Július közepe óta nem látott nagyságú vételi erő (218.3 mrd Ft) jelentkezett a mai 3 hónapos diszkontkincstárjegy aukción, amelynek nyomán az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) a 35 milliárd forintnyi meghirdetett mennyiség helyett végül 45 milliárd forintnyi értékpapírt adott el.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára meghirdetett 6 hetes futamidejű likviditási diszkontkincstárjegy aukción a felkínált 40 milliárd forintnyi mennyiségre - feltehetően az élénk jegybanki kamatcsökkentési várakozások és a viszonylag kedvező külpiaci befektetői hangulat hatására - összesen 163.9 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett. A kibocsátó azonban csak az eredetileg meghirdetett mennyiséget fogadta el ezek közül.
Túlértékeltnek tartja a jelzáloghitel és a magas hozamokkal bíró (kockázatosabb) vállalati kötvényeket a világ legnagyobb kötvényalapját kezelő Bill Gross. A kötvényguru a befektetési fokozatú vállalati kötvényeket és állampapírokat tartja hozzájuk képest relatíve vonzónak.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára kitűzött 12 hónapos (D101020) diszkontkincstárjegy-aukción az értékesítésre meghirdetett 40 milliárd forintnyi mennyiségre 127.59 milliárd forint összegben érkezett ajánlat. Az erős vételi érdeklődés mellett az ÁKK az eredetileg meghirdetett mennyiséget fogadta el. A lefedettség 3.19-szeres, az aukciós átlaghozam pedig 6.30 százalékos lett.
Egy hete tart már a hozamesés az állampapírok másodpiacán, melynek következtében a hozamok szinte minden lejáraton a 7% közelébe, kritikus szintekre süllyedtek. A kötvényhozamok kéthetes mélypontra történő süllyedésében egyértelműen a külföldi befektetői hangulat játszotta a fő szerepet - tudtuk meg egy állampapírkereskedőtől, aki szerint az elmúlt időszak jegybanki kamatvágásainak hatása már érzékelhető a forint árfolyamában.
Jelentősnek mondható kereslet mellett zajlott a mai 3 hónapos diszkontkincstárjegy aukció, ennek következtében a kibocsátó 5 milliárd forinttal megemelte elfogadott ajánlatok összértékét. Az egy héttel ezelőtti szintekhez képest 16 bázisponttal mérséklődött az aukciós átlaghozam. Az aukció eredményében nagy szerepet játszhatott a pozitív nemzetközi hangulat, ami a forint árfolyamát is kéthetes csúcsra erősítette.
A délelőtti kötvényaukciókon is gyenge vételi erő a délutáni, ún. nem-kompetitív tendereken csaknem teljesen eltűnt. A 3 és 5 éves papír esetén egyáltalán nem nyújtottak be ajánlatokat az elsődleges forgalmazók, a 10 éves papír esetén is csak 480 millió forintnyit.
Könnyen elkelt a 3 sorozat esetén mára meghirdetett összesen 50 milliárd forintnyi magyar államkötvény. Az Államadósság Kezelő Központ aukcióira összesen közel 120 milliárd forintnyi ajánlat érkezett, ezeken a 3 éves papírból 25 milliárdnyi, az 5 éveből 15 milliárdnyi, míg a 10 évesből 10 milliárd forintnyi talált gazdára. A kibocsátások átlaghozama a tegnapi másodpiaci referenciahozamokhoz képest 4-12 bázisponttal csökkentek, de a két héttel ezelőtti átlaghozamokhoz képest, az azóta bekövetkezett piaci korrekció miatt, 36-38 bázisponttal emelkedtek.
"Az a korábbi optimizmus, amely az elmúlt hónapokat jellemezte a magyar állampapír-piacon, az most mindenképpen megváltozott" - jelentette ki az elmúlt napok hangulatromlása kapcsán a Portfolio.hu tegnapi online interjújában Borbély László András. Az Államadósság Kezelő Központ vezérigazgató-helyettese azt is megjegyezte azonban, hogy az elmúlt hónapokban bekövetkezett állampapírpiaci hozamcsökkenésben "jelentős túlszaladásról nem lehet beszélni". A 2010-es adósságkezelési terv kapcsán Borbély elmondta: "a forint kibocsátásoknál a cél a belföldi megtakarítók bevonása a finanszírozásba". Fontos pozitív információ lehet a lakossági befektetőknek Borbély azon jelzése, amely szerint a kamatadó-kedvezmény megszerzését annyival segítheti az ÁKK, hogy a 3 éves futamidejű mellett vizsgálja egy legalább 5 éves futamidejű Prémium Magyar Államkötvény kibocsátásnak lehetőségét is 2010. január 25-vel kezdődően.
Tovább emelkedtek a hozamok az állampapírok másodlagos piacán, miután komolyabb eladói nyomás jelentkezett főleg a hozamgörbe közepén - fejtette ki keddi mozgásokkal kapcsolatban Matolcsi Zsolt. A Raiffeisen Bank állampapírkereskedője ugyanakkor hangsúlyozta, hogy nem pánikeladásokról van szó, hanem profitrealizálásról. A kereskedő kilátásokkal kapcsolatban kiemelte, hogy biztosan nagyobb volatilitásra számíthatunk a piacon az év hátralévő részében.
A forint tegnap esti esése, illetve az egyébként is bizonytalanabb nemzetközi befektetői légkör miatt ma intenzív hozamemelkedés következett be a 3 hónapos diszkontkincstárjegy aukcióján.
Fél éves szünet után idén tavasszal újraindult a rendszeres magyar államkötvény kibocsátás és őszig fokozatosan normalizálódni látszott az állampapírpiac. Ennek eredményeként egyre inkább háttérbe szorult a tavaly ősszel kapott nemzetközi hitelcsomag szerepe az államadósság finanszírozásában. A globális pénz- és tőkepiaci válság Magyarországra gyakorolt hatásainak elmúlt egy évi tapasztalatai mellett az Államadósság Kezelő Központ előtt álló feladatokról, tervekről is kérdezhetik Olvasóink az intézmény vezérigazgató-helyettesét. Borbély László András 2009. november 3-án kedden délelőtt 10 órától online interjú keretében válaszol a feltett kérdésekre. Kérdezze Ön is az államadósság-kezelési szakértőt!
Május óta folyamatosan csökkent a kéthetente csütörtökön megrendezett 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukciók átlaghozama, a mai kibocsátáskor azonban megtört ez a trend, a két héttel ezelőttinél 10 bázisponttal magasabb hozamszint mellett kelt el a papír.
Az elmúlt három nap kereskedése alapján úgy tűnik, hogy megállt az elmúlt hetekben tapasztalt látványos szárnyalás az állampapírpiacon. A múlt hét végén megfigyelt szintekhez képest 40-50 bázisponttal kerültek feljebb a hosszabb állampapírok referenciahozamai. A Portfolio.hu-nak nyilatkozó állampapírkereskedő szerint az elmúlt napokban negatívvá vált a feltörekvő piacok megítélése, ami érzékelhető a forint és az állampapírok piacán is. Elmondása szerint alapvetően külföldi eladói nyomás jelentkezett a piacon.
Míg tavasz óta rendkívül szorosan együtt mozgott a magyar és a román állam esetleges nemfizetése elleni "biztosítás" ára a piacon, addig az utóbbi egy hónapban a két termék piaci ára kezd látványosan szétválni: míg a magyar mutató stabilan 200 bázispont körül mozog, addig a román mutató fokozatosan egyhavi csúcsra emelkedett vissza.
A 40 milliárd forintos kerettel mára meghirdetett 3 hónapos (D100203) diszkontkincstárjegy aukción a 92.3 milliárd forintos vételi jegyzés mellett 5 milliárddal visszafogta az értékesítést az Államadósság Kezelő Központ.
123 milliárd dollárnyi állampapírt bocsát ki a héten az USA kincstára, ami újabb rekord. A 10 éves állampapír hozama mindeközben két hónapos csúcsot döntött.
A délutáni ún. nem-kompetitív tendereken összesen 21.64 milliárd forintnyi kötvényt kínált fel értékesítésre az Államadósság Kezelő Központ, amelyekre összesen 21.56 milliárd forintnyit nyújtottak be az elsődleges forgalmazók, amelyet teljes egészében elfogadott a kibocsátó. A délelőtti aukciókon az 5 és 10 éves papírt jelentősen túljegyezték és így terv felett értékesített belőle az ÁKK, a délutáni tenderen a teljes keretet lejegyezték ebből a két papírból a befektetők.
A mai 3 kötvényaukcióra meghirdetett 50 milliárd forintnyi mennyiségre összesen közel 169 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, így az Államadósság Kezelő Központ az 5 és 10 éves papír esetén 5-5 milliárddal a tervezett felett (20, ill. 15 milliárdért) adott el kötvényeket. Az aukciós átlaghozamok a tegnapi másodpiaci referenciahozamoknál kissé magasabbak, míg a két héttel ezelőtti aukciós átlaghozamoknál lényegesen alacsonyabbak lettek.
A bankok betéti kamatláb-versenye, illetve az értékesítési hálózatban mutatkozó problémák miatt egyelőre kis részt tudott csak magának kihasítani a lakossági állampapírok piacából a május óta kapható inflációkövető kötvény - jelezte a Napi Gazdaságnak Borbély László András, a kötvényt kibocsátó Államadósság Kezelő Központ vezérigazgató-helyettese.
Érdekel, hogyan kezeljük a pénzed a HOLD-nál? Nem tudod, kik választják ki a neked megfelelő portfóliót? Megértenéd... 
A Bankmonitor új kalkulátorának segítségével most mindenki könnyedén megnézheti, hogy reálisan mennyi nyugdíjra...
Egy múlt heti hír nem annyira bolygatta fel az ország közvéleményét, mint kellett volna. Az ukránok megtiltották...
A vállalatok sikeressége nagymértékben a vezetőik kompetenciáin alapul, ezért nagyon fontos a vezetők folyamatos... 
Értelmetlen befektetés az, ami a dráguláson kívül semmire sem képes? Vagy önmagában a drágulás tényétől máris...
Azt sem tudjuk pontosan, hány ember él a Földön, pláne nehéz megbecsülni, hányan fognak száz év múlva. Az ENSZ...
És mi az a Trump-trade?
Hirsch Gábor IT biztonsági szakértőt kérdeztük a Checklistben.
Turbulens heteken vagyunk túl, de van még öt és fél hónap.
