Védett ETF-ek: ezek jelenthetik a megoldást egy tőzsdei összeomlásra?

Az utóbbi hetek tőzsdei turbulenciája miatt a befektetők egyre inkább a "buffer" (védett) ETF-ekben keresik a menedéket: ezek a termékek ugyan korlátozott nyereséget ígérnek, cserébe képesek mérsékelni a potenciális veszteségeket is. Az elmúlt egy hónapban 2,5 milliárd dolláros beáramlást könyvelhettek el a buffer ETF-ek, míg az év eleje óta összesen 4,7 milliárd dollárnyi friss tőkét lapátoltak beléjük a befektetők. Mindeközben a fő amerikai tőzsdeindex, az S&P 500 index 6%-ot veszített értékéből.

A buffer ETF-ek lényege, hogy a kezelt vagyon egy részéből olyan opciókat vásárolnak, melyek lehetővé teszik, hogy az alapok kisebb veszteséggel átvészelhessenek egy adott időintervallumon belül esetlegesen bekövetkező részvénypiaci zuhanást. A befektetők hozamát egyrészt maga a részvénypiaci hozam, másrészt a megvett opciók értékének változása adja, de ha nem következne be a rettegett zuhanás, akkor az opciók veszítenek az értékükből. Vagyis a nagyobb biztonságnak ára van: a buffer ETF-ek potenciális vesztesége mellett a pozitív hozamból való részesedésük is korlátos.

A buffer ETF-ek számos vagyonkezelő szolgáltatónál, például az Innovator Capital Managementnél, a BlackRocknál és az Allianz Investment Managementnél is elérhetők. Március 11-én, a tőzsde idei legnagyobb egynapos zuhanásának napján a buffer ETF-ek 140 millió dolláros tőkebeáramlást regisztráltak.

A befektetők és tanácsadók egyre inkább felismerik ezeknek az eszközöknek a jelentőségét, különösen a mostani időszakban, amikor a gazdasági kilátások bizonytalanok, és Donald Trump vámpolitikája tovább fokozza a piaci aggodalmakat. Graham Day, az Innovator befektetési igazgatója szerint egy éve még ők keresték fel a pénzügyi tanácsadókat, hogy bemutassák nekik a terméket, de ma már ők kapnak hívásokat mindazoktól, akik igyekeznek minimalizálni ügyfeleik kockázatait. A buffer ETF-ek nem véletlenül lettek annyira keresettek: egy friss felmérés szerint a tanácsadók 82%-a jobban aggódik a részvénypiacok miatt, mint bármely más eszközosztály miatt.

A CFRA (Certified Financial Research Administrator) adatai szerint

a buffer ETF-ek összesített vagyona február végére elérte a 64 milliárd dollárt, szemben a 2023 végi 38 milliárddal.

Az év hátralévő részében tovább folytatódhat az eszközök térnyerése, hiszen a befektetők szeretnének védelmet biztosítani a portfólióiknak. Egyre elfogadottabbá válik tehát az a kompromisszum, hogy mérsékeltebb nyereségért cserébe stabilabb és kiszámíthatóbb hozamokat remélnek.

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) árfolyamának alakulása

Forrás: Portfolio-Teletrader Kft.

Részvénykereskedés, hosszabb távú befektetési portfóliók vagy nyugdíjportfóliók kialakítása a Portfolio Trader segítségével.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ