A zeb Consulting német pénzügyi stratégiai tanácsadó 40 globális vagyonkezelőt, köztük a BlackRockot, a State Streetet, a JP Morgant és a Goldman Sachsot vizsgáló tanulmánya szerint nyereségük 2023-ban a kezelt vagyon 8,2 bázispontjára (0,082%) csúszott vissza a 2021-es 10,1 bázispontról és a 2022-es 9,4 bázispontról.
A jó éveknek egyelőre vége
- mondta Fränk Hamelius, a zeb vezető tanácsadója, a tanulmány egyik szerzője.
Az elmúlt öt évben a vizsgált cégek kezelt vagyona évente átlagosan 8,8%-kal nőtt, de a működési nyereségük csak évi 0,7%-kal emelkedett.
A tanulmány által előrejelzett alapforgatókönyv szerint
a nyereség 2028-ra valószínűleg a kezelt vagyon 5,5 bázispontjára csökkenne, és akár 3,9 bázispontra is visszaeshet. A legjobb esetben 9,1 bázispontra emelkedhet.
Mivel a kamatlábak az elmúlt években emelkedtek, a befektetők a részvényalapokból a kötvényalapokba vitték át a pénzt, ami alacsonyabb nyereséget eredményezett a vagyonkezelők számára - olvasható a tanulmányban.
Az is kiderül, hogy a közepes méretű alapkezelők átlagosan lényegesen kevésbé nyereségesek, mint a nagyok és a kicsik.
A 370 és 1500 milliárd euró közötti kezelt vagyonnal rendelkező cégek gyakran túl kicsik ahhoz, hogy olyan termékeket kínáljanak, mint az ETF-ek, de ahhoz is túl nagyok, hogy magas hozamú niche alapokat kínáljanak - mondta Hamelius.
Ez nyomást gyakorol a cégekre, hogy fúziók révén növekedjenek, és felgyorsítja az iparági konszolidációt.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
