• Megjelenítés

M&A

Elképesztő számok Európából - Csúcson a cégértékesítés

Az előzetes adatok alapján 2011 második negyedévében újabb csúcsra emelkedett a magántőke társaságok profit-realizálási kedve, globálisan a Preqin szerint 85 milliárd dollárért adtak el cégeket a szereplők. Szakértők szerint az elmúlt hónapokban egyre erősebb lett a magántőke társaságok kiszállási aktivitása, a jövőben viszont korrekció következhet, hiszen a válság hatásait (alacsonyabb forrásgyűjtés és befektetés kihelyezés) most kezdjük érezni. Az viszont mindenképpen kedvező fejlemény, hogy Európa vette át a régiók között a vezető szerepet, 85 milliárd dollárból 58 milliárd kötődött a kontinensünkhöz.

Fújódik a közösségi lufi: újabb cég siet tőzsdére

A közösségépítő szektor egy újabb szereplője, a játékfejlesztő Zynga készül most több milliárd dolláros elsődleges részvénykibocsátásra. Az AllThingsDigital technológiai blog értesülései szerint a cég még a héten benyújthatja az amerikai pénzügyi felügyelethez az elsődleges részvénykibocsátáshoz szükséges dokumentumokat.

Kockázati tőke: nem kell félni, nem fog fájni

Egy friss elemzés szerint a pénzügyi válságból egyes cégek azért tudtak gyorsabban kilábalni, mivel mögöttük magántőke befektető állt. Az AT Kearney elemzői részletes kutatásukban bebizonyították, hogy a magántőke befektetők vállalatai között sokkal nagyobb arányban voltak azok, amelyek 2006-2009 között növelni tudták a bevételeiket és a nyereségességüket, mint a versenytársaknál. Szakértők szerint több tényezőnek volt köszönhető a felülteljesítés, ezek között található a szigorú felügyelet a cég fölött, a professzionális jelentési rendszer és az aktív tulajdonosi jelenlét. A tanulmány konklúziója tehát az, hogy mindenképpen érdemes volt a cégeknek beengedniük a magántőke befektetőket tulajdonosként, hiszen a válságban bizonyították életképességüket.

Új stratégiával készül tőzsdére menni a Carlyle

Elégedett lehet a világ egyik legnagyobb magántőke társasága, a Carlyle ugyanis 2010-ben jó számokkal rukkolt elő. Összességében 7 milliárd dollárt helyeztek ki, befektetőktől 4,2 milliárdot tudtak bevonni, a céget pedig a tőzsdei kibocsátás előtt új stratégia mentén indították el. Akvizíciókat csináltak alternatív vagyonkezelési cégeknél, bővítették a létszámot, új régiók irányába mozdultak el. A tervek szerint diverzifikálni akarják a tevékenységüket, és egyre nagyobb teret akarnak engedni a nem cégkivásárlásra épülő stratégiáknak.

A vagyonkezelő óriás bővíti a termékpalettáját

A világ legnagyobb vagyonkezelője, a Blackrock a versenytársaihoz hasonlóan a magántőke befektetések piacán bővíti a tevékenységi körét, egyszerűen nem akarnak lemaradni a riválisoktól. Eddig is foglalkoztak ilyen befektetésekkel, viszont csak közvetetten, alapokon keresztül, azonban most egy olyan divíziót építenek ki, ami már közvetlen befektetéseket eszközölne. A Merrill Lynch korábbi nagyágyúit vették át, az év égére pedig 20 fősre bővítenék a csapatot.

Amerikai óriásba száll be a Kínai Fejlesztési Bank

Gyakorlatilag tényként kezelhető, hogy világ egyik legnagyobb magántőke befektetője, az amerikai TPG kisebbségi részvénycsomagját értékesíti a Kínai Fejlesztési Banknak. Nem lehet meglepetés a tranzakció, hiszen a TPG korábban már állami befektetési alapoknak is átengedte a kisebbségi tulajdonrészét. Az irány nyilvánvaló, az alapkezelők a feltörekvő piacokon akarnak teret nyerni, a nehéz forrásgyűjtési környezet miatt pedig egy alternatíva a tulajdonosi kör diverzifikálása. A TPG számára azért is lehet gyümölcsöző a friss tulajdonos beengedése, mivel Kínában jelenleg csak ennek a banknak van joga magántőke befektetési üzletágat felállítania.

Lantos Csaba cége megvette az SCD Alapkezelő 50%-át

A Jászai Gellért befektetéseit kezelő Fortis Private Equity és Lantos Csaba vagyonkezelő társasága, a CSEMGANDO Kft. közös vállalkozásaként működik tovább az SCD Befektetési Alapkezelő Zrt. A tulajdonosok Dr. Hegyi Gábort, az Allianz Bank volt vezérigazgatóját kérték fel az alapkezelő vezetésére. a következőkben az SCD Alapkezelő sajtóközleményét tesszük közzé.

Kosarat kaptak a kanadai juharlevelesek

Elutasította a "kanadai juharlevelesek“, azaz a Maple Group 3,7 milliárd dolláros vételi ajánlatát a torontói értéktőzsdét üzemeltető TMX.

Hatalmasat kaszáltak a LinkedInen

Több évnyi várakozás után tegnap tőzsdére ment a LinkedIn, a 360 millió dolláros IPO-t nagy befektetői érdeklődés övezte, a 45 dolláros kibocsátási ár után a papírok végül 94 dolláron állapodtak meg. A LinkedIn közösségépítő oldal nagytulajdonosai között meghatározó kockázati tőke-befektetők találhatók, akik jókora profittal szállhatnak majd ki a cégből a tiltási periódust követően. Az IPO után fél évig nem adhatják el a részesedésüket, azonban már most is busásan megtérült az évekkel ezelőtti befektetés.

A piac legnagyobb szereplőit csábítja Putyin az orosz giga-alapba

A külföldi magántőke Oroszországba csalogatása érdekében az orosz elnök, Dimitrij Medvegyev egy óriás magántőke alap létrehozását jelentette be, amely tervezett vagyonának ötödét az orosz állam adná, emellett segítene a külföldi befektetőknek legyőzni az orosz bürokrácia és oligarchák okozta nehézségeket. Putyin az 50 milliárd dollárosra tervezett alap frissen kinevezett vezetőjét máris bemutatta neves befektető társaságok képviselőinek, egyes hírek szerint pedig már 25-30 befektetési menedzser felvétele is folyamatban van.

Webáruházat vett régiónk egyik kockázati tőkése

A régiós magántőke piacon aktív ARX Equity a lengyel kiskereskedelmi szektorban lát lehetőségeket, 2009-ben vette meg a Kakadut a cég, most pedig egy háziállat termékekre specializálódott webáruházat vásároltak fel. A tranzakciót követően a két cég össze fog olvadni, amely a bevételek szintjén az elmúlt három évben duplázódást ért el, és a közeljövőben hasonlóan erős növekedés elé néz.

Becsapós adatok, tovább szenvedő cégeladási piac

Összhangban az európai folyamatokkal, Magyarországon is csökkent a cégértékesítési piacon a tranzakciós aktivitás 2011 első negyedévében, a statisztikákat egyedül a BorsodChem végleges értékesítése miatt mutatnak kedvező képet. A 100 milliárd forint alatti tranzakciók három éve nem látott mélységben vannak, azonban mivel a hazai piacot erős kilengések jellemzik, van esély, hogy a következő negyedévekben emelkedést láthassunk érték tekintetében. A cégértékesítési piacot a stratégiai befektetők uralják, a magántőke társaságok kisebb átlagos kihelyezési potenciáljuk miatt csak a tranzakciók számát gyarapíthatják a jövőben - derül ki az Invescom Corporate Finance legfrissebb elemzéséből.

Remélhetőleg a hazai M&A szektor túl van a nehezén (PwC)

A korábban várt fellendülés a hazai fúziók és felvásárlások területén nem jött el 2010 második negyedévében, a piacon azonban látni olyan kedvező tendenciákat, amik 2011-ben bizakodással tölthetnek el bennünket - derül ki a PricewaterhouseCoopers legfrissebb elemzéséből. A tranzakciók tavaly összességében csak 5 százalékkal estek vissza, azonban a második félév nagyon gyengére sikerült, mindösszesen 18 tranzakcióról tudott a PwC beszámolni. A PwC elemzői szerint azonban 2011-ben a remélhetőleg tovább stabilizálódó gazdaságpolitikai helyzet, valamint a javuló országkockázati besorolás elősegítheti a magyar piac iránti bizalom erősödését és így a felvásárlások piacának élénkülését. A következőkben a PwC elemzését közöljük.

Újabb hatalmas felvásárlás - most a gyógyszerszektorban

Hatalmas felvásárlást visz véghez a legnagyobb japán gyógyszercég, a Takeda Pharmaceutical, a társaság ugyanis bejelentette, hogy 9,6 milliárd eurót fizet svájci szektortársáért, a Nycomedért.

Nincs megállás - Újabb vagyonkezelő óriás megy a tőzsdére

Az Apollo után egy másik alternatív vagyonkezelő óriás is tőzsdére készül, most a 85 milliárd dollárt kezelő Oaktree döntött úgy, hogy részvényeit egy nyilvános tőzsdére is bevezeti. A tranzakcióban a Goldman Sachs fog segédkezni, aminek a belső kereskedési rendszerében már elérhetők négy éve az Oaktree részvényei. Az ügyet közelről ismerők szerint csak ezeket a részvényeket akarják a New York-i tőzsdére vezetni, az árfolyam alapján a cég teljes értéke 8-9 milliárd dollár között mozoghat.

Tőzsdére vinnék a hajdani autóalkatrész gyártó óriást

Az egykori legnagyobb amerikai autóalkatrész gyártó, a Delphi 4 évnyi csőd és újjászervezés után 2009-ben kezdte újra működését, a cég legfőbb tulajdonosaivá pedig korábbi hitelezői, két magántőke alap váltak. A társaságok azonban feltételezhetően lassan realizálnák a cég újjászervezéséből származó profitjukat, amit egy jelentős részvénykibocsátáson keresztül bonyolítanának le.

Lájkolnánk - Tőzsdén a Facebook kistestvére

Hamarosan egy viszonylag újkeletű szektor sikereiből részesedhetnek befektetők, a közösségépítés legnagyobb szereplői ugyanis sorra készülnek tőzsdére. Csütörtöktől már a New York-i tőzsdén forognak a LinkedIn részvényei és a közeljövőben tőzsdére lép a Facebook, a Groupon és a Zynga is. Azok alapján, hogy az elmúlt hónapokban magánbefektetők milyen árazási szinteken vásároltak részesedéseket ezen cégekben, jogosnak tűnnek azon félelmek, hogy újabb lufi formálódik. A következőkben azt vizsgáljuk meg, hogy vajon érdekesek lehetnek-e a LinkedIn részvényei és hogy mennyire tűnik most indokolhatónak a 42-45 dolláros kibocsátási ár.

Német óriás kacérkodik a tőzsdével

Nagy harc árán 2008-ban a CVC Capital kockázati tőketársaság tudta megvásárolni a német vegyipari óriás, az Evonik 25,1 százalékos pakettjét. Akkor a cég 2,4 milliárd eurót adott a részesedésért, a tervek szerint azonban most már itt az ideje a tőzsdei bevezetésnek, és a részesedés értékesítésének. Az Evonik már évek óta tervezi a tőzsdére lépést, azonban a pénzügyi válság közbeszólt, most viszont semmi akadálya sincsen annak, hogy Frankfurtban megkezdjék a szereplésüket. A napokban már meg is bíztak egy több bankból álló csoportot, hogy segédkezzenek az IPO levezénylésében.

Sikersztori formálódik: elkapkodják a LinkedIn részvényeket

Jelentősen megemelte a LinkedIn az elsődleges részvénykibocsátás tervezett ársávját. A cég a korábbi 32-35 dollár helyett 42-45 dolláros kibocsátási árat célzott meg, ami azt mutatja, hogy a hatalmas az érdeklődés az üzleti kapcsolatokra fókuszáló vállalat papírjai iránt.

Hajsza a növekedésért - Hol hibáznak a vállalatok?

Sok esetben a vállalatok felsővezetése igen agresszív bevételnövekedési célokat tűz ki, ami káros hatásokkal járhat - hívja fel a figyelmet a McKinsey a napokban megjelent tanulmányában. A növekedés persze kétségkívül fontos, a szakértők azonban kiemelik, hogy a növekedésért folytatott hajsza hosszú távon értékromboló lehet.

FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Ledobták a cafeteriabombát: így robbanthatja fel a lakáspiacot az új kormánydöntés
Portfolio Blogger
Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel mobilbarát hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Fórum
Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility