Portfolio signature

Ami eddig rossz volt, ezután jó lesz. A piacokon...

Az elmúlt időszak legfontosabb, de talán keveset hangsúlyozott eseménye, hogy az amerikai gazdaság magas inflációs rezsimből alacsony inflációs rezsimbe került. Ennek látványos következménye, hogy az új rezsimben teljesen másképpen reagálnak a bejövő adatokra és információkra a részvény és kötvényárfolyamok, aminek számos következménye van a befektetési döntéseinkre is.

Az elmúlt lassan két év kiváló példát nyújt arra, hogyan tudnak változni a piacon a narratívák és ennek mekkora hatása lehet arra, hogy a befektetők hogyan értékelik a bejövő adatokat, új információkat. Ezeknek a változásoknak általában nagy hatása van arra, hogy milyen szektorok teljesíthetnek jól az adott időszakban, de még arra is, hogy a befektetők milyen arányban akarnak kötvényt, vagy éppen részvényt tartani a portfóliójukon belül.

Mivel az amerikai jegybank éppen most készül elkezdeni a kamatcsökkentési ciklusát, ezért nem túlzás kijelenteni, hogy a piacok ismét egy óriási narratívaváltás előtt állnak. Ilyenkor fontos megérteni azt, hogyan változnak a piacon a játékszabályok, azaz hogyan kell értelmezni a bejövő információkat. Ebben példákkal és következményekkel együtt ezt a témát járjuk körül.

Nem mindegy, hogy mekkora az infláció

A piacok viselkedése szempontjából az egyik legfontosabb faktor az infláció alakulása, ezen belül is nem mindegy, hogy alacsony, vagy magas inflációs környezetben vagyunk-e.

Amire választ kaphat cikkünkben:

  • A Fed elnökének Jackson Hole-i beszéde után nagy fordulat előtt az amerikai monetáris politika.
  • Ez egyben új inflációs rezsimet is jelent, ami után a piacok másképp reagálnak a bejövő adatokra.
  • Konkrét példákat mutatunk be, hogy ez a változás miért fontos a piacok szempontjából.
  • Megmutatjuk, hogy a részvény, vagy a kötvénybefektetések lehetnek-e érdekesebbek.

Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!

Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. Lapunk kiemelt tartalmaihoz való hozzáférés díja egy évre 29 845 forint. Választhatsz havi csomagot is, melynek költsége 2 490 forint. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!

Signature előfizetés