A Concorde felfelé módosította rövid távú jövedelmezőségi kilátásait. Az elemző azonban továbbra is óvatos a Nyomda hosszabb távú eredményességével kapcsolatban. Ennek oka, hogy a növekedés jelentős része exportból származik, így a jelenlegi pozitív trend és a magasabb jövedelmezőség hosszú távú fenntarthatósága kérdéses.
A frissített modell alapján a Concorde úgy véli, hogy a Nyomda bevétele a mostani pénzügyi évben meghaladhatja a 65 milliárd forintot. Az EBIT-re vonatkozó korábbi becslést 29%-kal, 9 milliárd forintra emelték.
A részvényenkénti nyereség (EPS) várhatóan eléri a 474 forintot, míg az osztalék akár 488 forint is lehet 2025-ben, ha a kifizetési arány 100%. Amennyiben 80%-os arányt alkalmaznak a Nyomdánál, úgy az osztalék a várakozások szerint legalább 390 forint lehet. (Ez a magas osztalékszint 10,7%-os, illetve 8,6%-os hozamot jelentene.)
A Concorde szerint ezt a piac hamarosan beárazhatja.
Az új célár az osztalék levonása után 12 hónapos időtávra 4300 forint, ami 5,5%-kal alacsonyabb a jelenlegi árfolyamnál. Az előző célár 4090 forint volt.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
