Csak a szokásos
A negyedik negyedévben sem okozott csalódást az Nvidia, sorra dőltek az újabb rekordok a cégnél, és az elemzői várakozásokat is sikerült minden fontosabb soron túlszárnyalni. A bevételek 39,3 milliárd dollárt értek el az utolsó negyedévben, ami 12 százalékos növekedés jelent a harmadik negyedévhez, és 78 százalékos ugrást a korábbi év azonos időszakához képest. Az elemzői konszenzus 38 milliárd dollárról szólt, tehát ezt sikerült simán felülmúlnia a cégnek.
Éves szinten a bevétel 130,5 milliárd dollár volt, ami 114 százalékos növekedést jelent az egy évvel korábbihoz képest.
Az Nvidia növekedésének motorja, az adatközpont üzletág szintén rekordbevételt jelentett. Az AI-chipek értékesítését is magába foglaló szegmens a negyedévben a vállalat teljes bevételének 91 százalékát tette ki, szemben az egy évvel ezelőtti 83 százalékkal és a 2023-as év azonos időszakában elért 60 százalékkal.
A negyedik negyedévben az adatközpont üzletág 35,6 milliárd dolláros bevételt ért el, ami 16 százalékos növekedés a harmadik negyedévhez, és 93 százalékos növekedés 2023. negyedik negyedévéhez képest.
Az adatközpont üzletág bevétele mintegy 2 milliárd dollárral haladta meg az elemzői konszenzust.
Hat negyedév után először lassult kétszámjegyűre az adatközpont üzletág bevételének éves alapú növekedése.
Az Nvidia jelenleg egy nagyon fontos termékváltáson megy keresztül, mivel áttér a Blackwell nevű új chiparchitektúrára, és az egyedi chipek értékesítéséről a grafikus chipeket, processzorokat és hálózati eszközöket integráló teljes AI számítási rendszerek értékesítésére.
Az idei év nagy kérdése lesz, hogy a vállalat milyen gyorsan tudja szállítani a következő generációs, Blackwellnek nevezett rendszereket. A cég közlése szerint a negyedik negyedévben 11 milliárd dollár bevétel jött csak a Blackwellből. A Blackwellt elsősorban a nagy felhőszolgáltatók veszik, amelyek az adatközpontokból származó bevételek mintegy 50 százalékát adják.
A Blackwell iránti kereslet elképesztő, mivel az érvelő AI-val egy újabb skálázási törvény kerül a képbe - a képzéshez szükséges számítási kapacitás növelése okosabbá teszi a modelleket, a hosszú gondolkodáshoz szükséges számítási kapacitás növelése pedig okosabbá teszi a választ
- mondta Jensen Huang, az Nvidia alapítója és vezérigazgatója. Colette Kress pénzügyi igazgató hozzátette, hogy a Blackwell gyártásának és értékesítésének felfuttatása a vállalat történetének leggyorsabb termékfelfutása volt.
Sikeresen felfuttattuk a Blackwell AI szuperszámítógépek tömeges gyártását, és már az első negyedévben több milliárd dolláros forgalmat értünk el. Az AI fénysebességgel halad előre, ahogy az ügynöki AI és a fizikai AI megteremti a terepet az AI következő hullámának, amely forradalmasítja a legnagyobb iparágakat.
A nettó eredmény (non-GAAP) 22,1 milliárd dollár el, ami negyedév/negyedév alapon 10 százalékos, év/év alapon pedig 72 százalékos növekedést jelent.
Az egy részvényre jutó eredmény 0,89 dollár lett, ami szintén meghaladta az elemzők által várt 0,84 dollárt.
A cég az árbevételének még mindig több mint felét képes nettó profittá alakítani, bár az előző negyedévekhez képest valamivel alacsonyabb volt most a nettó profitmarzs. Érdekes módon, a bruttó marzs is szűkült némileg, amit a vállalat az újabb adatközponti termékekkel magyarázott, amelyek bonyolultabbak és drágábbak.
Ami az előrejelzést illeti, az Nvidia ebben sem okozott csalódást. Az első negyedévben mintegy 43 milliárd dolláros bevételre számít a cég (plusz-mínusz 2%). Ehhez képest az elemzők 41,78 dollárral számoltak a folyó negyedévre. Az első negyedéves előrejelzés az egy évvel korábbihoz képest mintegy 65 százalékos éves növekedést jelentene. Colette Kress pénzügyi igazgató elmondta, hogy a vállalat az első negyedévben a Blackwell „jelentős felfutására” számít, ami támogatni fogja a bevételek növekedését.
Az Nvidia az első negyedévre a várakozásoktól kissé elmaradó bruttó marzsot prognosztizált: az előrejelzés szerint 71 százalékra eshet az árrés, míg az elemzők 72,2 százalékot vártak. Ennek ellenére a pénzügyi igazgató elmondta, hogy a cég a pénzügyi év későbbi szakaszában visszatér a 70 százalékos tartomány középső részébe, ahogy Blackwell gyártása még jobban felpörög, és a költségek elkezdenek lefelé jönni.
Az Nvidia erős növekedési előrejelzése arra utal, hogy a mesterséges intelligencia chipjei iránti fellendülő kereslet töretlen. Ez segíthet eloszlatni az AI-hardverekre fordított kiadások lassulása körüli aggályokat, amelyek a múlt hónapban merültek fel, miután a DeepSeek nevű kínai AI startup azt állította, hogy a nyugati társaival vetekedő AI-modelleket fejlesztett ki, azok költségének töredékéért.
Megszólalt a DeepSeekről a menedzsment
A gyorsjelentést követő konferencián több érdekes információt megosztottak a cég vezetői. Szó volt például arról is, hogy amíg korábban az Nvidia chipjeit a mesterséges intelligencia fejlesztésére, illetve betanítására használták, az új chipeket, például a Blackwellt, a mesterséges intelligencia szoftverekhez fogják használni.
Kress kitért a befektetők azon aggodalmaira is, hogy az olyan hatékony modellek, mint a DeepSeek R1, korlátozhatják az Nvidia chipjei iránti igényt. Elmondása szerint az AI-modellek futtatásának új módszerei, amelyek arra kérik az AI-t, hogy a válaszok „átgondolásához” további információkat generáljon,
akár százszor annyi Nvidia-chipet is igényelhetnek.
A hosszan gondolkodó, érvelő AI feladatonként 100-szor több számítási kapacitást igényelhet, mint az egyszeri következtetések
- mondta Kress.
A számításaink túlnyomó többsége ma valójában következtetés
- mondta Huang a befektetőknek. Szerinte a következő generációs AI-algoritmusoknak akár a jelenlegi számítási kapacitás több milliószorosára is szükségük lehet.
A tűzijáték elmaradt
Az opciós piacok nagy mozgást vártak az Nvidia jelentése után, de ez végül elmaradt. Közvetlenül a jelentés megjelenése után csak oldalazott a papír, majd végül a zárás utáni kereskedésben 1,5 százalékos mínuszba került. Felmerül a kérdés, hogy egy ilyen jelentés után mire adják a papírt. A válasz valószínűleg a cég történetében keresendő: az elmúlt években volt néhány olyan jelentése az Nvidiának, ami mérföldekkel túlszárnyalta a várakozásokat. Éppen ezért most is ott volt a levegőben, hogy a piac valami nagy durranásra számít. Ehhez képest a mostani egy "csak simán jó" negyedéves jelentés volt.
Az Nvidia az elmúlt öt évben csak egyszer maradt el az elemzői várakozásoktól a negyedéves bevételek tekintetében, az elmúlt időszakban pedig több mint 10 százalékkal meghaladta a várakozásokat, így a léc elég magasan volt.
Címlapkép forrása: David Paul Morris/Bloomberg via Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
