A pénzpiaci alapok által kezelt vagyon 2 év alatt 155 milliárdos növekedést produkált a 2014 év végi adatok szerint. A tavalyi utolsó félévet vizsgálva azonban a pénzpiaci alapok szintjén már 112 milliárdos mínuszt láthattunk, ami leginkább a likviditási alapokból kiáramló tőkének köszönhető. Ugyanis, míg az egyéb pénzpiaci alapokba júniusról decemberre közel 20 milliárd forint áramlott be, addig a likviditási társaiknál már több mint 132 milliárd forintos kiáramlást lehetett megfigyelni. A tavaly év végi, a teljes pénzpiaci szektor által kezelt több mint 1450 milliárd forintnyi vagyon közel megegyezik a rövidebb lakossági papírokban lévő megtakarítások állományával.
A kumulált nettó értékesítési adatok is a fentieket igazolják. A vizsgált két éves időszakot tekintve 2013 végéig még tőkebeáramlást láthattunk, azonban 2014 eleje óta fokozatosan csökken az alapok nettó értékesítése, de a meredekebb térvesztés a likviditási alapoknál figyelhető meg. Ez a folyamat egybevág azzal is, hogy a jelenlegi alacsony hozamkörnyezetben a likviditási alapokkal szemben egyre több befektető választja a magasabb hozamot biztosító alternatívákat.
A többi befektetési alapkategóriához hasonlóan a pénzpiaci alapokra is jellemző a koncentráció, hiszen a legnagyobb vagyont kezelő 15 lakossági alapban van a teljes pénzpiaci vagyon 79%-a. Az első három helyen csak likviditási alapok szerepelnek, a legnagyobb mértékű vagyongyarapodás éves alapon pedig az OTP egyik tőkegarantált alapjához köthető. Amit még érdemes megfigyelni, hogy a kezelt vagyon tekintetében éves alapon közel 10%-os csökkenést láthatunk, míg a legnagyobb 15 alapból csupán 5 alap tudta növelni a vagyonát ebben az időszakban.
A pénzpiaci alapok lejáratára tekintettel megnéztük azt is, hogy a ZMAX referenciaindexhez képest milyen hozam-kockázat párosítást tudnak felmutatni. Viszonylag nagy volt a forint devizanemű alapok közötti eltérés és az is elmondható, hogy a nettó hozam tekintetében az egyik vizsgált alap sem tudta felülteljesíteni a benchmarkot. 2% körüli hozammal a vizsgált alapok közül csupán 5 rendelkezett, de azért az alapok többsége a 0,1%-os éves szórástartományon belül mozgott.
A lakossági állampapírhozamokkal való összehasonlítás érdekében a kezelt vagyonhoz hasonlóan a hozamok sorrendjének kialakításakor is csak a lakossági sorozatokat vettük figyelembe. 1 éves hozam alapján a legjobb teljesítményt tavaly az Aegon pénzpiaci alapja nyújtotta, de 2% feletti hozamot produkált a Pioneer, a Gránit Bank, a Generali és a Magyar Posta alapja is. Ami még érdekes, hogy a legjobb 5 hozamot felmutató alapba már két likviditási alap is felfért. 3 éves hozamok szintjén kicsit változik a sorrend: az Aegon alapja továbbra is az első helyen tartózkodik, azonban a legjobb 5 közé már a CIB egyik alapja is felfért.
A pénzpiaci alapok kezelt vagyonának és hozamainak bemutatásakor minden sorozatból csak egy lakossági alapot ragadtunk ki.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
Folyamatosan keresek olyan osztalékfizetőket, amiket nem örök tartásra, hanem pár hónapos kereskedésre vennék meg. Azért osztalékfizetőket, mert ha nem jön be az elképzelésem és nem emelked
Tegnap óta megszűntek a régi lakossági számlacsomagok a Raiffeisennél (kivéve a 26 év alattiak Yello számlacsomagja és az alapcsomag, illetve a két, már régebben rosszabbá tett prémium csoma
Minden reggel ugyanaz: miután elvittük a gyereket az iskolába, egyesével, a saját autónkban, véget nem érő sorban araszolunk a munkahelyünk felé. Közben visszatérőn töp
Az emberi erőforrásokkal összefüggő kérdések és kockázatok megértése egy tranzakciós folyamat során általában a második legfontosabb lépés egy tranzakciós célpont értékelésekor. A H
Óceánon innen és túl, podcastünk így is dúl. Jó szórakozást! Milyen platformokon találjátok még meg? A HOLD After Hours podcastek megtalálhatók a Spotify, YouTube, Apple Podca
Nemrég olvastam egy jó könyvet, ami az adózásról, főként annak a történelméről szólt. Egyfelől számomra nagyon érdekes a téma, de elgondolkoztatott arról is, hogy milyen a jó adórendsze
Termeléscsökkenés, létszámleépítés, vállalati bezárások
A Volkswagen nemrégiben bejelentette, hogy az alacsony kapacitás-kihasználtság és a magas költségek miatt már nem zárja ki a ké
Az Eurozóna inflációja lassú növekedésbe fordult át az elmúlt időszak egyértelmű csökkenő tendenciáját követően. Ennek ellenére nem zárható ki az 50 bázispontos kamatcsökkentés az EC
Előadásunkat friss tőzsdézőknek ajánljuk, összeszedünk, minden fontos információt arról, hogy hogyan működik a tőzsde, mik a tőzsde alapjai, hogyan válaszd ki a számodra legjobb befektetési formát.
