Folytatódik a növekedés
Duna House az erős évkezdést követően folytatta a növekedést második negyedévben is. A csoport negyedéves konszolidált árbevétele 9,6 milliárd forint volt, ami 34 százalékos növekedés jelent év/év.
- Az olasz tevékenységek árbevétele 2024. második negyedévében 22 százalékkal emelkedett év/év alapon. A negyedéves EBITDA költségcsökkentés következtében 40%-kal ugorva 754 millió forintot tett ki.
- Magyarországon a Forest Hill projekt átadásai jelentős ingadozást okoznak a konszolidált kimutatásokban. Az ingatlanfejlesztési tevékenység összesen 393 millió forint árbevételt és 153 millió forint negyedéves EBITDA-t generált 2024. második negyedévében, így a magyar EBITDA 491 millió forint, core EBITDA pedig 339 millió forint volt (+15% év/év).
- A Cégcsoport lengyel leányvállalatainak árbevétele 65 százalékkal ugrott 2023. második negyedévéhez képest, EBITDA-ja 52 millió Ft-ot tett ki.
- A csehországi leányvállalatok 66 millió forint árbevétellel és 4 millió forintos EBITDA-szintű veszteséggel zárták a negyedévet.
A csoport számviteli EBITDA-ja így összességében 1 293 millió forinton alakult, ami 31 százalékos növekedésnek felel meg. Ez elsősorban a magyar és az olasz piac fellendülésének volt köszönhető.
A 2022-2023-as évek extrém magas inflációja és kamatkörnyezete negatívan befolyásolta a csoport piacait és alaptevékenységét, ugyanakkor jelentős kamatbevételt eredményezett a DHG számára. Az infláció és a kamatok csökkenése a csoport alaptevékenységeinek fellendüléséhez és a kamatbevételek normalizálódásához vezettek.
Az negyedév során a csoport 4 millió forint nettó árfolyamnyereséget könyvelt el deviza tételeken (2023. második negyedévében 42 millió forint árfolyamnyereség). Ezen felül 75 millió forint kamatbevételre tett szert a negyedévben (2023. második negyedév: 320 millió forint). Pénzügyi ráfordításai között a Duna House NKP Kötvény 2030/I. és 2032/I. kötvények negyedéves kamata összesen 110 millió forint volt.
Vagyis 2024 második negyedévében a kamatbevételek és a devizaátértékelések miatt a pénzügyi eredmények 440 millió forinttal csökkentették a csoport adózás előtti eredményét a 2023 második negyedévéhez képes.
Az adózott eredmény így 30 százalékos visszaesést követően 591 millió forinton alakult, míg a társaság részvényeseire jutó eredmény 24 százalékkal 503,9 millió forintra esett.
Core eredmények
A csoport a transzparencia érdekében 2019. második negyedévétől „tisztított core” korrigált eredménykategóriákat tesz közzé, amelyben a MyCity ingatlanfejlesztő tevékenység eredménye mellett további korrekciót hajt végre a menedzsment által egyedinek vagy a csoport folyamatos eredménytermelésének megítélése szempontjából lényegesnek tartott tételekkel.
- A 2023. második negyedévi visszapattanást követően enyhén csökkenő tisztított core EBITDA pályán zárta az évet a csoport, ám 2024. első félévében szignifikáns fellendülés mutatkozott. A csoport tisztított core EBITDA-ja 1 182 millió forintot tett ki 2024. második negyedévében (+40% év/év).
- A tisztított core adózott eredmény 2024. második negyedévében 664 millió forintot (+8% év/év) tett ki.
Olaszországban lendületbe kapcsolt a Credipass, éves 3%-kal bővülő jelzáloghitel piacon 33% ugrást ért el a csoport által közvetített hiteltípusok összvolumene, ezzel 787 millió forintra ugrott az országból származó tisztított core EBITDA.
Lengyelországban a támogatott hitelprogramok kifutása után a várakozásoknak megfelelően mérséklődött a piaci aktivitás. A hitelezési volumenek ugyan 67%-kal bővültek év/év alapon, az ingatlanközvetítés közel stagnált, ezzel a tisztított core EBITDA hozzájárulás 52 millió forintot tett ki.
Magyarországon a folytatódó hitel-, és ingatlanpiaci fellendülés következtében a core tevékenységek 347 millió forint tisztított EBITDA-t generáltak.
Szegmensek
- A Pénzügyi közvetítés árbevétele év/év 42%-ot bővülve 8,2 milliárd forintot tett ki, a szegmens EBITDA-ja 1 067 millió forintra bővült (+50% év/év), az árbevétel-arányos EBITDA 13%-ra javult a negyedévben. Olaszországban tart a piaci fellendülés, a hitelvolumenek 338 millió eurót tettek ki (131,9 milliárd forint), ami 33%-os forint és 28%-os euró értéken vett emelkedés 2023. második negyedévéhez képest. A 2024. első negyedévhez képest 27%-kal növekedtek a volumenek euróalapon.
- A Csoport ingatlanközvetítő franchise szegmensének árbevétele a magyar és lengyel növekedés ellenére 2%- kal mérséklődött az olaszországi ingatlanközvetítési tevékenység bezárása miatt. EBITDA-ja megduplázódva 93 millió forintra ugrott, míg az EBITDA-marzs 17%-ra emelkedett.
- A saját iroda üzemeltetés szegmens árbevétele 10%-kal nőtt, EBITDA-ja azonban 56%-kal csökkenve 8 millió forintot tett ki.
- A teljes ingatlanbefektetési tevékenység összesen 158,5 millió forint EBITDA-szintű nyereséget generált a negyedévben. A MyCity ingatlanfejlesztési tevékenység 393 millió forint árbevétel mellett 190 millió forint fedezetet és 153 millió forint EBITDA-t termelt. A Cégcsoport ingatlanportfóliója 5 millió forint EBITDA szintű nyereséget termelt.
Mit mond a menedzsment?
A vezetőség előrejelzésével összhangban alakult a csoport első féléves teljesítménye, így az igazgatóság megerősítette a 2024. évre adott vezetőségi előrejelzését, mely szerint
- a tisztított core EBITDA 3 865 – 4 550 millió forint,
- a tisztított core adózott eredmény pedig 1 770 – 2 340 millió forint között alakulhat.
A Duna House árfolyama idén 41 százalékot emelkedett, ezzel jelentősen felülteljesítő a BUX indexhez képest.
Címlapkép forrása: Duna House
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
