A két héttel ezelőtti, szokatlanul erős vételi érdeklődés után visszafogott kereslet jellemezte a ma 50 milliárd forintos kerettel meghirdetett 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukciót (D120822). Az elsődleges forgalmazók ugyanis 105 milliárd forintnyi ajánlatot nyújtottak be, amelyek közül az Államadósság Kezelő Központ csak a meghirdetett mennyiséget fogadta el.
A jelenlegi 15 elsődleges állampapír forgalmazó mellé a Bank of China is bekerülhet - jelezte a lehetőséget a Bloombergnek tegnap adott interjúban Pleschinger Gyula. Az Államadósság Kezelő Központ vezérigazgatójának tájékoztatása szerint már folytattak tárgyalásokat a pekingi székhelyű pénzintézettel és megjegyezte: "ha Kína vásárol, akkor azt piaci alapon teszi majd". Pleschinger a jövő évi nettó forint- és deviza kibocsátásról is mondott fontos információkat:
Az idei évi mintegy 985 milliárd forintról mintegy 200 milliárd forinttal csökken 2012-ben az állam nettó forintalapú finanszírozási igénye - jelezte a Bloomberg hírügynökség beszámolója szerint Pleschinger Gyula. Az Államadósság Kezelő Központ vezérigazgatója elmondta, hogy ez egyrészt a csökkenő államháztartási hiányból, másrészt az adósság mérséklődéséből ered. Pleschinger jelzése szerint az állam azt szeretné, ha minden, a magánnyugdíjpénztáraktól megkapott vagyonelemet még idén értékesíteni tudna.
Miközben a nemzetközi befektetői hangulat napok óta fokozatosan javul az amerikai jegybanktól várt újabb monetáris élénkítő csomag esetleges holnapi bejelentésétől fűtve, aközben az egyik legfontosabb magyar országkockázati mutatószám, az 5 éves CDS-felár idei csúcsa közelébe emelkedett ma. Ez azért is furcsa, mert közben a forint az euróval szemben stabil, és a devizakötvényünk felára is lényegesen kedvezőbb piaci megítélést sugall.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára kitűzött államkötvény aukciókon az 50 milliárd forintnyi meghirdetett mennyiségre összesen 99 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, amelyekből összesen 52,5 milliárd forintnyit fogadott el. A 3 éves papírból jóval terv felett tudott eladni az adósságkezelő, míg a 10 évesből az alatti mennyiséget. Az aukciós átlaghozamok a tegnapi másodpiaci referenciahozamokhoz képest 1-8 bázisponttal vegyesen változtak, de a két héttel ezelőtti aukciós átlaghozamokhoz képest (az időközben bekövetkezett jelentős hozamesés miatt) 41-67 bázisponttal szakadtak.
Úgy vett egy-két nagyobb külföldi szereplő jelentős magyar állampapír tételeket az utóbbi hetekben, leszorítva a hozamokat, hogy közben a külföldiek állománya stagnált; a rejtélyesnek tűnő folyamatnak azonban van ésszerű magyarázata. Amint ugyanis a Portfolio.hu-nak nyilatkozó egyik piaci szereplő rámutatott: ha egy külföldi bank végbefektetői "megrendelésre" állampapírokat vesz, de közben saját maga korábban nyitott short pozíciókban ül a magyar papírokban (amelyet magyaroktól vett kölcsön), akkor azok zárásával le tudja szorítani a hozamokat, miközben a külföldiek állománya nettó értelemben nem változik. A kamatcsökkentési sztori részben a nagy magyar állampapírpiaci tőkebeáramlásból "kerekedett", részben a gyenge magyar gazdasági adatok táplálhatják.
Két sorozat esetén hirdetett meg államkötvény visszavásárlási aukciókat mára az Államadósság Kezelő Központ, amelyek keretében összesen mintegy 2,5 milliárd forintnyi mennyiséget vett vissza.
Az elmúlt időszakra jellemzőnél lényegesen visszafogottabb vételi érdeklődés láttán a meghirdetett 40 milliárd forint helyett 35 milliárd forintnyi 3 hónapos (D111130) diszkontkincstárjegyet értékesített a mai aukción az Államadósság Kezelő Központ. A piac továbbra is számít kamatcsökkentésre a Magyar Nemzeti Banktól, ez pedig fontos ok abban, hogy a mai aukciós átlaghozam mérsékelten tovább csökkent.
Míg két héttel ezelőtt a befektetői aggodalmak középpontjában a spanyol és olasz állampapírpiaci hozamemelkedés állt, addig most jól látszik, hogy nem ez, hanem inkább a globális GDP-növekedési kilátások romlása aggasztja a piaci szereplőket. A spanyol és olasz hozamok az utóbbi két hétben ugyanis jelentősen csökkentek, amelyben lényeges szerepe van egyébként az Európai Központi Banki kötvényvásárlásainak.
A délelőtti intenzív magyar állampapírpiaci hozamesés a délutáni jelentős nemzetközi befektetői hangulatromlás hatására elillant, így ma késő délután mintegy 5-8 bázisponttal magasabban járnak a hozamok, mint a tegnapi záró szintek - jelezte a Portfolio.hu érdeklődésére egy elsődleges állampapír forgalmazó.
Az biztos, hogy nem a kínaiak, illetve nem a Magyar Nemzeti Bank veszi az utóbbi napokban erőteljesen a magyar állampapírokat mind a másodpiacon, mind az aukciókon, hanem valamilyen nagy külföldi szereplő - jelezte a Portfolio.hu érdeklődésére Borbély László András. Az Államadósság Kezelő Központ általános vezérigazgató-helyettese azonban hangsúlyozta: az e heti 3 és 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukciók erős vételi oldala mögött nagy valószínűséggel nem a külföldiek állnak. 3 hónapos papírt szavai szerint "a külföldiek nem vesznek". A mai 12 hónapos DKJ-aukció eredményei:
Négy hónapja a legerősebb kereslet mutatkozott a ma megtartott 12 hónapos (D120822) diszkontkincstárjegy aukción, amelyen az Államadósság Kezelő Központ könnyedén el tudta adni a meghirdetett 50 milliárd forintnyi mennyiséget, jelentősen csökkenő hozamszint mellett.
A szerdai kereskedésben is tovább szárnyaltak a magyar állampapírok, jelentős hozamcsökkenés (és ezzel párhuzamosan árfolyamemelkedés) bontakozott ki a másodlagos piacon. A Portfolio.hu-nak nyilatkozó állampapírpiaci kereskedő elmondása szerint továbbra is egy ismeretlen nagybefektető veszi a magyar kötvényeket, és ezzel "kihúzza a shortosok lába alól a talajt".
Egy leegyszerűsített kalkuláció szerint éves szinten mintegy 47 milliárd eurónyi többlet kamatkiadással járna Németországnak az, ha nem az eddig megszokott módon, hanem a közös eurózóna kötvény kibocsátása segítségével finanszírozná államadósságát - jelezte újságíróknak ma az Ifo gazdaságkutató intézet szakértője. Kai Carstensen a Reuters tudósítása szerint úgy fogalmazott: tetemes többlet költségekkel járna tehát Németországnak, ha a most közbeszédben szereplő közös eurózóna kötvénykibocsátást választaná. A tegnapi Merkel-Sarkozy csúcstalálkozó sajtótájékoztatóján egyébként nem utasították el a felek teljesen a témát, mindenesetre érzékeltetteék, hogy ez majd csak az eurózóna integráció csúcspontja lehet, előtte azonban még számos egyéb intézkedést kell megtenni.
Másfél éve a legerősebb, 4,8-szeres lefedettség mutatkozott a ma megtartott 3 hónapos diszkontkincstárjegy aukción (D111123), amelyre az Államadósság Kezelő Központ 40 milliárd forintnyi értékpapír eladását hirdette meg. Az elsődleges forgalmazók összesen 192,8 milliárd forintnyi vételi ajánlatot nyújtottak be, de a brutális kereslet mellett sem emelte meg a kibocsátó az elfogadott ajánlatok mennyiségét.
Egy nagy londoni bank agresszív vételekkel demonstrálja, hogy bízik a magyar állampapírpiacban, ez pedig a ma délutáni, ismét igen negatív nemzetközi befektetői hangulatban továbbra is viszonylagos stabilitást ad a magyar állampapírpiacnak - jelezte a Portfolio.hu érdeklődésére egy elsődleges állampapír forgalmazó. Szavai szerint a délelőtti aukciós átlaghozamok körüli, kissé azok feletti szinteken adják most a befektetők a vételi jegyzéseket az állampapírokra, illetve várják az amerikai piacok nyitását a további iránymutatás érdekében.
A rendkívül nagy érdeklődést kiváltó délelőtt aukciók után nem-kompetitív tendereket is tartott délután az Államadósság Kezelő Központ, amelyeken összesen 9,2 milliárd forintnyi kötvényt adott el a délelőtt kialakult átlaghozamok mellett.
A meghirdetett 38 milliárddal szemben a hatalmas, 222,65 milliárd forintnyi vételi ajánlat miatt összesen 57 milliárd forintnyi 3, 5 és 10 éves államkötvényt sikerült eladnia az Államadósság Kezelő Központnak a mai kedvező nemzetközi befektetői hangulat mellett. A 3 éves kötvényt 6,9%-os (+33bp), az 5 évest 7,48%-os (+36 bp), míg a 10 éves kötvényt 7,69%-os átlaghozam mellett értékesítette az intézmény, amely 29 bázisponttal haladja meg a legutóbbi kibocsátás átlaghozamát.
Egy-két nagy külföldi szereplő vesz a magyar államkötvényeket - jelezte a Portfolio.hu érdeklődésére Pálmai-Pallag Dávid, a Raiffeisen Bank állampapírpiaci kereskedője. A referenciahozamok szerint érzékelhető hozamcsökkenés (vagyis árfolyamemelkedés) következett be szerdán.
Két államkötvény sorozat kapcsán tartott ma visszavásárlási aukciót az Államadósság Kezelő Központ, amelyek keretében összesen 12,9 milliárd forintnyi értékpapírt vásárolt vissza.
A jegybank mai döntésével 2024. július 24-től 25 bázisponttal mérsékdlőik az alapkamat, az irányadó kamatszint...
Korábbi cikkemben bemutattam, hogy nyilvános forrásokból, mit érdemes megnézni egy ingatlanon. Most pedig azt járom...
Elindult a "KKV Technológia Plusz Budapest Hitelprogram" (GINOP Plusz-1.4.4-24) felhívás tervezetének társadalmi egyeztetése.... 
Érdekel, hogyan kezeljük a pénzed a HOLD-nál? Nem tudod, kik választják ki a neked megfelelő portfóliót? Megértenéd... 
A családjogi kérdéseket feldolgozó blogsorozatunkban a házasság és annak megromlása, a válás, a válóper, a vagyonjogi... 
Az elmúlt bő másfél évben, mióta a ChatGPT széles körben elérhetővé vált, a nagy nyelvi modelleken (Large Language...
Most nem lennénk a bérlők helyében, de valós alternatíva venni?
És mi az a Trump-trade?
Hirsch Gábor IT biztonsági szakértőt kérdeztük a Checklistben.
