Milliárdok égnek el a részvénypiacon, szenvednek a profi befektetők

Az S&P 500 tőzsdeindex február 19-i csúcsa óta 12,5%-ot zuhant a Goldman Sachs Hedge Industry VIP indexe, amely a legnépszerűbb alapkezelői részvényeket követi. Ugyanez idő alatt maga az S&P 500 index 8,6%-ot veszített az értékéből.

A Goldman Sachs szerint a fedezeti alapok pénteken és hétfőn az elmúlt négy év egyik legerőteljesebb bruttó pozíciócsökkentését hajtották végre. Egy nagy hedge fund vezetője elmondta, hogy a mostani turbulens környezetben az egyetlen mód a védekezésre a tőkeáttétel nagyságának csökkentése.

A veszteségek minimalizálása érdekében a fedezeti alapok valóban drasztikusan visszavágták a bankoktól kölcsönvett tőke nagyságát.

A piacok volatilitása számos meghatározó hedge fundot is fájdalmasan érintett. Izzy Englander 75 milliárd dollárt kezelő Millennium alapja a múlt héten csütörtökig bezárólag 1,4%-os veszteséget szenvedett el, miközben már év elejétől február végéig is 0,8%-os veszteségben volt. Ken Griffin 66 milliárd dolláros vagyont kezelő Citadel nevű alapjának ugyancsak 0,8%-os veszteséget kellett elkönyvelnie az év első két hónapjában.

Trump kiszámíthatatlan vámpolitikája, illetve az inflációs aggodalmak és növekedési félelmek tovább fokozzák a piac bizonytalanságát: a részvénypiac volatilitását mérő VIX index tavaly augusztus óta nem látott szintre emelkedett. A fedezeti alapok gyors tőkeáttétel-csökkentése felerősítheti a részvényárfolyamok csapongó mozgását. A szakértők szerint a mostani piaci környezet igencsak megnehezíti a nyertes és vesztes részvények előrejelzését.

Hasonlóan bajos a helyzet Európában is: az alapkezelőknek többek között az okoz problémát, hogy a kicsi és nagy alapok ugyanazokba a pozíciókba tömörülnek, ezáltal a nagyobb alapok tömeges eladásai a kicsiket is arra kényszeríthetik, hogy zárják a pozícióikat a veszteségeik csökkentése érdekében.

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) árfolyamának alakulása

Forrás: Portfolio-Teletrader Kft.

Részvénykereskedés, hosszabb távú befektetési portfóliók vagy nyugdíjportfóliók kialakítása a Portfolio Trader segítségével.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ