Az OTP elemzője megjegyzi, hogy az autópiaci környezet sok kihívás elé állítja most a céget, hiszen az európai újautó értékesítések csökkenést mutatunk, az erősödő verseny miatt pedig a nagy gyártók küzdenek a profitabilitásuk megtartásáért,
ez pedig a kereskedő vállalatok számára is ellenszelet jelent.
Az elemző pozitívumként emelte ki, hogy az AutoWallis idén is várhatóan két jelentős akvizíciót le tud zárni, vagyis a cég tovább nő méretben, ez pedig segíti a hatékonyságjavulást. Emellett stratégiai fókuszt élvez a magasabb marzsú szolgáltatási tevékenység bővítése, és a cég üzletfejlesztést (budapesti Renault-Dacia szalon nyitása) is végre tud hajtani, amivel továbbra is érdemben iparági átlag feletti eredménynövekedési dinamikát tud fenntartani.
Az előrejelzési időszakban közepes egyszámjegyű éves átlagos bevételnövekedéssel és EBITDA bővüléssel számol az elemző, így felvásárlások nélkül, organikus módon 2029-re haladhatja meg az árbevétel az 500 milliárd forintot, míg az EBITDA a 25 milliárd forintot. A szabad készpénz termelés pedig 2026-tól emelkedhet 10 milliárd forint fölé.
A tavalyi 366 milliárd forint után 2024-re közel 381, jövőre 423, 2026-ra pedig 448 milliárd forint árbevétellel számol az OTP, az EBITDA a tavalyi 19,7 milliárd forint után idén 17,1, jövőre 19,7, 2026-ban pedig 21,2 milliárd forint lehet.
Ami az árazást illeti, az elemző megjegyzi, hogy az AutoWallis jelenleg a szektortársak mediánja alatti értékeltségi mutatókon forog. A vizsgált vállalatokhoz képest valamivel magasabb bevételnövekedési potenciállal bír, míg az eredménybővülést tekintve kissé a csoportátlag alatt van, a cégméretet tekintve pedig a kisebbek közé tartozik.
Összességében azonban az OTP úgy gondolja, hogy az AutoWallis a jelenlegi árfolyamszinten az összehasonlító csoporthoz képest olcsóbbnak mondható.
Ennek következtében bank a modellfrissítést követően 180 forintos 12 havi célár mellett vételre ajánlja az AutoWallis részvényeit.
A tegnapi 148 forintos záróárral és a 180 forintos célárral számolva 22 százalék felértékelődési potenciál adódik.
A cég részvényeit egyébként követi még az MBH Bank és a Concorde is, előbbi 223, utóbbi pedig 230 forintos célár mellett.
Az AutoWallis árfolyama ma 0,3 százalékos mínuszban, idén pedig 27,2 százalékos pluszban van.
Címlapkép forrása: Portfolio
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
