"Változás?
Februárban folytatódott a „béke trade”, ezzel együtt némi átsúlyozás az amerikai piacon kívülre, ahol egyelőre hűlni látszik a US exceptionalism. Az alacsony várakozásokat egyelőre sikeresen teljesítették felül az Európában érkező makro adatok, miközben ennek ellentettjét láthattuk a tengerentúlon, ami tovább fűtötte a tavalyi alulteljesítő EU és régiós piaci vételeket. Ugyan látunk kockázatokat az orosz-ukrán béke időzítésében és „mikéntjében”, egyelőre úgy tűnik, hogy megoldást akarnak a felek, így tartjuk régiós felülsúlyunkat, főleg az alapvetően attraktívnak mondható árazást és a nemzetközi alulsúlyokat tekintve.
Ajánlott portfóliónkon továbbra sem változtattunk, mivel várakozásainknak megfelelően indult az év és egyelőre nem várunk változást ebben a dinamikában. A már említett, relatív értelemben pozitívnak nevezhető európai adatok és az orosz-ukrán diszkont kiárazódása miatt némileg magasabban ragadtak a hozamok, így duration vételt euróban érdemes lehet eszközölni, azonban itt sem növelnénk mennyiségi tekintetben."
Az eszközallokáció csupán tájékoztató jellegű.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
