Pénteken kezdődik az amerikai bankok gyorsjelentési szezonja, aznap a JP Morgan és a Wells Fargo jelent majd a harmadik negyedévéről, a jövő héten pedig következnek a többiek.
A JPMorgan Chase, a Bank of America, a Citigroup és a Wells Fargo összesített nettó kamatbevétele várhatóan valamivel kevesebb mint 62 milliárd dollár lesz, ami közel 5 százalékos csökkenést jelent 2023 harmadik negyedévéhez képest. Ez a szám a legalacsonyabb érték lenne 2022 vége óta.
A nettó kamatbevétel jelentősen megemelkedett a bankoknál, miután a Fed 2022 elejétől gyors ütemenben emelte az irányadó kamatokat. A bankok ekkor lassabban emelték a kamatokat a betéteken, mint a hiteleken, segítve jövedelemtermelésüket.
Ez a fellendülés azonban idén már elkezdett kifulladni, és az elemzők összesített várakozásai szerint
a négy legnagyobb amerikai bank harmadik negyedévi nyeresége átlagosan mintegy 15 százalékkal maradhat el az egy évvel korábbitól.
A JPMorgan, a szektor legnagyobb szereplője különösen érintett lehet a kamatkörnyezet csökkenésébne, a bank ugyanis eszközeinek nagyobb hányadát tartotta rövid lejáratú és likvid értékpapírokban, amelyek a magas kamatlábak idején nagyobb hozamot hoztak, de a Fed kamatcsökkentése után kevésbé lesznek jövedelmezőek.
A Bank of America esetében a lakossági betétekből származó likviditás nagyobb része került olyan értékpapírokba, amelyek piaci árfolyama emelkedik a kamatok csökkenésével párhuzamosan, így az elemzők szerint a kamatkörnyezet csökkenése kevésbé fogja lehúzni a bank eredményét.
A bankok eredményét az alacsonyabb nettó kamatbevétel mellett a potenciális hitelezési veszteségekre képzett magasabb céltartalékok is sújthatják
A hitelekre képzett értékvesztések fokozoatsan emelekdnek, igaz, nagyon alacsony bázisról. Eközben a hitelállomány növekedése lassú volt, mivel a magasabb kamatlábak elriasztották a keresleti oldalt a hitelfelvételtől, kivéve a hitelkártya-hitelezést. Az elemzők remélik, hogy az alacsonyabb kamatlábak ismét a hitelkereslet fellendülését hozzák majd el.
A Goldman Sachs és a Morgan Stanley esetében a helyzet némileg eltérő, hiszen üzleti modelljük inkább a befektetési banki, kereskedési és vagyonkezelési tevékenységekre épül. A Goldman harmadik negyedéves profitja az előrejelzések szerint 26 százalékkal emelkedett, a Morgan Stanley-nél 12,5 százalékkal nőhet. Az elemzők arra számítanak, hogy a befektetési banki díjbevételek két visszafogott év után tovább emelkednek, különösen a részvény- és kötvényjegyzés területén.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
