energia

A nap grafikonja: Egy nagy tanulság az olajszektorból

Napjain egyik legforróbb témája a regionális olajcégek profitabilitásának alakulása. A gyorsjelentésekben az érintett cégek jellemzően ugyanazon tényezőkre hivatkoznak a feldolgozás-kereskedelmet illetően: kedvező külső környezet (finomítói margin növekedés és ural-brent árkülönbség növekedése). Számszerűen azonban még az elemzők is csak tapogatóznak, hogy melyik tényező milyen mértékben hatott a profitra.
A MOL-nál jellemzően egy kicsit beszédesebb a PKN, legalábbis az adatközlés mélységét illetően. A társaság prezentációjából kinyert adatok áttekintése komoly tanulsággal szolgálhat.

ELADÁS-on a MOL - Citigroup leminősítés részletei

Még pénteken, a rekord profitot tartalmazó gyorsjelentés napján "eladás" minősítéssel ellátott elemzést jelentetett meg a MOL-ra a Citigroup Smith Barney. James Neale és Rafal Waitr az eredmény előrejelzés növelése mellett végrehajtott leminősítést elsősorban a MOL relatív árazásának megugrásával és a jövőbeni profitabilitást veszélyeztető kockázatokkal magyarázta.
Célárfolyam: 12,200 Ft
Minősítés: eladás, közepes kockázat

A MOL Rt. ismét csökkenti a motorbenzin árát

Gazprom másodlagos tranzakcióval szállna be a MOL gázüzletágába

A Gazprom közlése szerint az orosz társaság érdekelt lenne abban, hogy részesedést vásároljon az E.On Ruhrgas International-től a MOL gázérdekeltségeiben. Hernádi Zsolt, a MOL elnöke úgy nyilatkozott, hogy a MOL támogatná a Gazprom részesedés szerzését, ha az orosz cég meg tud állapodni az E.On-nal - tudósított a Bloomberg.

Kibújt a harmadik szög is a zsákból - mindent visz az olajszektor

A régió jelentős olajcégei közül ma tette közzé harmadik negyedéves jelentését a PKN, így a MOL-OMV-PKN trió számai immár teljes egészében összehasonlíthatóak. A lengyel cég is pozitív meglepetést produkált, az elemzői várakozásokat 33%-kal meghaladó profitról számolt be. A profit növekedésének okai kísértetiesen megegyeznek a MOL jelentésben olvashatókkal: ural-brent árkülönbség kinyílása, növekvő finomítói marginok.

MOL a webtraderben

Az elmúlt héten az OTP részvényeire folyt a kereskedés a portfolio.hu Webtrader játékában, melynek győztese glaszlo6 lett, aki egy hónap premium előfizetést kap portfolio.hu oldalaihoz ajándékba. Nyereményéhez gratulálunk!

MOL: 15,470 Ft-os célárfolyam a gázüzlet eladás után (K&H Equities)

Csaknem 2,000 Ft-tal, 15,470 Ft-ra emelte a MOL részvények célárát Tordai Péter, a K&H Equities elemzője, aki továbbra is vételre ajánlja a papírokat. Az elemzés kizárólag az gázüzletág eladás hatásait tartalmazza, a mai gyorsjelentést még nem.

Ki mit tud? - MOL versus OMV

Ismét eljött a pillanat, hogy összevessük a MOL és az OMV teljesítményét. Az alábbiakat nem kívánjuk különösebben kommentálni, annyit érdemes csupán megjegyezni, hogy az OMV egy jelentősebb feldolgozó felújítási programot hajtott végre az első félévben.

MOL: a profit új minősége... abszolút rekord (2.)

Tömören: újabb, minden várakozást felülmúló rekord profit.

Bővebben: a gyorsjelentés magyarázatot ad az idei évben bekövetkezett 100%-os árfolyam emelkedésre. A társaság egyetlen negyedév alatt 73 mrd Ft-ot meghaladó profitot termelt, melyet eddigi története során éves szinten sem sikerült elérni (leszámítva 2003-at, amikor 36 mrd Ft egyszeri, a gázüzletág kiszervezéséhez kapcsolódó technikai eredmény növekedés jelentkezett).

A befektetői oldalon az elemzők egy körös lemaradással futnak a rekordok után és emelik az előrejelzéseket. S mindez nem az elemzők hibája, hiszen az első negyedév eredményeinek ismertetésekor a MOL menedzsment tagjai is hangsúlyozták, hogy a rendkívül kedvező iparági környezet normalizálódására számítanak, melyet a harmadik negyedévre még kedvezőbb feltételek követtek.

A külföldi befektetők aránya egy év alatt 20%ponttal nőtt. Az árfolyam az eredménynövekedést követi, az árazási szintek nem nőttek, a papír "relatív drágasága" nem változott 2004 elejéhez viszonyítva. Az elmúlt időszak árfolyam teljesítménye után egyre több pszichológiai hatás is bekerülhet az árfolyamba. Egyre érdemes figyelni, mikor fordul az iparági környezet, mikor kezd csökkeni a 2005-ös és 2006-os eredmény előrejelzés. Mindenki vegye elő saját üveggömbjét... be kell vallanunk, hogy mi nem tudjuk a választ.

Démász: Meg sem rezdült a magas léc - A gyorsjelentés részletei

Kiváló 3. negyedéves teljesítményről számolt be mai gyorsjelentésében a Démász. Az áramszolgáltató számára a negyedév kiváló fedezet és jó üzemi teljesítményt hozott. A cég nettó eredménye 1,828 millió forint lett, amely 4.5%-kal haladja meg az elemzői várakozásokat és 5.1%-kal a rendkívül erős bázisidőszaki értéket. A társaság gyorsjelentésében megerősítette az éves terveket, a Démász idén is reálértéken tudja tartani az osztalékát. A gyorsjelentés kulcsa az, hogy több ponton sikerült egy keveset javítani a rendkívül erős bázisidőszaki teljesítményhez képest.

MOL gázüzletág eladás 2.2 mrd EUR cégértéken

Megtörtént.
Egy kerek év sem telt el azt követően, hogy hazánkban 5 év várakozás után bevezetésre került a piaci alapú gázár szabályozás, - az előzetesen bejelentett terveknek megfelelően - a MOL szerződést írt alá a gázüzletág egyes elemeinek értékesítéséről. A vevő a Ruhrgas. A tranzakcióban a gázüzletág hitellel növelt értékét 2.2 mrd EUR-ra értékelték. A MOL bejelentéséből nem számszerűsíthető a tiszta tőkeérték, azaz a hiteltől megtisztított tranzakciós érték. Mindazonáltal közelítő számításaink arra utalnak, hogy ezen szám 1,525 m EUR között lehet konzervatív megközelítésben is, mely az 1.3-1.5 mrd EUR piaci várakozásokkal szemben 2-17%-os pozitív meglepetést takar. A sáv igen széles, így a társaság mai sajtótájékoztatójától azt várjuk, hogy pótlólagos adatok révén pontosabb számítások végezhetők el.

Egy azonban már most is biztos, a MOL egy jól strukturált (meglehetősen nagy jövőbeli rugalmasságot adó) szerződés keretén belül stratégiailag fontos lépést tett meg. Megkezdte a kivonulást azon üzleti szegmensből, melyen belül a megtérülés a jelenlegi üzemméret mellett elmarad az olajipari divíziókban elérhetőtől.
A MOL árfolyamába nyár óta fokozatosan épül be a gázüzletág értékesítéséből származó kedvező hatás. Arra számítunk, hogy a piacon átmenetileg megnő a volatilitás, majd a fent említett tőkeérték számszerűsítése után a várakozások feletti tranzakciós ár beépül az árfolyamba.

Nyereséges lesz az MVM - Egy korszak véget ért?

Fennállása óta először fizet osztalékelőleget a Magyar Villamos Művek. A Népszabadság értesülése szerint november 9-én várható a társaság technikai okok miatt összehívott rendkívüli közgyűlése, amelyen az egyik napirendi pont az osztalékelőleg meghatározásával foglalkozik majd.

Lukoil offenzíva Szerbiában - ezúttal a NIS a cél

A legnagyobb szerb olajtársasággal, a NIS-sel kíván stratégiai partnerségre lépni az orosz Lukoil. Az ügyben Radomir Naumov szerb energetikai miniszter Moszkvában tárgyalt. Mint ismeretes a Lukoil szerezte meg a Beopetrolt is.

Felgyorsulhatnak az E.On perek

2004. november 26-án lesz az első tárgyalása annak a pernek, melyet a Tebész indított a Dédász ellen - mondta el lapunknak Dióslaki Gábor, a Tebész elnöke, aki ma kapta meg a Baranya Megyei Bíróság végzését.

OMV: speciális erősítés a kiskereskedelemben

Az OMV 337 osztrák kútnál a mai naptól elérhetővé teszi a mobil telefonon keresztül történő fizetés lehetőségét. Az osztrák olajcég a fizetési módok kiterjesztésétől a forgalmának növekedését várja. Jelenleg egyedül az OMV kínál mobilkészüléken keresztüli fizetést.

A nap grafikonja: a MOL profit-vitaminja

A MOL 2004-es árfolyam szárnyalásában kétség kívül meghatározó szerephez jutott a finomítói marginok - gyakorlatilag egyetlen piaci szereplő által sem várt mértékű - kedvező alakulása. A nyersolaj és feldolgozott termékek árkülönbségét mutató finomítói margin alakulása különösen annak tükrében figyelemre méltó a MOL esetében, hogy a feldolgozásban lekötött eszközállomány mind szélesebb nemzetközi összehasonlításban mind regionális szinten erősen meghaladja az átlagot.

Egy éve börtönben a Jukosz főtulajdonosa

2003 október 25-én tartoztatták le egy szibériai repülőtéren Mihail Khodorkovskit, a Jukosz vezérigazgatóját és legnagyobb részvényesét. Egy éve indult a máig erősen vitatott állami eljárás a társaság ellen, melyben a kormányszervek 7 mrd USD-t követelnek a cégtől, s ezzel ellehetetlenítették a működését.
Az egy éves évfordulón jelentette be a legnagyobb versenytárs, a Lukoil, hogy hajlandó részt venni Jukosz eszközökre kiírt nyilvános pályázaton.

Spekulálj a MOL-ra!

Az elmúlt héten a BorsodChem részvényeire folyt a kereskedés a portfolio.hu Webtrader játékában, melynek győztese csababa lett, aki egy hónap premium előfizetést kap portfolio.hu oldalaihoz ajándékba. Nyereményéhez gratulálunk!

5%-os pluszban a MOL: száguldozás a parketten

A MOL mindig tud okozni meglepetést a piacnak: az olajcég részvényei az elmúlt percekben robbantak, s már több mint 5%-os pluszban, 11,250 Ft-on állnak.

MOL: továbbra is vétel, 13,490 Ft-os célárfolyam (K&H Equities)

Nem változtatott vételi ajánlásán a MOL részvények tekintetében Tordai Péter, aki legfrissebb elemzésében 13,490 Ft-os 12 havi célárfolyamot határozott meg az olajipari papírokra.