• Megjelenítés

Befektetés

Megáll az eszünk - Ezt látniuk kell a pénztártagoknak!

Nem érhetők még el a magánnyugdíjpénztári szektorról hivatalos teljesítmények, viszont az MNB honlapján közzétett adatok alapján kiderült, hogy tavaly a 7 nyugdíjpénztár - amelyből 2 végelszámolás alatt van - átlagosan 7,2%-os hozamot ért el. Csak összehasonlításképpen a decemberi 12 havi infláció 0,4% volt, míg a jegybanki alapkamat 3%. A klasszikus portfóliók közül a legmagasabb hozamot az ING érte el, a kiegyensúlyozottnál a listavezető a Szövetség volt, míg a növekedésinél a Budapest vitte el az első helyet. A hosszú távú hozamok is kedvezően alakultak, a legjobb pénztárak akár 3,8%-os reálhozamot is elérhettek. A legnagyobb probléma, hogy a végelszámolásra jutott intézmények (Pannónia, Aranykor) 10 éves időtávon a legjobbak közé tartoztak.

Kirobbanó formában a nyugdíjalapok

Miközben a régióban több ország is, többek között Magyarország is a kötelező nyugdíjpillér visszaszorítása mellett döntött, Romániában a rendszer nagy politikai támogatottságot élvez. A rendszert nehéz is lenne kritizálni, a nyugdíjalapok ugyanis nagyon jó hozamokat értek el, tavaly egy átlagos nyugdíjalap 11,75%-os hozamot hozott. Az alapok egyre inkább a részvényekben látják a jövőt, és még van is tér, a portfóliókban egyelőre 12%-os a részvénykitettség - írja az Investment & Pensions Europe.

Távozik a kötvénykirály

Fennállása óta tavaly harmadszor számolt be veszteségről a világ egyik legnagyobb alapja, a Pimco Total Return Fund. A gyenge év nemcsak az alap befektetőinek lesz emlékezetes, hanem az alapot vezető El-Eriannak is, a Pimco ugyanis közleményben jelentette be, hogy El-Erian távozik, bár a visszavonulás okát nem hozták nyilvánosságra.

Lehullt a lepel: zsákszámra vették az alapokat

Decemberben sem maradt el a tűzijáték a befektetési alappiacon, a kezelt vagyon 81,9 milliárd forintos emelkedést követően 4617 milliárd forinttal új historikus csúcson állapodott meg. Közel 100 milliárd forint érkezett az alapokba, a befektetéseken elért átmeneti veszteségek viszont ezt némileg kompenzálták. A legtöbb pénz az abszolút hozamú- és kötvényalapokba érkezett, miközben a tőkevédett- és részvényalapok jelentősebb mínusszal zárták a hónapot. A piaci tendenciák nagyon kedvezők, tavaly egész évben 1064 milliárd forint érkezett az alapokba, az alacsony kamatkörnyezet pedig továbbra is optimális feltételeket teremt az alapok térnyerésének.

Nyugdíj: időben kell lépni, különben baj lesz

A kötelező magányugdíjpénztári szektor visszaszorítása a magyar kezdeményezést követően nagyon népszerű lett a régióban, tavaly ősszel például a lengyel kormány is hasonló elhatározásra jutott. Sok helyen kritikus hangvétellel írtak a nyugdíjreformról, egy napokban megjelent elemzésben egy volt lengyel pénzügyminiszter és az IMF korábbi vezető közgazdásza azt írta, hogy helyes irányba tett lépést volt a kötvényportfólió államosítása. Mint fogalmaznak, túlságosan drága volt a kötelező nyugdíjpillér bevezetése, ráadásul az elérhető hozamok is kiábrándítóak voltak. A lényeg, hogy a lengyel kormány még viszonylag időben mert lépni, sok ország ugyanis ezzel még adós. A vesztüket azonban ők sem kerülhetik el - áll a Project Syndicate oldalon.

Leesett az állunk - Évi 40%-os hozam sem elérhetetlen

A Portfolio.hu által megnézett alapkategóriák közül a legmagasabb hozamot a részvényalapok tudták elérni 2013-ban, a legjobb stratégia tavaly klímaváltozásban érdekelt cégek papírjainak vásárlása volt. Számosságát tekintve a fejlett piaci részvényalapok tudták a legjobb teljesítményeket elérni, az összes alap fele viszont veszteséget hozott a befektetőknek. Hároméves időtávon tovább romlik a helyzet, ennek fényében érthető, hogy a befektetők tömegesen nem érdeklődnek a részvényalapok iránt. Tavaly 21,6 milliárd forint áramlott ki a szektorból, vélhetően a befektetőknek egyelőre túl nagy kockázatot jelent egy ilyen alap, először inkább egy vegyes alappal próbálkoztak meg.

Egyenes út a meggazdagodáshoz - Ezek a legjobb alapok!

Valószínűleg nem találkozhatunk a megtakarítási piacon olyan emberrel, aki ne hallott volna az abszolút hozamú alapokról, 2013-ban ugyanis a kötvény- és pénzpiaci alapok mellett ezek az alapok voltak a legkeresettebbek. Az alapok többsége magas hozamokkal örvendeztette meg a befektetőket 2013-ban, a szerencsésebbek 34%-ot is megkereshettek. Bár akadtak olyan alapok is, amelyek mellényúltak, akár 40%-os veszteséget elkönyvelve egy év leforgása alatt. Hosszabb, 3 éves időtávon is hasonló különbség látható az alapok között, ami azt jelenti, hogy egy bevásárlás előtt érdemes alaposabban körbenézni a piacon.

Kirobbanó hozamok a svájci nyugdíjalapoknál

Az előzetes becslések szerint nagyon jó éven vannak túl a svájci nyugdíjalapok, egy tanácsadó cég szerint a medián hozam 6,2%- lehetett, bár nagyon eltérő értékekkel találkozhattunk, annak megfelelően, hogy mekkora részvényarányt tartottak az alapok. Sajnos a válság kirobbanásakor elszenvedett veszteségek még mindig éreztetik hatásukat, a 10 éves átlagos hozam 3,7%-on áll. A nyugdíjalapok ezért nem is érezhetik magukat biztonságban, az alacsony kamatkörnyezet kihívások elé állítja a vagyonkezelőket. Tavaly például jól teljesítettek a részvények, de a nyersanyagok és a kötvények csalódást okoztak - írja az Investment & Pensions Europe.

Szorongatott helyzetben a lakosság a betéti kamatok miatt

A meglepetés elmaradt novemberben, az MNB által közzétett adatok szerint folytatódott az értékpapírok előretörése a megtakarítási piacon. A betétekből kivont összegek mellett új megtakarítások is piacra érkeztek, amelyet a többség befektetési jegy vagy éppenséggel lakossági állampapír vásárlására fordított. A jó széria megszakíthatatlannak tűnik, régóta nem láttunk olyat, hogy az értékpapírokba havi alapon rendre 100 milliárd feletti összegek érkezzenek, pedig 2013 első 11 hónapja pontosan ezt mutatta. Nagy kérdés, hogy meddig tart a kedvező tendencia, bár az átlagos betéti kamatok 3% alá csökkenése miatt nagy csodákra rövid távon nem számíthatunk.

Ezekkel arattak a guruk

Egyik korábbi cikkünkben utána jártunk annak, hogy a csúcsról csúcsra járó részvénypiacok mellett a Wall Street-i nagyágyúknak milyen melléfogásokat hozott 2013. Bár ezek a pozíciók olykor igen tetemes veszteséget okoztak, azért többségüknek mégsem lehet oka panaszra, hiszen bőven akadtak olyan pozícióik is, melyeken óriásit kaszáltak. Lentebb ezek közül szemezgettünk.

Kitudódott: nem érdemes hátat fordítani a részvényeknek

Nem hozott drámai újdonságot december a piacokon, még az sem tudta megtörni a részvénypiaci lendületet, hogy a Fed múlt héten meglepetésszerű döntést hozott, és már januártól elkezdi a QE3 visszavágását. A Portfolio.hu által megkérdezett alapkezelők nem változtattak nagyobb mértékben a modellportfólióikon, a részvényarány 40%-ról 38%-ra esett vissza, miközben hasonló mértékben nőtt a pénzpiaci eszközök aránya. A visszajelzések alapján a többség optimista a részvénypiaci kilátásokat illetően, bár a politika felől sokkal inkább a fundamentumokra helyeződik majd a hangsúly, az étékeltség pedig nem mindenhol attraktív. Az alacsony kamatkörnyezet marad, ilyen helyzetben csak úgy lehet hozamot elérni, ha nagyobb kockázatot vállalunk. A kötvénypiacon a lehetőségek korlátozottak, így a részvények és az alternatív eszközosztályok lehetnek népszerűek 2014-ben is.

FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Kőkemény üzenet jött Kijevből Budapestnek is: marad a Lukoil-szankció, fel kell adni az orosz olajat, amennyire lehet
Portfolio Blogger
Kiszámoló

CSOK csapda

Gábor írt egy tanulságos levelet. A meglévő gyerekük mellé úton volt a második, s úgy gondolták, hogy ideje lenne...

Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel megújult, mobilbaráthírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Fórum
Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility