Mi az a béta?
A béta önmagában egy egyszerű matematikai kifejezés, ami az értékpapír és a piac kovarianciája osztva a piac szórásának négyzetével. Bonyolultan hangzik, de nézzük, hogy mire is jó nekünk! Az osztás eredményeként, egy általában 0-2 közti számot kaphatunk, extrém esetben ez 2 fölé is felmehet. A jelentései relatívak, mindig a teljes piac szórásához viszonyítunk, a részvények teljesítményét csak egymáshoz viszonyítva tudjuk értelmezni. A béta értékének jelentését a következőképpen tudjuk értelmezni:
- Egy alatti béta értéknél a rézvényt defenzívnek mondhatjuk, azt jelenti, hogy a cég árfolyama piaci szórás alatti szórást mutat.
- Egyes béta az az érték, ami tökéletesen korrelál a piaccal, ilyen a valóságban egyedi részvénynél nem tud létezni.
- Egy feletti értékkel rendelkező érték esetén az adott cég kockázata magasabb, mint a piac átlagos kockázata, ezért ezek az úgynevezett magas bétával rendelkező részvények magas hozam/kockázat arányt hordoznak magukban.
A magas bétájú részvényekre jellemző, hogy általában nem „érett” cégek papírjairól beszélünk, inkább magas bevétel- és profitnövekedési ütemmel jellemezhető vállalatok, például technológiai cégek papírjairól van szó. Jó példa a magas bétájú papírokra a FAANG részvények, növekedési részvények közül pedig a Tesla.
Jól látható, hogy a legtöbb technológiai óriáscég részvénye 1,1-1,3 közötti bétával rendelkezik. A Netflix bétája közel a piaci szórásnál tartózkodik, míg a Tesla egészen extrém, 1,93-as értékkel rendelkezik.
Miről szól ez a cikk?
- A cikkünk első részében bemutatjuk a béta jelentőségét a befektetésekben, példát nézünk magas és alacsony bétájú egyedi részvényekre, és részvénycsoportokra.
- A béták alapján azonosítani tudjuk azokat a vállalatokat, amely cégek részvényeibe érdemes fektetni a kutatás alapján.
- Megmutatjuk, melyik az a hét, ahol igazán beindul a jelentési szezon, záporoznak a hírek különböző cégek és szektorok állapotáról.
- Végül, a befektetési stratégiát és gyakorlati alkalmazásának lehetőségeit vizsgáljuk meg.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. Lapunk kiemelt tartalmaihoz való hozzáférés díja az éves előfizetés esetén most 33%-os kedvezménnyel 19 990 forint. Választhatsz havi csomagot is, melynek költsége 2 490 forint. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
