Másfél hónapot kellett várni csupán a rendkívüli közgyűlést követően és a MOL igazgatósága máris élt a 10%-os zártkörű tőkeemelés lehetőségével, mely egy összetett, összességében 350 m USD értékű tranzakció keretében a meglévő 36.2%-os Slovnaft részesedést 67.8%-ra emeli. A versenyhatósági engedélyeket követő tranzakció zárás után a MOL nyilvános vételi ajánlatot fog tenni a Slovnaft többi részvényesének, mely számításaink szerint 139 m USD finanszírozási szükséglettel jár, ha az összes részvényes felajánlja papírját. Jelen tranzakció 1.1 mrd USD-re árazza a Slovnaft-ot. Finanszírozási oldalról: a 67.8%-os részesedés megszerzésével a MOL teljes körűen konszolidálni fogja a Slovnaftot, mely csökkentően hat a csoport szintű eladósodottságra - végeredmény + 2.6%pontos növekedés. Számításaink szerint a tranzakció jövő évben már pozitív hatást gyakorol a csoport szintű EPS-re, mely elsődleges szempont egy tőkehígulással járó tranzakció kedvező megítéléséhez. A tranzakció árazása ugyanakkor meghaladja a piaci várakozásokat.
Írásunk eredeti verziójához képset a Slovnaft konszolidáció pontosításra szorult a csoport szintű eladósodottság számításánál. A TRANZAKCIÓ A MOL 2000 áprilisában szerzett 36.2%-os részesedést a Slovnaftban a menedzsment tulajdonában lévő Slovbena és Slovintegra cégektől történő részesedés vásárláson, illetve tőkeemelésen keresztül....
A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött.
Cikkarchívum előfizetés
- Portfolio.hu teljes cikkarchívum
- Kötéslisták: BÉT elmúlt 2 év napon belüli kötéslistái
Előfizetés
