A vállalatok reorganizációja gyakran kapcsolódik egy új tulajdonos megjelenéséhez vagy valamilyen az iparágat befolyásoló külső vagy belső tényező változásához, s fő célja a társaság fundamentális fordulatának megvalósítása. Az elmúlt években tapasztalható M&A láz kapcsán érdemesnek tartjuk áttekinteni ezen tranzakciók legfontosabb formáit és előnyeit.
A régióban többek között hazánk is meglehetősen vonzó célpontnak számít a Private Equity cégek számára, ennek megfelelően igyekeznek minél jobban kihasználni a magyar, lengyel, román, cseh és szolvák piac adta lehetőségeket, melynek egyik jele, hogy egyre növelik a régióban befektetett tőke mértékét.
Az elmúlt hónapok hitelválsága ellenére a kockázati tőke társaságok továbbra is keresik az újabb befektetési lehetőségeket, melyek a finanszírozási megoldások legkülönbözőbb formáit vonultatják fel. A bankok hitelből történő kivásárláshoz nyújtott forrásai mellett a finanszírozásban azonban egyre gyakoribb a már ismert, ám egyre népszerűbb megoldás is, mely szerint maga az üzletrész vagy a vállalat értékesítője nyújt hitelt a pénzügyi befektetőnek.
A portfolio.hu 2007. november 6-án rendezi meg 4. Közép-Kelet Európai Vállalatfinanszírozási és Kockázati Tőke Konferenciáját
A Líra és Lant közgyűlése jóváhagyta a Sunbooks Könyvkereskedelmi Kft-nek, annak logisztikai vállalatának, és az informatikai háttér biztosításáért felelős BMS Kft. 70%-ának megvásárlását. A Líra és Lant akár tőzsdére is léphet a következő években - írja az Index.
A hitelpiaci válságnak van, illetve lesz is hatása a hitelből történő kivásárlásokra, az árazási szintekre pedig ezen keresztül negatív befolyása lesz - állítja Hans Bethge, az M&A International elnöke egy a szervezet által végzett felmérés eredményeire hivatkozva. A szakember véleménye szerint azonban ez a jelenség inkább a nagyobb tranzakciók alkalmával érezteti hatását, a kisebb felvásárlások kapcsán aligha lesz tetten érhető.
A portfolio.hu 2007. november 6-án rendezi meg 4. Közép-Kelet Európai Vállalatfinanszírozási és Kockázati Tőke Konferenciáját.
Tovább folytatódik a bányatársaságok konszolidációja, a mai napon a Xstrata jelentette be, hogy felvásárolja az ausztrál Jubilee Mines nevű céget összesen 3.1 milliárd ausztrál dollárért.
Miután tegnap lejárt az Oracle ajánlata, amit a BEA Systems-re tett, és nem jelentkezett másik ajánlattevő, egyesek szerint elképzelhető, hogy az eredetileg ajánlottnál alacsonyabb áron kelhet el a cég, a BEA Systems vezetőségének tiltakozása ellenére is. Az Oracle több mint két héttel ezelőtt jelentette be, hogy felvásárolná a céget 6.8 milliárd dollárért, az ajánlatot azonban hagyta lejárni a menedzsment, miután túlzottan alacsonynak találta az árat.
Az easyJet ma bejelentette, hogy felvásárolja a Bland Group Limited tulajdonában lévő GB Airways Ltd. vállalatot. A tranzakció értéke 103.5 millió font.
A tegnapi napon került sor a Máv Cargo privatizációban még versenyben lévő pályázók második ajánlattételének benyújtására. Mint ismeretes első körben a 12 pályázó közül egy szlovák szakmai befektető ajánlotta a legmagasabb árat, azonban Edward Burkhardt, az amerikai Rail World Inc tulajdonosa - aki szakmai befektetőként képviseli a Mid Europa Partners-szel közösen alkotott Cargo Central Europe konzorciumot - elmondta, hogy véleménye szerint egyes pályázók akár vissza is léphetnek, azaz a második kör még hozhat meglepetéseket.
A dán sörgyártó Carlsberg és a holland Heineken előrehaladott tárgyalásokat folytatnak egy konzorcium létrehozásáról, hogy felvásárolják a brit Scottish&Newcastle-t - írja az FT. Utóbbi árfolyama a hírek hatására 18%-kal emelkedetta délután során.
Az elmúlt három hónapban tapasztalható hitelpiaci problémák esetleges iparági hatásairól kérdeztük az Enterprise Investors magyarországi képviselőjét, Tüske Tamást, valamint a cég egyik partnerét, Robert Manz-ot. Véleményük szerint ezen problémák inkább a mega-felvásárlásokra lehetnek hatással, de az olyan régiós befektetéseket, mely nagy növekedési lehetőséggel bírnak, - és az értéket nem a nagy tőkeáttétel adja - nem érintik érzékenyen az eddigi hitelpiaci fejlemények.
Ellenséges, a célpont menedzsmentje által nem kívánatos felvásárlási kísérlet meghiúsítása ellen a felvásárolni kívánt cég menedzsmentjének számos eszköz és technika áll a rendelkezésére annak érdekében, hogy megnehezítse a felvásárló cég dolgát. Alábbi írásunkban ezeket a módszereket mutatjuk be.
Az M&A tranzakciók és piaci trendek folyamatosan nyomon követhetőek a portfolio.hu Vállalati Pénzügyek mellékletében.
A portfolio.hu 2007. november 6-án rendezi meg 4. Közép-Kelet Európai Vállalatfinanszírozási és Kockázati Tőke Konferenciáját.
Szinte naponta kerülnek bejelentésre újabb felvásárlások, és az idei évben az M&A aktivitás soha nem látott méreteket öltött. Azonban a vállalatok nem mindig döntenek szerencsésen, amikor a célpontot kiválasztják. A következőkben a Businessweek munkatársai által összegyűjtött ügyleteket mutatjuk be a társaságok legnagyobb "mellényúlásaiból".
A többmilliárd dolláros felvásárlások gyakran fulladnak végül kudarcba, főként ha a személyes kapcsolatok, megérzések, vagy grandiózus változtatási tervek állnak a háttérben. És természetesen az is előfordul, hogy a tanácsadási díjakat növelni kívánó bankárok és ügyvédek nyomására döntenek a vezetők az akvizíció mellett.
A Vodafone bejelentette, hogy felvásárolja a Tele2 spanyol és olasz érdekeltségeit, a tranzakció értéke 1.1 milliárd dollárt tesz ki. A Vodafone részvényei 0.1%-kal értékelődtek fel a mai napon.
Az SAP történetének legnagyobb akvizícióját jelentette be a mai napon, amikor nyilvánosságra hozta, hogy 4.8 milliárd euróért felvásárolja a Business Objects szoftvergyártót. Az elmúlt években a német cég legnagyobb vetélytársa, az Oracle különösen aktív volt a felvásárlások tekintetében, miközben az SAP az organikus növekedésre koncentrált. Az utóbbi negyedévekben az Oracle stratégiája kifizetődni látszik, folyamatosan növelni tudta piaci részesedését, miközben az SAP hanyatlott.
A Barclays hivatalosan is visszavonta az ABN Amro-ra tett ajánlatát. A tegnapi napon lejárt a holland bankra tett ajánlata, és a cég ezek szerint nem tesz újabb ajánlatot a társaságra, így nagy valószínűséggel a Royal Bank of Scotland viszi véghez a bankok történetének legnagyobb felvásárlását.
A hitelpiacon tapasztalható problémák miatt minden bizonnyal csökkenni fognak a private equity árazási szintek - véli Craig Butcher, a Mid Europe Partners private equity partnere. Ennek ellenére a hatékonyság és a befektetések mértékének növekedése, valamint az M&A tevékenységek felerősödése segíti a felvásárlások létrejöttét magasabb vállalati értékek mellett is.
A portfolio.hu 2007. november 6-án megrendezésre kerülő 4. Közép-Kelet Európai Vállalatfinanszírozási és Kockázati Tőke Konferencia egyik előadója lesz Craig Butcher.
A mai napon bejelentésre kerül a bankok történetének legnagyobb felvásárlása a Wall Street Journal információi szerint. Az ABN Amro megközelítőleg 101 milliárd dolláros felvásárlásával már hónapok óta húzódó harc érhet véget, a Barclays és a Royal Bank of Scotland vezette konzorcium március óta versengett a holland társaságért. A híresztelések szerint az ABN Amro feldarabolásra kerül a konzorcium tagjai között, és az egész európai bankszektor képét megváltoztatja.
Amerikai kockázati tőketársaságok vásárolhatják fel a Northern Rock-ot a Wall Street Journal információi szerint. A J.C Flowers és a Cerberus Capital Management, amelyek már több problémákkal küszködő bankot akviráltak világszerte, külön-külön tennének ajánlatot a hitelezőre. A részvények árfolyama 12%-ot száguldott felfelé a tegnapi nap folyamán, ma pedig már 5.5%-os pluszban tartózkodik.
Az előző negyedévhez képest 40%-kal csökkent az idei év harmadik negyedévében a bejelentett fúziós és vállalatfelvásárlási tranzakciók összértéke a világban - derül ki a Dealogic statisztikájából. Év/év alapon ugyanakkor még mindig 33%-os bővülés látszik és az első kilenc hónap kumulált adatait tekintve még most is úgy tűnik, hogy 2007 minden idők legaktívabb éve lesz M&A szempontból.
Pár részvény, ami jó lehet a közeljövőben. Azért írom ide őket, hogy később rájuk találjak.Medtronic plc. (MDT)47...
November 6-án, Donald Trump választási győzelme "árnyékában" Berlinben beértek a szociáldemokraták, a zöldek...
Az emberi erőforrásokkal összefüggő kérdések és kockázatok megértése egy tranzakciós folyamat során általában... 
A legtöbb ember fiatalkorában elkezdi a nagybetűs életet, tele mindenféle kívánsággal és vággyal, hogy minél több...
Folyamatosan keresek olyan osztalékfizetőket, amiket nem örök tartásra, hanem pár hónapos kereskedésre vennék meg....
Minden reggel ugyanaz: miután elvittük a gyereket az iskolába, egyesével, a saját autónkban, véget nem érő sorban...
Megérkeztek a 2025-ös extraprofitadó részletei.
Megérkezett a Préda, a Portfolio kiberbűnügyi podcastjének második epizódja.
Az eszkaláció lépéskényszerbe hozta a honvédelmi minisztériumot.
