Pár nap múlva lejár 85 milliárdnyi prémium állampapír
Bár jövőre jön az igazi pénzeső a prémium állampapíroknál, vannak, akik idén is kapnak egy „kis” elő-karácsonyi összeget: december 20-án lejár a 2021-ben indult, 3 év futamidejű 2024/K papír, amellyel így mintegy 73 milliárd forintnyi tőke és 11 milliárd forintnyi kamat kerül a befektetőkhöz.
Egy nagyobb kamatfizetés vagy lejárat után az egyik legkézenfekvőbb megoldásként sokan a pénz állampapírban tartását választják, sokszor ugyanazt a konstrukciót, amit eddig. Csakhogy a PMÁP esetében jelenleg olyan papírt lehet megvásárolni (ez a 2032-ben lejáró 2032/J), amely az első kamatperiódusra, vagyis egészen 2025. április 22-ig 7,9%-os fix kamatot biztosít, és csak ezután tér át a megszokott, inflációkövető kamatozásra.
Ez azt jelenti, hogy aki most szállna be a prémium állampapírba, akkor az áprilisi kamatfizetésig időarányosan már csak 2,7%-os kamatot kapna kézhez a fix 7,9%-ból.
Ezt követően bár jön az inflációkövető kamatozás és valamekkora kamatprémium (ez esetben 0,5%-1% attól függően, ki meddig tartja benne a pénzét), ne felejtsük el, hogy a jövő évi kamateső után mindegyik PMÁP kamata jelentősen be fog zuhanni.
Az MNB idei várakozásai szerint 3,7% lesz az átlagos infláció, vagyis az egyes PMÁP-konstrukciók kamatprémiumát figyelembe véve
a 2025-ös kamatfizetések után rendre 3,95-5,2% közé esik vissza az inflációkövető papír kamata:
Az igazi pénzeső csak most jön
Ettől még a 2025-ös év minden eddiginél nagyobb kifizetéseket tartogat a PMÁP-oknál, gyűjtésünk szerint
a tőke- és kamatfizetés megközelíti az 1750 milliárd forintot jövőre, ebből csak az év első három hónapjában 1270 milliárd landol a befektetők számláján.
De ha nem prémium állampapír, akkor mi?
A jövő évi kamatfizetések után kezdődő alacsonyabb kamatkorszak sokakat elgondolkodtat, mibe érdemes fektetni a felszabaduló kamatokat, vagy akár az eddig PMÁP-ban tartott megtakarítások egy részét. A Portfolio őszi kutatása szerint bizony vannak, akik a prémium állampapírban tartott pénzük egy részét más lehetőségekbe fektetnék (vagy egyszerűen csak elköltenék):
Állampapír
Azoknak a befektetőknek, akik maradnának az alacsonyabb kockázatot jelentő állampapíroknál, van miből válogatniuk itthon. A fix kamatot biztosító lakossági állampapírok közül jelenleg a FixMÁP-nak van a legmagasabb, 6,5%-ot kínáló kamata, de nem szabad megfeledkezni a bónusz állampapírról sem. Ahogyan arra többször is felhívtuk a figyelmet,
legalább 5%-os átlagos DKJ-hozam mellett a következő 3 évben a BMÁP veri a FixMÁP 3 évre kalkulált, 20,79%-os hozamát.
Annak pedig, aki diverzifikálná az állampapír-portfólióját és egyben a devizakitettségét is, érdemes lehet körülnézni a szomszédos országok kínálta lakossági papírok között, amelyek akár magyar állampolgárként is megvásárolhatóak. Az osztrák és a román lakossági papírokkal bővebben is foglalkoztunk.
Befektetési alap
Egy kicsit nagyobb kockázatvállalással érdemes lehet a befektetési alapok kínálatában is körülnézni, hiszen az év első kilenc hónapjában a legjobb teljesítmények 20% felett alakultak. Persze kategóriánként eltérnek a hozamok, ezeket részletesen ebben a cikkben néztük meg (friss hozamösszefoglalókkal január elején jelentkezünk).
| A 15 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági befektetési alap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| Platina Delta A | Hold | Abszolút hozamú | 2 684 530 230 | 33,7% | 37,3% |
| Erste Arany Alapok Alapja DPM HUF | Erste | Árupiaci | 63 963 021 | 28,9% | 3,2% |
| OTP Török Részvény A | OTP | Részvény | 2 590 092 704 | 28,5% | -5,2% |
| Erste Arany Alapok Alapja HUF | Erste | Árupiaci | 11 427 172 649 | 28,2% | 2,4% |
| Eurizon Arany Alapok Részalapja | Eurizon | Árupiaci | 5 978 809 897 | 25,6% | 19,0% |
| MBH Arany Alapok Alapja A | MBH | Árupiaci | 2 426 074 904 | 25,4% | 19,7% |
| K&H Ázsia Alap | KBC AM | Részvény | 5 607 724 078 | 24,8% | -2,3% |
| Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény A | Erste | Részvény | 12 853 417 473 | 22,0% | 42,8% |
| BUX ETF | OTP | Részvény | 3 837 192 613 | 21,4% | 36,5% |
| MBH Globális Biztosítói Részvény A | MBH | Részvény | 1 315 216 181 | 21,3% | 3,5% |
| MBH Észak-Amerikai Részvény | MBH | Részvény | 9 961 847 805 | 21,2% | 9,3% |
| Eurizon Indexkövető Részalap HUF-BGTP | Eurizon | Részvény | 3 844 824 541 | 21,1% | - |
| Generali Mustang ESG A | Generali | Részvény | 14 275 890 939 | 20,6% | 13,6% |
| Allianz Hazai Indexkövető Alap | Allianz | Részvény | 3 817 698 586 | 20,2% | 35,3% |
| Diófa Jövőkép ESG Részvény | Gránit | Részvény | 1 932 814 360 | 20,1% | 13,1% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.09.30-ig | ||||
TBSZ
Az állampapírokon (és az ingatlanalapokon) kívül a legtöbb megtakarítási lehetőséget 15% kamatadó és 13% szocho sújtja, ezek azonban elkerülhetőek, ha valaki hosszabb távú befektetésekben gondolkodik. Erre kiváló lehetőséget nyújthatnak a TBSZ-ek, amelyet ha még idén sikerül megkötni egy szolgáltatónál, mentesülni lehet a 13%-os szocho megfizetése alól. Erről részletesen itt írtunk.
| A TBSZ-megtakarítások hozamának adózása 2025-től | |||
| Adónem | 3 éven belüli feltörés | 3-5 év közötti feltörés | 5 év után |
| szja | 15% | 10% | 0% |
| szocho | 13% | 8% | 0% |
| Össz adóteher | 28% | 18% | 0% |
| Forrás: Portfolio-gyűjtés | |||
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
