Összességében vegyesnek mondható a Rába harmadik negyedéves gyorsjelentése, a bevétel ugyanis kitűnően alakul, de a számok minden profit szinten elmaradnak a várakozásoktól és visszaesést is jelentenek a bázisidőszakhoz képest. A gyenge teljesítményről ugyanakkor nem a társaság tehet, hiszen a magas exportkitettség miatt a devizaárfolyamok vitték el a nyereség nagy részét. Az eredmény szerkezete sokat javult, hiszen az EBITDA most szinte teljes egészében a működésből és nem a tárgyi eszköz értékesítésekből adódik, de a stratégiailag fontos futómű üzletág még mindig üzemi veszteséget termel, miközben az alkatrész szegmens "viszi a céget a hátán". Alapvetően kedvezőtlen árfolyam reakcióra számítunk, mivel véleményünk szerint több piaci szereplő a tényleges számoknál erősebb negyedévre spekulált, de hosszabb távon a kereskedés hangulatát sokkal inkább meghatározhatja, hogy a menedzsment milyen hangot üt meg a 11 órakor kezdődő elemzői és sajtótájékoztatón. A gyorsjelentés főbb pontjai: A nyári leállások miatt szezonálisan a leggyengébb negyedév a harmadik Az export valósággal felrobbant devizában mérve... ...amit a devizaárfolyamok jelentősen erodáltak A hazai piac kitűnően teljesít Az üzemi teljesítmény még mindig gyenge, de szerkezete sokat javult, ugyanis a negyedévben szinte minimális az egyéb bevételek súlya A pénzügyi teljesítmény visszaesett, de megint jelentős a realizált hedge eredmény, ami sokat javított a készpénzállományon Az eladósodottság mégis emelkedett Valószínű, hogy a menedzsment EBITDA prognózisa és az elemzői konszenzus sem teljesül
Bevétel: ami a csövön kifér. Csak a bevétel szintjén tudta meghaladni a Rába negyedéves gyorsjelentése az elemzői várakozásokat, pedig a társaság teljesítményének megbecslésére immár öt szakértő vállalkozott, így már-már piaci várakozásokról beszélhetünk.A tényleges nettó profit konszenzustól csúnyán elmaradó teljesítménye egyáltalán nem nyom sokat a latba...
A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött.
Cikkarchívum előfizetés
- Portfolio.hu teljes cikkarchívum
- Kötéslisták: BÉT elmúlt 2 év napon belüli kötéslistái
Előfizetés
