Ahogyan arról korábban beszámoltunk, decemberben 4,6 százalékra gyorsult a magyar infláció, ami valamelyest meghaladta az előzetes elemzői várakozásokat. Ez pedig azt is jelenti, hogy megvan az inflációkövető állampapírok számára kulcsfontosságú adat is, a tavalyi éves átlagos infláció, amelynek mértéke a KSH beszámolója szerint
3,7% volt 2024-ben.
Mindez a PMÁP kamata mellett azért is fontos, mivel pár napon belül már vásárolható lesz az új Babakötvény-sorozat, a papír februártól
a tavalyi 3,7%-os átlagos infláció mellett a szokásos, 3 százalékpontos kamatprémiumot fizeti, így aki ebben takarít meg gyermekének, az idén 6,7%-os kamatot tehet zsebre.
Mindemellett a korábbi sorozatú Babakötvények hozama is átárazódik a friss inflációs számokkal, tehát a régebbi sorozatok is 6,7%-kal fognak ketyegni februártól.
Itt jön az egyik csavar a Babakötvénynél, ugyanis az első sorozatnak minden év decemberében van a kamatmegállapítása, tehát az majd
csak idén decembertől vált át a 6,7%-ra, mindaddig a papír 20,6%-os kamattal ketyeg.
A Babakötvényhez hasonlóan a Prémium Magyar Állampapírok idei kamata is kiderült, erről bővebben itt írtunk:
Láthatóan felfutott az utóbbi évben a Babakötvény állománya, köszönhetően vélhetően annak, hogy sokakat vonzott a 20,6%-os kamatszint. December végére az állomány megközelítette a 400 milliárd forintot, ami önmagához képest szép teljesítmény a Babakötvénytől, de így is jócskán elmarad például a PMÁP közel 7000 milliárdos állományától. Vélhetően ez a 400 milliárd magasabb lett volna év végére, ha a kormány 2024 februárjában nem hoz egy olyan döntést, amellyel éves szinten maximálták az egy sorozatba befizethető összeghatárt 1,2 millió forintban.
Egyetlen "hátránya" a Babakötvénynek, és itt jön a másik csavar, hogy azt a gyermek 18. születésnapjáig tartani kell és akkor is csak a gyerek rendelkezhet az összeg felett.
Mit kell tudni a Babakötvényről?
A Babakötvény legfontosabb jellemzőit az alábbi pontokban szedtük össze:
- Futamideje a kibocsátás napjától számított 19 év.
- Alapcímlete 1,- Ft, tehát akármilyen kis összeggel megvásárolható.
- Változó kamatozású állampapír, az éves kamat mértéke a kamatbázis és a kamatprémium értékének összegével egyenlő (a kamatprémium értéke 3%).
- A kamatbázis megegyezik a kamat megállapításának évét megelőző naptári évre vonatkozóan, a KSH által közzétett éves átlagos infláció (fogyasztói árindex) százalékos mértékével. Ez alapján a papír februártól 6,7%-os éves kamatot fizet.
- A kamat Start-értékpapírszámlán történő jóváírása évente február 1-jén történik (az első sorozat (2032/S) esetében évente december 2-án).
- Az éves befizetések 10%-ának megfelelő, de maximum 12.000 forint összegű támogatás is jóváírásra kerül, a Babakötvény mellé jár ráadásul 42 500 forintos életkezdési támogatás is.
- A számlanyitást követően a Babakötvények vásárlása automatikusan történik a Start-értékpapír számlán jóváírt összegekből.
- Fontos, hogy 2024. február 13-tól a befizetések Start-számlánkénti összértéke egy naptári évben nem haladhatja meg az 1 200 000 forintot.
Mennyi pénzünk lesz Babakötvényben?
Ha valaki a legújabb Babakötvény vásárlása mellett dönt annak februári indulásakor (az egyszerűség kedvéért maradjunk az egymillió forint kezdeti befektetésnél), akkor
10 év alatt, 2035-ig már több mint kétmillió forint lenne belőle, azaz a papír kumulált hozama megközelíti a 104%-ot.
Ha a futamidő végéig, 2044-ig nézünk egy becslést, akkor hosszú távon 3%-os inflációval kalkulálva ez az összeg megközelíti a 3,4 millió forintot (ebben benne van az állami támogatás évenkénti összege is).
Van most jobb kamat, mint a Babakötvényé
Hosszú ideig nem volt olyan lakossági állampapír, amely jobb kamatot kínált volna, mint az infláció felett 3 százalékpont kamatprémiumot kínáló Babakötvény. Most azonban, hogy a papír kamata 6,7%-ra esik vissza, találunk jobb hozamokat is az állampapírok között.
Ahogy arról korábban írtunk, a FixMÁP és a MÁP Plusz kamata egyelőre alatta marad a Babakötvényének,
a bónusz állampapírnak azonban jelenleg mindkét formája jobb kamatot biztosít.
A bónusz papír kamatbázisát továbbra is a 3 hónapos DKJ-hozamok átlaga adja, erre jön rá egy évi 1,5, majd 2027-től évi 2,5 százalékpontos kamatprémium (ez utóbbi csak akkor, ha 5 éves papírt vettünk).
A legújabb kamatemelés 7,05%-ra az 5 éves papír esetében annak köszönhető, hogy az utóbbi hetekben kissé megugrott a 3 hónapos DKJ-k aukciós hozama. De még a 3 éves konstrukció 6,9%-os kamata is jobb jelenleg, mint a Babakötvény 6,7%-a.
Azt fontos hangsúlyozni, hogy nehéz feltételezésekbe bocsátkozni a BMÁP jövőbeni hozamát illetően, hiszen a kamata 3 havonta, az éppen aktuális DKJ-hozamok függvényében változik. Elképzelhető tehát, hogy a bónusz papír kamata hosszabb távon is meghaladja a Babakötvény vagy más állampapírok kamatát, azonban az infláció esetleges megugrása ismét a Babakötvénynek kedvezhet.
Minden esetre megnéztük, hogyan változhat az 5 éves konstrukció kamata a DKJ-hozamok változása esetén. Ez alapján
legalább 4,4%-os átlagos DKJ-hozam kellene a következő 5 évben ahhoz, hogy a BMÁP verje az új Babakötvény 5 évre kalkulált, 35,6%-os hozamát.
(Hosszabb időtávot a BMÁP kamatát érintő bizonytalanságok miatt nem vizsgáltunk.)
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
