Deutsche Bank: semleges a Richter akvizíciók hatása, eladáson a papírok

Portfolio

2007. december 03. 13:57

Nem igazán fogadta tapssal a Deutsche Bank elemzője a Richter által bejelentett akvizíciókat, ugyanis meglátása szerint számos olyan tényező van, mely negatívan értékelhető. Ezek között említi egyrészt, hogy a Richter menedzsmentjének nincs megfelelő tapasztalata az integrálásban, mely mellett az új nagytulajdonos megjelenése sem igazán kedvező, hiszen ezzel jó időre biztosítva van, hogy a cég ne válhasson felvásárlási célponttá. Az elemző összességében az akvizíciók kapcsán 3%-kal 35,000 forintra emelte meg célárfolyamát továbbra is fenntartva eladási ajánlását.

A DB elemzője szerint a lengyel és orosz akvizíció lényegében semlegesnek tekinthető az EPS-re nézve. Mint leírja ugyan átlagosan 37%, 36% és 48%-os árbevétel, EBITDA és FCF előrejelzéssel számol, azonban ezek ellenére az EPS nagyjából változatlan szinten marad, mivel véleménye szerint ezen akvizíciók kapcsán az értékteremtés jelentős kihívás elé állítja a céget....

Kedves Olvasónk!

A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött.

Cikkarchívum előfizetés

Portfolio.hu teljes cikkarchívum
Kötéslisták: BÉT elmúlt 2 év napon belüli kötéslistái

Előfizetés

Már előfizetőnk vagy? Bejelentkezés