Állampapír, készpénz, bankbetét - népszerűség szerinti sorrendben leginkább ezekbe a megtakarítási formákba helyezte el összesen 7,9%-kal gyarapodó megtakarítását a magyar lakosság 2015-ben. A befektetési alapok reneszánsza véget ért: ezek bővülését még a nyugdíjpénztárak és a szintén adókedvezménnyel megtámogatott életbiztosítások is megelőzték. 12 ábrán mutatjuk most be, hogy áll a magyar lakosság a pénzügyi megtakarításokkal.
Az egy évvel korábbi 9,5%-kal szemben tavaly 7,9%-kal gyarapodott a magyar háztartások pénzügyi megtakarítása, és meghaladta a 40 ezer milliárd forintot. Reálértéken is kiszámítottuk, mekkora a gyarapodás: a lakosság teljes pénzügyi megtakarítása ma 28%-kal ér többet, mint a válság elején, és csaknem háromszor annyit ér, mint 20 évvel ezelőtt.
A lakosság magatartását továbbra is az alacsony kamatkörnyezet határozza meg, hiszen a hagyományosan elsődleges megtakarítási formának számító bankbetétek kamatszintje 1% körüli mélyponton tartózkodik, így a hozamot preferálók az állampapírok, a likviditást előtérbe helyezők pedig a készpénz felé mozdultak el.
Ennek következtében a hét évvel ezelőtti 39%-ról 27%-ra apadt mára a bankbetétek aránya a (tőzsdén kívüli részesedések nélkül számított) megtakarításokon belül. A második helyen egyelőre a befektetési jegyek állnak, ezek nyomában lohol azonban a készpénz, amelynek a népszerűségét a havi kétszeri ingyenes készpénzfelvétel és a tranzakciós illeték is növeli.
Az elmúlt évek három legnépszerűbb megtakarítási formája az állampapír, a készpénz és a befektetési jegy volt, utóbbi népszerűsége azonban lecsengett tavaly: az alapkezelői piaci a helyét keresi, miután a betét helyettesítőjeként funkcionáló, azonban ma már szintén alacsony hozamot termelő pénzpiaci alapok korábbi népszerűség-növekedését egyelőre nem sikerült más alapokkal megismételni.
2008-hoz képest az állampapírok mutatták fel állományukat tekintve a legnagyobb "ralit", hiszen ma csaknem 3,5-szer annyi állampapírral rendelkezik a lakosság, mint hét évvel ezelőtt. A befektetési jegyek csaknem 2,5-szeresükre növekedtek, ez a növekedés azonban tavaly megállt. Készpénzből pedig csaknem kétszer annyit használ a lakosság, mint hét éve.
A fenti számok persze nem feltétlenül csak az egyes megtakarítási formák népszerűségét mutatják, hanem az átértékelődési hatásokat is. Népszerűségi szempontból célszerűbb ezért a nettó tranzakciós adatokat venni, amelyek alapján a tavalyi év sláger befektetése 2014-gyel szemben már nem a befektetési alap, hanem az állampapír volt, ennek nyomában rögtön a készpénz loholt, a dobogó harmadik helyén pedig a bankbetét állt.
A lakosság állampapír-állománya tavaly 36%-kal nőtt, a készpénzállomány 20%-kal emelkedett. A nyugdíjpénztárak kerültek 5,4%-os relatív növekedésükkel tavaly a dobogó harmadik fokára.
Érdekes a betétállomány ismét megindult növekedése. Kötve hinnénk, hogy ez a kamatszint "stabilizálódásának" köszönhető, sokkal inkább annak, hogy a készpénz mellett a hasonlóan "működő" látra szóló betétekben parkoltatja, és ezen keresztül mozgatja pénzét a lakosság. Ahogy az alábbi ábrán látható, arányuk immár közel fele a betéteken belül.
Természetesen a befektetési alapok palettája sem homogén. A BAMOSZ (nemcsak lakossági alapokat tartalmazó) statisztikája alapján a pénzpiaci alapok csökkenését túlszárnyalta a vegyes alapok növekedése, a lenti ábra ellenére azonban a ténylegesen lakosságnál lévő befektetési alapok tranzakciói mindössze 62 milliárd forintos növekedést mutattak fel tavaly, ami alig szárnyalta túl a nyugdíjpénztárak és életbiztosítások tranzakciós növekedését.
A tőzsdei értékpapírok tranzakciói negatívumot mutatnak 2015-re, ilyen visszaesésre 2009 óta nem volt példa, ami a brókerbotrányok fényében nem is csoda. Az átértékelődéseknek (a részvénypiaci szárnyalásának) köszönhetően szerencsére így is nőtt a részvények értéke.
Végezetül a március 1-jei konferenciánkon részletesebben is tárgyalt életbiztosításokra érdemes kitérnünk. A harmadik negyedévben nagyot esett az ügyfélvagyon a piaci turbulenciák hatására, a negyedik negyedévben azonban sikerült ezt mintegy harmadrészben "jóvátenniük" a biztosítóknak. A tranzakciók sem alakultak rosszul, ebben a nyugdíjbiztosításokra befizetett összegek segíthették a piacot.
A fentiek ellenére tovább csökkent az életbiztosítások szerepe a lakosság teljes pénzügyi vagyonán belül. Míg egykor 5,5% fölött volt az arányuk, mára ez 4,5% alá csökkent (ebben a teljes pénzügyi vagyont vettük figyelembe, tőzsdén kívüli részesedésekkel együtt).
Tavaly egyébként 2,6%-kal nőtt az életbiztosításokban fekvő lakossági vagyon.
Ne keressünk ott mintázatot, ahol nincs! Alakokat látunk a felhőkben, jelentést a csillagokban, emberi arcokat a Mars felszínén, de az elvetemültebbek még sátánista szövegeket is...
The post Eg
Nemrég olvastam egy jó könyvet, ami az adózásról, főként annak a történelméről szólt. Egyfelől számomra nagyon érdekes a téma, de elgondolkoztatott arról is, hogy milyen a jó adórendsze
Termeléscsökkenés, létszámleépítés, vállalati bezárások
A Volkswagen nemrégiben bejelentette, hogy az alacsony kapacitás-kihasználtság és a magas költségek miatt már nem zárja ki a ké
Írtam a Curve-ről egy update cikket nemrég. Akkor vettem észre, hogy a Curve lehetőséget ad a bankkártyán és mobiltelefonon kívül számos egyéb fizetési lehetőségre is. Amikor megjelent a Pa
Az Eurozóna inflációja lassú növekedésbe fordult át az elmúlt időszak egyértelmű csökkenő tendenciáját követően. Ennek ellenére nem zárható ki az 50 bázispontos kamatcsökkentés az EC
Az emberi erőforrásokkal összefüggő kérdések és kockázatok megértése egy tranzakciós folyamat során általában a második legfontosabb lépés egy tranzakciós célpont értékelésekor. A H
A közelmúltban hatályba lépett és több lépcsőben alkalmazandóvá váló MI Rendelet mellett az Európai Bizottság 2022. októberében két irányelvre vonatkozó javaslatot tett, amelyeknek a me
Előadásunkat friss tőzsdézőknek ajánljuk, összeszedünk, minden fontos információt arról, hogy hogyan működik a tőzsde, mik a tőzsde alapjai, hogyan válaszd ki a számodra legjobb befektetési formát.
