A lépés kötelezővé teszi a korábban bejelentett, 10 milliárd eurós ajánlatot, amely a Banco BPM összes részvényére vonatkozik. Az UniCredit vezérigazgatója, Andrea Orcel szerint az ajánlati ár megfelelő, bár a piaci reakciók arra utalnak, hogy a befektetők magasabb árat várnak.
Az UniCredit november 25-én jelentette be ajánlatát a Banco BPM-re, amely Olaszország harmadik legnagyobb bankja. A pénteki beadvány meghatározza a minimális árat és kérelmezi a szükséges hatósági jóváhagyásokat is.
A Banco BPM részvényei pénteken 7,85 eurón zártak, jelentősen meghaladva az UniCredit által kínált 6,657 eurós részvényenkénti árat. Ez arra utal, hogy a piac az ajánlat emelkedésére számít.
Andrea Orcel vezérigazgató azonban kitart az eredeti ajánlat mellett:
A Banco BPM részvényeseinek tett eredeti ajánlatunkat tisztességesnek és megfelelőnek tartjuk
Az UniCredit vezetője hangsúlyozta, hogy bármilyen ügyletnek részvényesi értéket kell teremtenie, és jobbnak kell lennie, mint az esetleges részvény-visszavásárlásból származó hozam. (Orcel korábban jelezte, hogy legalább 15%-os megtérülést vár el bármilyen fúziós és felvásárlási (M&A) ügylettől.)
Az ajánlat szerint az UniCredit minden 1000 Banco BPM részvényért 175 újonnan kibocsátott saját részvényt kínál. Ez mindössze 0,5%-os prémiumot jelent az ajánlat előtti BPM részvényárhoz képest.
Az UniCredit azonban úgy számol, hogy a feltételek valójában 15%-os prémiumot jelentenek, ha a Banco BPM november 6-i, Anima Holdingra tett ajánlata előtti árfolyamot veszik alapul.
Az ügylet fontos szereplője lehet a Credit Agricole, amely a Banco BPM legnagyobb részvényese. Az UniCredit meghívta a francia bankot tárgyalásra, amely várhatóan a kereskedelmi partnerség fog összpontosítani. A Credit Agricole nemrég növelte részesedését a Banco BPM-ben, ami erősítheti a tárgyalási pozícióját.
Folyamatos tárgyalásokat folytatunk a felekkel
- mondta Orcel, utalva a komplex helyzetre, amelyben több szereplő érdekei is ütközhetnek.
Forrás: Reuters
Címlapkép forrása: Portfolio
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
