Új befektetők bevonásával, cégstruktúránk egységesítésével és jelenleg még önálló vállalataink működésének optimalizálásával konszolidáljuk pénzügyi és gazdasági hátterünket - jelentette be az Orangeways Közlekedési Hálózatok Holding Zrt. bejegyzését követően Kovács Miklós György, a társaság vezérigazgatója.
Hónapok óta lehet tudni, hogy a görög állami szerencsejáték monopólium harmadát privatizálják, az OPAP azért is nagyon fontos a kormány számára, mert az első igazán nagy állami cég, amelyet eladásra kínálnak. A Reuters szerint azonban nagyon gyér volt az érdeklődés a cégre, míg korábban sokak figyelmét felkeltette az iparágban és a pénzügyi befektetői körben a cég, addig a végső ajánlatot már csak ketten adták be. Az egyik egy amerikai hedge fund, amely most állított fel egy új alapot, amely kifejezetten rossz helyzetbe került görög cégek kivásárlására specializálódott, míg a másik egy orosz-cseh hátterű cég, amelyet novemberben az OPAP kivásárlás miatt hoztak létre Cipruson. Szakértők szerint azért ilyen alacsony az érdeklődés, mert a céget új adó sújtja, a monopolhelyzete veszélyben és az általános környezet az országban kiszámíthatatlan.
Magyarországon 2012-ben a vállalat felvásárlások és fúziók piaca a harmadik negyedéves 25% közeli visszaesést követően hasonló eredménnyel zárt; a Zephyr tranzakciós adatbázis, valamint a Jeremie alapok teljesítménye alapján a bejelentett vagy lezárt felvásárlások, összeolvadási vagy tőkeemelési tranzakciók száma közel egyharmadával, a 2011-ben realizált 114-ről 2012-ben 82-re csökkent - derül ki a Niveus Consulting közleményéből. A piacot tranzakciós aktivitás szempontjából a Jeremie alapok tartják, ezek értéke azonban alacsony, így a tranzakciók értéke jóval nagyobb visszaesést mutatott egyedi tényezők miatt.
Meg sem száradt a második körös pályázati körös szerződéseket a tinta, máris kiírták a Jeremie kockázati tőke forrásokra a harmadik pályázatot. A 2009-es 48 milliárd, valamint a 2012-es 41 milliárd forint után most 17 milliárd forint kerülhet ki innovatív cégekhez a többéves befektetési periódus végeztével. A hír meglepetésként nem érkezett, már hónapok óta azt rebesgették a piacon, hogy jöhet a Jeremie III., amivel újfent esélyt kaphatnak a tavaly októberben vesztes alapkezelők. A nagy kérdés, hogy a magyar piac mennyire bírja el a dinamikusan bővülő szektort, egyáltalán lesz-e elegendő befektetési lehetőség, főleg ilyen gazdasági környezetben.
A PwC felmérése szerint 2012-ben 35 százalékkal, 51 milliárd euróra nőtt a fúziók és felvásárlások (M&A) értéke az európai pénzügyi szolgáltatói szektorban a megelőző évhez képest. "A növekedés azonban elsősorban öt nagy, az állam által vezérelt ügyletnek köszönhető, melyeket leszámítva csupán 30,9 milliárd eurót tesz ki a tranzakciók értéke, ami az elmúlt 10 évben a legalacsonyabb szint" - hangsúlyozza Apáthy Ervin, a PwC Magyarország pénzügyi tanácsadói üzletágának igazgatója.
A legrosszabb időszakot át tudták vészelni a magántőke társaságok, per pillanat viszont ott tartunk, hogy a válság előtt felállított alapok befektetési időszaka lejár, vagyis friss pénzeket kell bevonniuk a cégeknek. A gazdasági környezet támogató, nagyon sok jó lehetőség van a piacon, a nagyobb befektetőket viszont csak jó visszatekintő hozamokkal lehet meggyőzni. A piac kellően széttöredezett, szakértők szerint a forrásbevonás beindulásával összhangban nagyobb szerkezeti átalakulásra lehet számítani a piacon, vélhetően sok szereplő a nagy versenyt nem fogja bírni - írja a Wall Street Journal.
Már hivatalossá vált, hogy a francia AXA biztosító eladja többségi részesedését a saját alapítású magántőke társaságában. Az európai piacon meghatározó befektetőben való részesedésüket az AXA Private Equity jelenlegi vezető beosztású munkatársainak, valamint külső befektetőknek értékesítik. A tranzakció alapján az AXA 488 millió euróhoz juthat hozzá, ebből viszont 140 millió euró sorsa csak később realizálódhat, amikor sikerül az üzletágnak a szerződésben lefektetett elvárásoknak megfelelnie.
Egészen rosszul festett az adósságválság miatt 2012 nagyobb részében az európai cégfelvásárlási piac, a végső összesítésben is csak azért tudott emelkedni a tranzakciós aktivitás, mert az utolsó negyedévben több óriási felvásárlásra is sor került az energia és bányászat szektorokban. A mergermarket adatai szerint 2012-ben mindössze 2%-kal tudott bővülni a piac, ha az értéket nézzük, viszont a tranzakciók számát illetően 6,4%-os csökkenés következett be. Az elemzők szerint a tavalyi évre jellemző nyomott aktivitás ebben az évben megváltozhat, a friss statisztikák azt erősítik meg, hogy az M&A piacon élénkülésre van kilátás. Persze Európán belül differenciálni fognak a befektetők az eltérő gazdasági kilátások miatt, azonban a kockázati faktorok egy része kiárazódhat, ami a bizalom visszatérését támogatja.
Csak egy nagyon szűk befektetői kör számára voltak elérhetők korábban a magántőke alapok, a piaci szerkezetváltással összhangban azonban a szereplők egyre inkább a lakossági befektetők felé nyitnak, ami a belépési limitek csökkentését jelenti. A KKR, a Blackstone és most a Carlyle is ezt teszi, utóbbi a kivásárlási alapját nyitotta meg a privát banki ügyfelek előtt, akik már 50 ezer dollárral is elérhetik az alapot. Összehasonlításképpen korábban a limit 5-20 millió dollár között volt - írja a Wall Street Journal.
Több évvel a befektetést követően most lát jó lehetőséget az értékesítésre a KKR magántőke óriás, a padlóburkoló Tarkett-ben szerzett 50%-os részesedését ennek megfelelően hamarosan értékesítik. A Bloomberg beszámolója szerint a rivális cégek értékeltsége alapján a cég 2,5-3,8 milliárd dolláros érték jön ki, a potenciális vásárlók között stratégia és pénzügyi befektetők is ott sorakoznak. Ráadásul a KKR azt sem tartja kizártnak, hogy elsődleges tőzsdei kibocsátás keretében váljon meg a részesedésétől.
A Széchenyi Tőkebefektetési Alap (SZTA) 149 millió forint tőkeemelést hajt végre három társaságban az elmúlt napokban - közölte a Széchenyi Tőkelap-kezelő Zrt. hétfőn.
Görögország évekkel ezelőtt az európai adósságválság kirobbanásakor közel állt ahhoz, hogy elhagyja az eurózónát, a befektetők akkor még inkább elhagyni készültek az országot, ami megmutatkozott a magántőke iparágon is, amely európai és amerikai szemmel nézve meglehetősen kicsivé zsugorodott össze. Sok évnek kellett eltelnie ahhoz, hogy újra megjöjjön a befektetők vásárlási kedve, a friss piaci információk szerint mind a helyi, mind a nemzetközi magántőke iparág nagyon nagy érdeklődést mutat az ország iránt. A kockázatok igaz magasak, viszont a bátrabbak néhány év alatt a pénzüket megduplázhatják - írja a Reuters.
Dubaj zászlóshajójának számító kikötő üzemeltető és fejlesztő DP World folytatja a nem főtevékenységéhez tartozó érdekeltségeinek az értékesítését, a friss hírek szerint most több hongkongi eszközét adta el összességében 742 millió dollár értékben. A cég szerint a tranzakció 151 millió dolláros nettó nyereséget jelent számukra, amely javítja tőkehelyzetüket. A stratégia folytatódni fog, azokról a piacokról kivonulnak, ahol nem tudtak nagyobb jelenlétet elérni, és inkább oda súlyoznak át, ahol jobban a növekedési kilátások - írja a Reuters.
Tavaly újra az élen végzett a Goldman Sachs, ha a tanácsadási tevékenységből származó bevételeket nézzük a cégfelvásárlási piacon. A cég 2012-ben 1,77 milliárd dollárt keresett, a dobogóra még a Morgan Stanley és a JP Morgan fért fel, a legnagyobb 10 szereplő összesített bevétele meghaladta a 10 milliárd dollárt. A Bloomberg adatai szerint ehhez több száz tranzakcióban kellett részt venni, amelynek a mögöttes értéke 400-500 milliárd dollár.
Az év eleje komoly emelkedést hozott a cégfelvásárlási piacon, különösen a tőkeáttételes kivásárlások nőttek meg, elég csak a Dell és a Heinz felvásárlásaira gondolni 23-24 milliárd dollár értékben. Szakértők szerint jelenleg a magántőke piac már kezd olyan jeleket mutatni, mint a válság kirobbanása előtt. Mindezt a gazdasági kilábalásba vetett bizalom és a hitelfelvételi korlátok lazítása eredményezi. A befektetők között viszont egyre nagyobb verseny alakul ki, ami az árat is felhajtja, ráadásul az európai befektetésekért még most is nagyobb árat kell fizetni, mintha ugyanazt a tranzakciót Amerikában hajtanák végre - írja a DealBook.
A Compuware az elmúlt hónapokban felvásárlási célponttá vált, decemberben egy fedezeti alap, az Elliott Management jelentkezett be, viszont a 2,3 milliárd dolláros ajánlatot a vállalat január végén elutasította. Tegnap újra nagyobb mozgás volt a cég részvényeiben, ugyanis hírül adták, hogy több magántőke társasággal is tárgyalásban vannak, a potenciális vevők között ott van a Blackstone és a TPG Capital is - írja a Reuters.
Piaci pletykák szerint a német Hochtief harmadszorra is megpróbálkozik a repülőgép-üzemeltetési üzletágának az eladásával, a Bloomberg információi szerint már fel is kérték a Deutsche Bankot, hogy segítsen nyélbe ütni az üzletet. Tavaly már sor került egy fordulóra, akkor viszont az árban nem tudtak a felek megegyezni, az eladási ár 1,6 milliárd euró lett volna a potenciális vevők viszont alig mentek volna 1 milliárd dollár fölé. Szakértők szerint azért sem egyszerű a történet, mert a portfólióban vannak nagyon kapós célpontok is, viszont vannak olyanok, amelyek nem mozgatják meg a befektetők fantáziáját.
Londonból világosan látszik, hogy Magyarország lekerült a régiós stratégiai befektetők térképéről. Az általános tendenciák lehangolóak, még akkor is, ha vannak egyes szektorok, amelyek prosperálnak és attraktívak. A legnagyobb probléma, hogy a befektetők már nem kezelik egy térségként a régiónkat, a fundamentális különbségek ellenünk szólnak, nem csoda, hogy erőteljesen visszaesett a cégfelvásárlási aktivitás az országban. Kormos Miklós, a Deutsche Bank kelet-európai vállalatfinanszírozási részlegének vezetője szerint csak úgy lehet visszaépíteni az ország tőkevonzó képességét, ha a makrogazdasági környezet mellett a szabályozási és jogi környezet is stabil. Komoly problémát jelent ennek fényében, hogy nincs egy kőbe vésett stratégiai cél, amit el akarnánk érni, így az ország csak sodródik az árral.
A 2013-as esztendő nagyon jól indult a cégfelvásárlási piacon, a nagyobb részben hitelből megvalósított tranzakciók közül két nagyobbra is volt példa, a Dell és a Heinz személyében. A Reuters által megkérdezett szakértők szerint ma már sokkal nehezebb feladata van a befektetőknek, mint a válság kitörése előtt. Főleg egy több tízmilliárd dolláros felvásárlás esetén, nagyon kell ügyelni arra, hogy valódi értéket tudjanak az új tulajdonosok teremteni. A korábban jól működő pénzügyi manőver manapság már nem járja, nem lehet arra építeni, hogy a kezdeti hibát majd ki lehet küszöbölni a kedvező makrogazdasági környezettel.
A globális cégértékesítési piac 2012-ben halovány teljesítményt hozott, éves szinten a tranzakciók értéke 2,7 százalékkal, míg a tranzakciók darabszáma 4,7 százalékkal esett vissza. A válság az összes régiót megrázta, a 2007-es csúcsoktól 40 százalékkal marad el az M&A aktivitás, azonban tavaly a legrosszabb helyzetben az eurózóna volt, többéves mélypontra csökkent a pénzügyi- és stratégiai befektetők vásárlási kedve. A Mergermarket gyűjtése szerint az értékeltségre is kihatott a bizonytalan gazdasági környezet, aki eladásra adta a fejét, annak alacsonyabb árral kellett beérnie. Nagyobb tranzakciókból viszonylag kevés volt, a piac felét a 2 milliárd dollár alatti adásvételek tették ki.
A családjogi kérdéseket feldolgozó blogsorozatunkban a házasság és annak megromlása, a válás, a válóper, vagyonjogi... 
Egyszerű, könnyen skálázható, fenntartható és még esztétikus is - így lehetne jellemezni azt az innovációt, amellyel...
Komoly fellendülést hozott a 2024-es év az ingatlan- és hitelpiacon. A kamatplafon végével ugyanakkor egy bank már...
"Egy tech-cégnél nagyon nehéz megbecsülni, hogy mit hoz a jövő. Lehet, hogy óriási növekedés lesz, de az is lehet... 
Ahogy majd egy hónappal már írtuk a blog hasábjain, a közel-keleti regionális konfliktus a vörös-tengeri szállítmányozáson...
A hőskorban megalkották az első tőzsdeindexet, aminek a legnagyobb hibája az volt, hogy nem vette figyelembe a cégek...
Az ipar, a kiskereskedelem és a külkereskedelem sem alakult szépen.
Vezetéstechnikai szakértőt kérdeztünk.
Egri Gábort, a Független Benzinkutak Szövetségének elnökét kérdeztük.
