BIF, Biggeorge REIT, Shopper Park: néhány ismert név a BÉT-en jegyzett SZIT-ek közül. Nemcsak az közös bennük, hogy tőzsdei cégek, hanem az is, hogy teljes helyi iparűzési adó és (adóalap módosító tételek mellett) társaságiadó-mentességet élveznek. Sőt, mindezek mellett, ingatlan tulajdonjogának, ingatlanra vonatkozó vagyoni értékű jognak és belföldi ingatlanvagyonnal rendelkező gazdasági társaságban fennálló részesedésnek a SZIT általi megszerzése esetén az illeték mértéke egy kedvezményes 2%-os mérték. Ezekkel az adóelőnyökkel ráadásul nemcsak a SZIT maga, hanem már annak elővállalkozása, illetve a SZIT-törvény szerinti projekttársaságai is élhetnek.
Ahogy dr. Simon Stella, az AegisLegal egyik alapítója fogalmaz: Társasági adó esetében az adóalap-módosító tételek mellett megállapított adóalapot társasági adófizetési kötelezettség nem terheli, azaz például egy olyan SZIT, amely éves pénzügyi beszámolójában 10 millió euró adózás előtti eredményt mutat ki, az őt megillető tao-mentesség okán 900 ezer euró adót takaríthat meg.
AegisLegalKötvények, értékpapírok, Vállalati finanszírozás, Privát ügyfelek, öröklés és alapítványok, Vállalatfelvásárlások és Egyesülések, Társasági jog
Ami a helyi iparűzési adót illeti, egy – példának okáért – megközelítőleg 3 millió euró nettó árbevétellel rendelkező, logisztikai parkok, illetve azok részét képező csarnokok, raktárhelyiségek bérbeadásával foglalkozó SZIT akár évi 50-60 ezer euró helyi iparűzési adót spórolhat.
Ha pedig az ingatlanszerzésekor fizetendő vagyonátruházási illetéket nézzük – melynek általános mértéke egymilliárd forintig 4%, ezt meghaladóan pedig 2% –, egy egymilliárd forint forgalmi értékű ingatlan vásárlása esetén a SZIT 40 millió forint helyett csak 20 millió forint illetéket kell, hogy megfizessen; kapcsolt felek közötti ügylet esetén pedig a tranzakció illetékmentes.
Mitől SZIT a SZIT?
A fentiekből már látszik, hogy SZIT csak tőzsdei cég, azaz nyilvánosan működő részvénytársaság lehet.
A SZIT-ek nyilvántartásába a NAV azt az nyrt.-t jegyzi be, amelyik a részvényeit a BÉT szabályozott piacára (azaz a Prémium vagy Standard kategóriába) bevezeti, kialakít egy legalább 25%-os közkézhányadot (ez azon részvények együttes mértéke, melyek tulajdonosai egyenként a részvények legfeljebb 5%-át tulajdonolják), rendelkezik legalább ötmilliárd forint összegű induló tőkével (ez a jegyzett tőke, a tőketartalék és az eredménytartalék összege) és a vezetősége (igazgatóság tagjai mellett a felügyelőbizottság tagjai is) rendelkezik legalább három év speciális vezető tisztségviselői tapasztalattal - foglalja össze dr. Perger Gábor, az AegisLegal másik alapítója.
AegisLegalKötvények, értékpapírok, Összeolvadások, Adatvédelem, Vállalatfelvásárlások és Egyesülések, Társasági jog, Kereskedelmi jog
A SZIT – és leányvállalata – kizárólag meghatározott tevékenységet végezhet,
illetve ingatlanokon kívül kizárólag a tevékenységi körök végzéséhez indokolt eszközöket, állampapírt, tőzsdei értékpapírt, leányvállalati részesedéseket tarthat. Szükséges, hogy az adott társaság a mérlegfőösszege legalább 70%-ának megfelelő értékű ingatlanportfólióval rendelkezzen. Nehezítés viszont az, hogy egyetlen ingatlan értéke sem haladhatja meg a mérlegfőösszeg 30%-át; és ezt az ingatlanportfóliót negyedévente értékelni szükséges.
A SZIT kizárólag törzsrészvényt, elsőbbségi részvényt (kivéve vétójogot biztosító szavazatelsőbbségi részvényt) és dolgozói részvényt bocsáthat ki, azonban osztalékelsőbbségi jog egyik részvényfajtához sem fűződhet. A SZIT igazgatósága minden évben köteles osztalék kifizetésre javaslatot tenni – de természetesen a közgyűlésre ilyen kötelezettség nem vonatkozik, azaz ezt a javaslatot már nem köteles megszavazni.
Ahogy az már szóba került, az adókedvezmények már a SZIT előtársaságot is megilletik. Van ugyanis arra mód, hogy a cég kérje a nyilvántartásba vételét mint szabályozott ingatlanbefektetési előtársaság, de ebben az esetben a nyilvántartásba vételt követő év december 31. napjáig meg kell felelnie a SZIT-té válás valamennyi feltételének, azaz legkésőbb a következő évben tőzsdére kell lépnie. Ha ez valamiért nem történne meg, úgy a – fent említett társasági adómentesség figyelmen kívül hagyásával számított – társasági adó kétszeresét köteles a társaság befizetni.
Hogyan történik a bevezetés?
A SZIT jogállás megszerzéséhez nem elégséges az Xtend piacra történő regisztráció, a társaságnak a szabályozott piacra kell bevezetnie részvényeit - hangsúlyozza dr. Simon Stella. Abban viszont már nincs megkötés, hogy a szabályozott piacon belül a cég a Prémium vagy a Standard kategóriába vezeti-e be a részvényeit.
A folyamat a hagyományos tőzsdei bevezetésekhez hasonlóan, átvilágításokkal, illetőleg cégcsoport-strukturálással indul, és ezt követően kezdődhet meg a bevezetési dokumentáció összeállítása. Ennek legfontosabb dokumentuma az EU-s szabályozás (Prospektus Rendelet) alapján elkészítésre kerülő Tájékoztató, amelyet a Magyar Nemzeti Bank hagy jóvá.
A bevezetési folyamat lényeges momentuma a legalább 25%-os közkézhányad kialakítása. Egyes SZIT-ek zárt körben valósítják meg a társaság részvényeinek értékesítését, de természetesen jellemző a nyilvános ajánlattétel útján történő értékesítés is, amihez szükséges befektetési szolgáltató bevonása - mondja el dr. Perger Gábor. Ami a folyamat időigényét illeti,
mindez jellemzően 9-12 hónapig tart, részben a szükséges tőkebevonás megfelelő előkészítése és lebonyolítása, részben pedig a Tájékoztató engedélyezésének időszükséglete miatt.
Amikor egy cég a tőzsdére lépést fontolóra veszi, szokás összevetni a bevezetéssel járó előnyöket a nyilvános működés jelentette többletterhekkel. Egy ingatlanbefektető társaság esetében azonban a SZIT-té válás azonnali, közvetlen és nagyon könnyen számszerűsíthető anyagi előnyökkel jár, "ezért mi arra számítunk, hogy a következő években jóval több ilyen cég jelenik majd meg a BÉT-en" - zárják gondolatmenetüket az AegisLegal szakértői.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
