Merre tovább Rába? - Nem ez a gyorsjelentés mondja meg

Portfolio

2009. november 17. 07:18

Első ránézésre kétségbeejtő gyorsjelentést tett közzé a Rába, azonban ha figyelembe vesszük, hogy egy a járműipar számára eleve borzasztó 2009-es év szezonálisan amúgy is leggyengébb időszakát vizsgáljuk, akkor beláthatjuk, hogy nem lenne célszerű ezen számok alapján ítéletet hirdetni a cégről. Annak ellenére sem, hogy a beszámoló egy jókora bevételi warningot, valamint egy kisebb profit warningot is tartalmaz. Egy-két szereplőt megijeszthetnek a számok, így a gyorsjelentés kapcsán nem tartjuk elképzelhetetlennek a negatív piaci reakciót, de összességében ez a gyorsjelentés nem sok újdonságot tartalmaz azok számára, akik a Rába életét szorosabban követik. A 2009-es év már így is-úgy is az ördögé, a Rába részvények árfolyamát is inkább az határozza majd meg, hogy hogyan alakulnak a 2010-es évnek és a távolabbi jövőnek a kilátásai. A menedzsment optimista, a gyorsjelentés szerint a lezárt időszakban az iparág túljutott a mélypontján. A gyorsjelentés főbb pontjai: Újra 40% feletti bevétel csökkenés A számos egyéb bevétel (állami támogatás, céltartalék visszaírás, stb) nélkül még az EBITDA sem lenne pozitív Pedig a menedzsment továbbra is nagyon kemény költségkontrollt gyakorol, a cég alkalmazkodása bámulatos A deviza túlfedezettséget a vezetőség csaknem teljesen megszüntette, fedezeti ügyletein a negyedévben a Rába 887 millió forintos pénzügyi veszteséget realizált A tervezett 40 milliárd feletti érték helyett csak 35 milliárd forint lesz az idei bevétel Az eddigi 3-5 milliárd forintos EBITDA előrejelzésnek valószínűleg az alsó széle teljesül majd

Milyen az eredmény?. Bár a profitsorokon rosszabb számokat tett közzé mai gyorsjelentésében a Rába, mint arra a társaságot követő két elemző várakozásai alapján számítani lehetett, az eltérés igazából minimális, a számokról nyugodtan mondhatjuk, hogy megfelelnek a várakozásoknak. Konszenzusról a Rába esetében továbbra sincs értelme beszélni, hiszen a részvényt mindössze...

Kedves Olvasónk!

A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött.

Cikkarchívum előfizetés

Portfolio.hu teljes cikkarchívum
Kötéslisták: BÉT elmúlt 2 év napon belüli kötéslistái

Előfizetés

Már előfizetőnk vagy? Bejelentkezés