Mi a Target Return Vagyonkezelés? (x)

A Target Return vagyonkezelés fogalma: Olyan vagyonkezelési stratégiát jelent, ahol a cél nem valamilyen, a portfólió összetételét jellemző viszonyhozam (benchmark) túlteljesítése, hanem minden körülmények között pozitív - az alacsony kockázatot jelentő befektetések hozamszintje feletti - hozam elérése, szigorú kockázatkezelési elvek alkalmazása mellett. A Friedrich Wilhelm Raiffeisen Private Banking az 1 éves diszkont kincstárjegy (DKJ) referenciahozamhoz ötött célt alkalmaz. Ez esetben a szerződéskötés idején érvényes referenciahozam felett határozunk meg egy hozamcélt (ld. alább) és kizárólag az e feletti tényleges hozam elérése esetén kerül felszámításra sikerdíj. A célérték tehát egy előre ismert, a szerződés időpontjában fixen meghatározott érték. Target Return hozamcél:

1. 1 éves DKJ referenciahozama + 1% (alacsony kockázat)
2. 1 éves DKJ referenciahozama + 3% (közepes kockázat)
3. 1 éves DKJ referenciahozama + 5% (magas kockázat)

A vagyonkezelés az átláthatóságot is figyelembe véve alapvetően modellportfóliók (hozam-adatok a teszt táblázatban!) alapján történik, azaz az egyes Target Return hozamcélokhoz a megfelelő kockázatú modellportfóliók szolgálnak alapul a portfóliók összetételét illetően. A vagyonkezelési csoport immár 4 és fél éve, alacsony, közepes és magas kockázatú modellportfóliókat tesz közzé heti rendszerességgel. Mivel a vagyonkezelők által a portfóliókba válogatott termékek nagy része sem tőke, sem hozamgaranciát nem nyújtanak, a Target return vagyonkezelés sem tőke- és hozamgarantált szolgáltatás, kedvezőtlen piaci körülmények között előfordulhat, hogy a megjelölt hozamcélt nem éri el a portfóliók teljesítménye, vagy akár tőkevesztés következik be. Kinek ajánljuk? Elsősorban azon ügyfeleinknek, akiknek kockázatvállalása nem kiemelkedően magas, viszont szeretnék az elérhető pénzpiaci hozamok felett kamatoztatni vagyonukat. A minden körülmények közötti pozitív hozam elérése a vezérelv, ez mozgatja a vagyonkezelő döntéseit. Azon ügyfelekre is gondoltunk, akik magasabb kockázatvállalással rendelkeznek, de idő vagy szakértelem hiányában nem képesek követni a piacokat. Véleményünk szerint ők hosszabb távon egy aktívan menedzselt portfólió-szolgáltatással jobban járnak, mintha "befagyott" részvénypozícióikban "halott tőkét" tartanak. Olyan jelentős vagyonnal rendelkező ügyfeleket szeretnénk ezzel a termékkel megszólítani, akik diverzifikációs céllal, vagy egy nyugdíj-előtakarékosság/unit-linked megtakarítás alternatívájaként olyan transzparens szolgáltatásra tartanak igényt, amelyet nem kötnek különböző szabályok akár 10 évre, a tőke tehát likvidnek tekinthető. Target Return vagyonkezelési szerződés minimum 100 millió Ft elhelyezése esetén köthető. Teszt a modellportfóliók visszatekintő hozama alapján A modellportfóliók utóbbi egy évre visszatekintő adatai alapján a következők szerint alakult a vagyonkezelés eredménye a Target Return Vagyonkezelés szabályai szerint:

(x)