi 7,5 - 8,5% körüli szinten ragadna a magyar állampapírpiaci hozamkörnyezet, akkor az adósság átlagos kamatterhe (más tényezők változatlansága mellett) hozzávetőlegesen egy éves távon már elérné a kritikus határt. Ez a szempont is azt támasztja alá, hogy a magyar kormánynak valóban érdeke a minél hamarabbi megállapodás a nemzetközi szervezetekkel a hitelkeretről. Az ugyanis a befektetői bizalom növelésén keresztül leszoríthatja a magyar hozamokat és ezzel együtt megnyithatja az utat a jegybanki kamatcsökkentések előtt is.
Két, idén lejáró államkötvény kapcsán rendezett ma visszavásárlási aukciókat az Államadósság Kezelő Központ, amelyeken élénk volt a befektetői érdeklődés és ezzel összefüggésben összesen 15 milliárd forintnyi papírt vásárolt vissza az adósságkezelő. Megjegyzendő azonban, hogy mindkét vissszavásárlási aukcióra 18 ajánlatot nyújtottak be és csak 1-1 ajánlatot fogadott el az ÁKK.
A New York Times terjedelmes írásban számolt be arról, hogy személyesen ki vette tavaly nyáron hatalmas mennyiségben a magyar állampapírokat a Franklin Templeton alapkezelőnél.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára 45 milliárd forintos kerettel meghirdetett 3 hónapos (D120516) diszkontkincstárjegy aukción a tegnapi kibocsátáshoz hasonlóan most is erős vételi érdeklődés mutatkozott, hiszen az elsődleges forgalmazók összesen 148,1 milliárd forintnyi vételi ajánlatot nyújtottak be. Ezt látva a kibocsátó 10 milliárddal 55 milliárd forintra emelte az elfogadott ajánlatok mennyiségét.
Intenzív vételi érdeklődés és az adósságkezelő számára elfogadható hozamelvárások mutatkoztak a ma megtartott hat hetes hátralévő futamidejű diszkontkincstárjegy aukcióján, emiatt az Államadósság Kezelő Központ a 40 milliárd forintnyi meghirdetett mennyiség helyett 50 milliárd forintnyit értékesített a papírból.
A forintpiac jórészt már beárazta a közelgő magyar EU/IMF-megállapodás pozitív hatásait, de a devizakötvényekben, illetve később a forintkötvényekben további hozamcsökkenés jöhet a megállapodás után pozícionáltsági okok miatt - ezek a főbb megállapításai annak a múlt heti amerikai tárgyalási körútnak, amelyről a Bank of America égisze alá tartozó Merrill Lynch londoni stratégái mai hírlevelükben számoltak be.
Utoljára tavaly szeptember közepén nyújtottak be több vételi ajánlatot a 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukcióján, mint a mai eseményen, így az Államadósság Kezelő Központnak lehetősége volt a mérséklődő hozamelvárások mellett a meghirdetettnél több ajánlatot is elfogadnia.
Az Államadósság Kezelő Központ által 45 milliárd forintos kerettel meghirdetett 3 hónapos diszkontkincstárjegy aukcióra összesen 136,7 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, és ezt látva a kibocsátó 5 milliárddal megemelte az elfogadott ajánlatok hozamát.
A Bankmonitor videósorozata, a Pénzügyi fröccs az elmúlt hét érdekes történéseit, híreit dolgozza fel. Tarts velünk...
Elindult a "KKV Technológia Plusz Budapest Hitelprogram" (GINOP Plusz-1.4.4-24) felhívás tervezetének társadalmi egyeztetése.... 
A családjogi kérdéseket feldolgozó blogsorozatunkban a házasság és annak megromlása, a válás, a válóper, a vagyonjogi... 
Egy viselkedéses közgazdaságtan területén végzett kutatás során arra voltak kíváncsiak a kutatók, hogy a reptéri...
Érdekel, hogyan kezeljük a pénzed a HOLD-nál? Nem tudod, kik választják ki a neked megfelelő portfóliót? Megértenéd... 
Az elmúlt bő másfél évben, mióta a ChatGPT széles körben elérhetővé vált, a nagy nyelvi modelleken (Large Language...
Most nem lennénk a bérlők helyében, de valós alternatíva venni?
És mi az a Trump-trade?
Hirsch Gábor IT biztonsági szakértőt kérdeztük a Checklistben.
