A gyenge német gazdasági adatok máris megtették hatásukat
A ma közzétett gyenge német beszerzésimenedzser-index adatok után a kereskedők egyből mérsékelték a szeptemberi kamatemelésre vonatkozó várakozásokat - írja a Reuters.
A ma közzétett gyenge német beszerzésimenedzser-index adatok után a kereskedők egyből mérsékelték a szeptemberi kamatemelésre vonatkozó várakozásokat - írja a Reuters.
Joseph Kalish, a Ned Davis Research vezető globális makrostratégája szerint a hosszú lejáratú amerikai kötvények hozamának közelmúltbeli emelkedése leginkább egyetlen dologra vezethető vissza: az amerikai gazdasági növekedésre vonatkozó várakozások változásából eredő magasabb reálkamatokra.
A pénzügyi vállalatok világszerte idén már 2 ezermilliárd dollár értékben bocsátottak ki kötvényeket, ami új rekord. Az európai hitelezők az olcsó központi banki hitelek visszafizetésére gyűjtöttek pénzt, a kínai vállalatok pedig a növekvő gazdasági stresszel szemben erősítették mérlegüket – írja a Bloomberg.
Az amerikai kincstárjegyek hozamának a Federal Reserve szigorítási törekvései és a gazdaság erőteljes teljesítménye miatti ugrásszerű emelkedése vonzó vásárlási lehetőséget teremtett a kötvénybefektetők számára. A pénzügyminisztérium magasabb költséggel történő hosszú lejáratú kötvénykibocsátása esélyt jelent a fix kamatozású portfóliók erős hozamának biztosítására. A növekvő állami hitelfelvétellel és a lehetséges gazdasági következményekkel kapcsolatos aggodalmak ellenére egyes szakértők egy olyan adósságpiaci rallyt várnak, amely végül csökkentheti a kamatlábakat, ami előnyös lehet azoknak, akik most kötvényekbe fektetnek.
Annak ellenére, hogy a Federal Reserve 22 éves csúcsra emelte a kamatlábakat, a gazdaság továbbra is ellenállónak mutatkozik, a harmadik negyedévre szóló becslések szerint 2%-os növekedéssel folytatódhat az eddigi bővülési trendet. Ez egyes közgazdászokat arra késztetett, hogy megkérdőjelezzék, hogy a kamatlábak valaha is visszatérnek-e a 2020 előtt látott alacsonyabb szintre, még akkor is, ha az infláció a következő néhány évben a Fed 2%-os céljához igazodik - írja a Wall Street Journal.
A márciusi bankpánik után rendkívüli 5 hónap következett a tőzsdéken, amelyet leginkább a világjárvány kitörését követő erőteljes felpattanáshoz lehetne hasonlítani. Az utóbbi időben ugyan már valószínűsíthető volt, hogy elkezdődhet a korrekció, végül ez csak azután indult meg, miután a Fitch megvonta az amerikai államadósságtól a legmagasabb besorolást. Az elmúlt napokban sorra érkeztek a rossz hírek, amik hatására március óta a legrosszabb hetüket zárták az amerikai tőzsdék.
A közgazdászok egyre optimistábban nyilatkoznak az amerikai gazdaság jövő évi ellenállóságáról és növekedési potenciáljáról. Ez a pozitív kilátás, valamint a munkanélküliség mérsékeltebb emelkedése várhatóan a Federal Reserve-öt is arra készteti, hogy hosszabb távon is fenntartsa a szigorú kamatpolitikáját.
Miközben a piac még egyharmados eséllyel azt árazza, hogy a Fed novemberben újabb kamatemelést hajt végre, és az EKB-nál sincs ez még kizárva, aztán jövő nyárig talán némi kamatvágás jöhet, aközben idehaza a piac folytatódó lendületes kamatvágásokat áraz az MNB-től, ami sérülékennyé teszi a forintot a gyengülés irányába. Ezt a kockázatot növeli, hogy nemcsak a rövid futamidejű fejlett piaci állampapír hozamok járnak sokhavi, vagy akár sokéves csúcs közelében a kamatemelési kilátások miatt, hanem a 10 éves papíroké is; az Egyesült Államokban például egy kritikus szintet ostromol 4,3% közelében a 10 éves kötvényhozam, így a magyar hozamfelár másfél éves mélypontra szűkült. Ha tehát a magyar piacokkal kapcsolatos befektetői bizalom akár külső, akár belső ok miatt meginog a következő időszakban, akkor a magyar eszközök által kínált, beszűkülő hozam/kamat prémium akár nagyobb eladási hullámokat is okozhat a kötvény-, illetve a devizapiacon.
A Federal Reserve tisztviselői megosztottak voltak a további kamatemelések szükségességét illetően az amerikai jegybank júliusi ülésén - derül ki a szerdán közzétett jegyzőkönyvből. Míg "a legtöbb" döntéshozó az infláció elleni küzdelmet helyezte előtérbe, azonban "néhány résztvevő" kiemelte a túl nagy kamatemelés gazdasági kockázatait.
Vlagyimir Putyin elnök az orosz rubel elmúlt napokban látott zuhanása miatt tárgyalásokat kezdeményezett, hogy megállítsák a valuta leértékelődését, írja a Financial Times. A jegybank keddi, rendkívüli kamatemelése sem tudta erősödő pályára állítani a devizát, ezért válhat szükségessé új eszközök bevezetése. Putyin tőkekontrollban gondolkodhat, illetve a vállalatok exportbevételeinek kötelező, rubelre való átváltása is a tervek között szerepel. A hírek megjelenése után az orosz deviza árfolyama stabilizálódott.
A központi bankok a piac által vártnál hosszabb ideig magas kamatlábakat tarthatnak fent, így a német kötvények hozama is emelkedik.
Az orosz jegybank rendkívüli ülést tartott délelőtt, ahol 8,5%-ról 12%-ra emelte az irányadó kamatszintet.
A zuhanó orosz rubel láttán az orosz jegybank hétfőn délután bejelentette, hogy rendkívüli kamatdöntő ülést tart holnap reggel, hogy megvitassa a most 8,5%-on álló irányadó ráta szintjét, és ennek az ülésnek az eredményét moszkvai idő szerint 10:30-kor be is jelenti.
A várnapi nagy meglepetést okozó argentin előválasztási eredményre gyakorlatilag összeomlott a peso árfolyama a hétfő reggeli kereskedésben, mivel az első ügyletek 350-es árfolyam körül születtek a dollárral szemben, ami 22%-os zuhanást jelentett. Ezt látva az argentin jegybank úgy döntött, hogy a 350-es szinten rögzíti az árfolyamot az októberi választásokig, tehát 22%-kal leértékelte a pesót, és azért, hogy ezt meg is tudja majd tartani, 97%-ról 118%-ra emelte az irányadó rátát.
A kamatlábakkal kapcsolatos veszteségek jelentésére vonatkozó 31 éves szabály enyhítése több százmillió dolláros váratlan nyereséget eredményezhet néhány, az Egyesült Államokban működő biztosító számára - derül ki a Reuters által a szabályozói bejelentésekből, valamint a vezetőkkel és elemzőkkel készített interjúkból.
Hétfőn reggel átlépte a kerek 100-as szintet a dollár/rubel árfolyam, azaz 17 havi mélypontra zuhant a rubel amellett is, hogy az olajárak sokhavi csúcson járnak és az orosz jegybank múlt hónapban váratlanul nagy kamatemelést hajtott végre. A rubel két hónap alatt 15%-ot, év eleje óta 30%-ot zuhant és a helyzet miatt láthatóan ideges már a Kreml is, aminek újabb jele, hogy ma reggel megszólalt Vlagyimir Putyin orosz elnök gazdasági tanácsadója is, aki rögtön megtalálta a fő felelőst a rubel zuhanása mögött: a laza monetáris politikát, azaz a jegybank a szükségesnél kisebb kamatemelést hajtott végre eddig. Frissítés! Az orosz jegybank is megszólalt hétfőn délelőtt és azt üzente az Interfax tudósítása szerint, hogy a következő, szeptember 15-i kamatdöntő ülésen várható kamatemelés, illetve azt is hangsúlyozta, hogy a rubel esése nem okoz pénzügyi stabilitási problémákat az országban. Frissítés 2! Hétfőn délután látva a rubel meredek, 3% körüli zuhanását, azt jelentette be az orosz jegybank, hogy már holnap rendkívüli kamatdöntő ülést tart, amelyen várhatóan jókora kamatemelésre kerül sor.
Az euróövezeti kötvényhozamok pénteken emelkedtek, mivel a befektetők a gyenge 30 éves amerikai kincstárjegy aukcióra és az amerikai infláció enyhe emelkedésére reagáltak. A német 10 éves kötvényhozam, az eurózóna benchmarkja, 9 bázisponttal 2,62%-on állt délután, elérve a legmagasabb szintet július 12. óta.
Az arany ára egyhavi mélyponthoz közelít, és a harmadik egymást követő heti csökkenés felé tart, mivel a dollár és a kötvényhozamok emelkednek az amerikai termelői árak júliusi emelkedését mutató adatok nyomán.
Két nap hallgatás után Giorgia Meloni olasz miniszterelnök is elmondta véleményét a bankok 40%-os profitadójáról – számol be a hírről a Bloomberg.
Csaknem 19 milliárd dollárnyi veszteséget szenvedtek el az amerikai bankok a bedőlt hiteleken 2023 második negyedévében, legutoljára 3 évvel ezelőtt, a koronavírus-járvány alatt volt ez az érték ekkora – írja a Financial Times.
Donald Trumpot is túlszárnyalta.
Aláírták a megállapodást.
És mi az a Trump-trade?
Hirsch Gábor IT biztonsági szakértőt kérdeztük a Checklistben.
Turbulens heteken vagyunk túl, de van még öt és fél hónap.
