Egyedülálló nagyságú veszteséget szenvedett el a két legnagyobb amerikai nyugdíjalap, a negyed Magyarországnyi ügyfélt kiszolgáló alapok összesen nem kevesebb, mint 100 milliárd dollárt hagyott ott a csatatéren az elmúlt évben.
Kalifornia állam közalkalmazottainak a nyugdíjalapja ezen a héten jelenti be, hogy mekkora veszteség érte az előző fiskális évben, a várakozások szerint pedig nem lesz meglepő a 20 százalék feletti negatív eredmény. A nyugdíjak kifizetésének fedezetét orvosolni kell a válság miatt, a tervek szerint pedig ezt úgy érnék el, hogy duplájára emelik a munkáltatói hozzájárulások mértékét.
Indiában csak most tudott teljes egészében felállni az új rendszer a 2004-es nyugdíjreform óta, az elemzők szerint pedig a súlyos problémákkal küzdő országban fél évszázada nem volt ilyen jelentőségű lépésre példa. Az új nyugdíjrendszer a változtatásoknak megfelelően az államot akarja részben tehermentesíteni, azonban az önkéntesen választható nyugdíjalapok nem feltétlenül tudnak majd minden problémára választ adni, így például nagy kérdés, hogy mi lesz a legszegényebb rétegekkel. Fennáll ugyanis a veszélye annak, hogy nem tudnak majd megfelelő megtakarítást összegyűjteni, miközben az alacsonyabb pénzügyi kultúra és a válság miatt a kockázatmentesebb választható portfóliók lehetnek a keresettek.
A világon szinte mindenhol nyereséggel zárták a második negyedévet a nyugdíjalapok, köztük nálunk is, viszont Szlovákiában a helyzet éppen fordított volt a szabályozói környezet változása miatt. Az alapoknak az új törvény értelmében pozitív hozamot kötelező elérniük, amiért a saját vagyonukkal felelnek, az átmenet hiány miatt pedig a portfóliókat drasztikusan átalakították az alapok. A hosszú lejárati idővel rendelkező állam- és vállalati kötvényeket kezdték eladni az alapok, a jellemzően illikvid befektetéseknél pedig komoly veszteségek keletkeztek.
A Barclays alkalmazottai augusztusra sztrájkot hirdettek, amennyiben nem sikerül a bank által szponzorált nyugdíjprogramok ügyében megegyezésre jutni. Anglia harmadik legnagyobb bankja ugyanis meg akarja szüntetni a komoly hiány miatt a szolgáltatás meghatározott nyugdíjprogramját, amit elfogadhatatlannak tartanak az érintettek. Valószínűleg a befagyasztás elkerülhetetlen, hiszen már tavaly szeptemberben 3.65 milliárd dolláros hiány volt az alapnál, a Barclays pénzügyi helyzetét ismerve pedig nincs sok esély a hiány pótlására.
Hiába árazott a piac tavaly katasztrófát, Oroszország túl van a nehezén, bár az egész piacra fogadni még túl korai lenne a Raiffeisen Capital Management feltörekvő piaci szakértője szerint. 2010-ben már ismét növekedésre számíthatunk az országban, amit főként a lényegesen a korábbi mélypontok felett stabilizálódó olajár támogathat, megerősítve a rubel erősödésével.
Az átmeneti megingástól eltekintve biztonságban érezhetik magukat a holland TNT alkalmazottai, a vállalat által szponzorált nyugdíjalap ugyanis képes volt a törvényi előírásoknak megfelelő szintre emelni a fedezeti arányát. Segített ebben egyrészt, hogy közel a duplájára emelték a munkáltatói hozzájárulásokat, miközben jól jött a márciusban indult rali is, aminek hatására mind a részvény, mind a kötvény portfólió jól teljesített.
Komoly nyugdíjcsökkentést fogadott el a GM volt vezetője, Rick Wagoner, aki a korábbi megegyezés alapján 20 millió dolláros nyugdíjcsomagra lett volna jogosult. A csőd miatt azonban újra kellett tárgyalni a feltételeket, az augusztus elsején nyugdíjba vonuló bukott vezér pedig úgy látszik 8.5 millió dolláros nyugdíjjal is beéri a következő öt évben. Wagoner azonban nem panaszkodhat, hiszen közvetlenül és opciókon keresztül 4.5 millió GM részvényt birtokol, egyelőre viszont nem lehet tudni, hogy ezek közül mennyit tartott meg, és milyen árfolyamon.
Évekre félreteheti a világgazdaság a globalizáció kifejezést, miután a pénzügyi krízis alapjaiban formálta át a globális gazdaság rendjét: rövid távon az erőteljes politikai irányítás alatt álló állami kapitalizmus a nyerő. A Kína vezette új trend viszont megerősíti azokat a határokat, amelyek az elmúlt évtizedekben egyre halványabbakká váltak, a protekcionizmus és a politikai érdekek vezérelte irányítás pedig nehezen kiszámítható összehatást eredményez a gazdaságra a politikai kockázatelemző szerint.
Egy friss tanulmány szerint az amerikai népcsoportok megtakarítási szokásai nagyban eltérnek, főleg igaz ez a 401(k) számlákra, amikhez hasonló Magyarországon is elérhető, nyugdíj-előtakarékossági számla néven. A legrosszabb helyzetben az afroamerikai népcsoportok vannak, hiszen itt jellemzően kevesebben vesznek részt a vállalatok által indított befizetés meghatározott nyugdíjprogramokban, kevesebbet takarítanak meg havonta, míg idő előtt jóval többen nyúlnak hozzá a megtakarításaikhoz, ami komoly következményekkel is járhat.
Az ingatlanalapok extrémnek mondható tőkekivonásán kívül egyedül a garantált alapoknál volt tapasztalható jelentős pénzmozgás a hazai befektetési alapok piacán 2009 első félévében, ami azt jelenti, hogy a negatív környezet ellenére sincs igazi pánik az ügyfelek körében. A befektetési jegyek értékesítésének ugyanakkor továbbra is komoly korlátot szabnak a banki betéti kamatok, így stabil tőkebeáramlásra egyelőre csak a nyugdíjpénztárak részéről számíthatnak a vagyonkezelők, legalábbis idén - vélik a BAMOSZ vezetői.
A Mercer legújabb felmérése szerint egyre több intézményi befektető figyel oda a klímaváltozásra a befektetések kiválasztásánál, az európai nyugdíjalapok viszont az átlagosnál rosszabbul teljesítenek ezen a téren. Szakértők szerint részint a válság miatt is változást fogunk látni, az érdeklődés ugyanis hatalmas a még gyerekcipőben járó témánál, sőt elképzelhető, hogy éveken belül meghatározó részt fognak a nyugdíjalapok portfóliójában képviselni az etikus befektetések.
Ugyanolyan létjogosultsága van az intézményi portfóliókban az abszolút hozamra törekvő stratégiáknak, mint a hagyományos megközelítésnek, de egyelőre még sok befektető csak próbálgatja az ebben rejlő lehetőségeket - véli Schuszter Péter, a total return szegmensben négy éve tevékenykedő Generali Alapkezelő vezérigazgatója. A lakossági értékesítésben is komoly szerepet szán a társaság az egy éve indított abszolút hozamú alapnak, de az igazi felfutáshoz alapvető szabályozási változásokra is szükség van, amelyek felszámolják a befektetési alapok értékesítése előtt álló jelenlegi akadályokat.
Eleddig nyertesen hagyta el a felügyelet az ingatlanalapok felfüggesztése miatt indított perek helyszínét, azonban a felperesek a számukra előnytelen első fokú ítéletek ellen fellebbeztek, miközben az ügyészség is vizsgálódik az ügyben - írja a Világgazdaság. Az alapkezelők ellen várhatóan ősszel indulnak meg a kártérítési perek, eddig 80-an csatlakozta két pertársasághoz, a kártérítési igény pedig eléri a 100 millió forintot.
Kénytelen volt lemondani posztjáról a finn önkormányzati nyugdíjalap vezetője, hiszen a média kikezdte a hírnevét, azt állították ugyanis, hogy egy ingatlanbróker társaság kampánytámogatásáért cserébe később komoly pénzeket fektetett be a nyugdíjalap vezetőjeként. A felügyelet hivatalos álláspontja szerint nem történt semmi törvénytelen, azonban az intézményt ért támadások miatt Markku Kauppinen nem kerülhette el a lemondást.
A Budapesti Értéktőzsdén is jegyzett NAP Ingatlanfejlesztő Alap 15 százalékos hozamot fizet, a tavaly júliusi induláskor ugyanis ez volt az a minimális hozam, amit az alapkezelő maga elé tűzött. A cél elérését többek között segítette a tavaly év végén előszerződéssel megvett székesfehérvári ingatlan előértékesítésének felgyorsulása, a forint euróval szembeni erősödése és a fix költségek csökkentése. A következőkben a Macrogamma sajtóközleményét közöljük.
A magánnyugdíjpénztárakba újonnan érkező pénzek befektetésére vonatkozna majd a pénzügyi tárca által tervezett devizamegfelelési szabály, nem a már meglévő portfóliókat kellene átalakítani - tudta meg a Portfolio.hu. Ez lényegesen eltérő pénztári magatartást kívánna meg ahhoz képest, mint amelyről tegnapi cikkünkben beszámoltunk (jelentős külföldi részvényeladások rövid idő alatt). Úgy tudjuk, hogy a tervezett átalakítások nyomán a 70%-os forintsúly nem az egyes választható portfóliókra, hanem a magánnyugdíjpénztár teljes portfóliójára vonatkozna majd. A jelek abba az irányba mutatnak, hogy a magyar állam a magánnyugdíjpénztárak (és esetleg a biztosítók) szabályozásának változtatásával igyekszik egyszerre több legyet is ütni. Nagy kérdés azonban, hogy az adminisztratív eszközök valóban célt tudnak-e érni.
A két legnagyobb holland vállalati nyugdíjalap drasztikus átmeneti intézkedéseket hozott meg annak érdekében, hogy a fedezetségi arányt a törvényi előírásoknak megfelelő szintre emeljék. A következő években nem emelik a nyugdíjakat, miközben pótbefizetést is előírnak, a válság ugyanis elfogadhatatlan mértékben csökkentette az alap eszközeit, így pedig nincs meg jelenleg a nyugdíjak kifizetésének a fedezete.
Úgy tűnik, ismét kedvezőre fordulhat a széljárás garantált alapok számára, miután a nemzetközi tőkepiacok némiképp magukhoz tértek a tavaly év végi sokkból, de a hazai hozamkörnyezet továbbra is barátságos feltételeket teremt a konstrukciók létrehozásához. A banki stratégiákban pedig még mindig is kulcsfontosságú lehet a forrásgyűjtés, aminek ideális eszköze lehet a garantált alapok kibocsátása. Persze ha a körülmények hosszabb távon is kedveznek.
Több tíz év távlatában teljesen felesleges az államnak garantálnia az inflációnak megfelelő hozamot a magánnyugdíjpénztári megtakarításoknál, hiszen a pénztárak elvárt reálhozama már a reformkor 3-4 százalék volt, azonban a válság miatt rövidebb távon lehet realitása a kormány által két héttel ezelőtt elfogadott intézkedésnek. Főleg igaz ez akkor, ha a jogosult tagok többsége nem él a visszalépéssel a tisztán állami rendszerbe, így ugyanis lehetnek olyan kiszolgáltatott csoportok, akik jóhiszeműségük miatt veszélybe kerülnek. Érdemes azonban tisztában lennünk azzal, hogy aki a maradást választja, és kevés ideje van hátra a nyugdíjig, az biztosan veszít még a garanciával is.
Ruchir Sharma A sikeres nemzetek tíz szabálya című kötete tanulságos olvasmány. A valuta- és adósságválságról...
A megkérdezett amerikaiak közel 60%-a úgy vélekedett, hogy az amerikai gazdaság recesszióban van, ami messze nincs...
Az ESG, vagyis az Environmental, Social & Governance (Környezetvédelmi, Társadalmi és Irányítási) keretrendszer egyre... 
A mai kormányinfón elhangzottak alapján a speciális adózásási formát választó egyéni vállalkozók könnyebben...
Az Északkelet-Ausztráliában található Nagy-Korallzátony még az űrből is fantasztikus látványt nyújt, de a jelentősége...
"Ne hagyjátok, hogy kicsinyes érdekek mozgassanak benneteket." A Budapesti Corvinus Egyetem az idei diplomaosztóra Szabó... 
Mi lesz az állampapírpiaci célokkal?
Miért nem kötvényt bocsátottak ki?
A megtakarítások növelésében érdekeltek.
