Újabb fordulat az OTP-nél

Nagy Viktor

2013. május 14. 06:45

A tavalyi utolsó negyedéves gyorsjelentést követően azt írtuk, hogy bár az OTP eredménye elmaradt a várttól, a "felszín alatt" pozitív folyamatok zajlanak, hiszen a hitelportfólió romlása jelentősen lelassult. Akkor sokan abban reménykedtek, hogy a késedelmes hitelek képződése tetőzik, és egyre közelebb lehet az az idő, amikor a nem teljesítő hitelek aránya csökken, a bank céltartalékot írhat vissza, ez pedig a profit megugrását eredményezheti. Az idei első negyedévben azonban mintha az ellenkezőjét látnánk a tavaly év végi folyamatoknak: a bank szinte minden soron veri az elemzői várakozásokat, a felszín alatt azonban mintha ismét kezdenének elromlani a dolgok. Az összes fontosabb operációban jelentősen emelkedett a késedelmes hitelek aránya, ráadásul a portfólióromlás üteme ismét gyorsuló. Azok a befektetők, akik az aktuális bevétel és profitszámok helyett inkább a hitelportfólió minőségének alakulására fókuszálnak, bizonyára nem örülnek majd a negyedéves számoknak. A gyorsjelentés pozitív pontjai: Várakozásokat szinte minden soron meghaladó eredmény A magyarországi alaptevékenység és a fontosabb külföldi leánybankok (bolgár, orosz, ukrán) mind nyereségesek Dübörög az orosz és az ukrán fogyasztási hitelezés, ez jótékony hatással van a bevételekre Az orosz operációban soha nem látott szintre, közel 19 százalékra emelkedett a nettó kamatmarzs Vártnál alacsonyabb kockázati költségek csoportszinten, 2011 közepe óta nem volt ilyen alacsony a céltartalékolás, ennek ellenére a fedezettség tovább emelkedett (80,3%) Továbbra is kiemelkedő a bankcsoport tőkemegfelelése A gyorsjelentés negatív pontjai: A hitelportfólió ismét gyorsuló ütemben romlik, csoportszinten 19,1-ről 19,9%-ra emelkedett a késedelmes hitelek aránya, a fontosabb operációk mindegyikében romlott a portfólió minősége Csoportszinten csökkent a kamatmarzs, Magyarországon az elmúlt 6 évben nem látott szintre esett a marzs, részben a hitelportfólió zsugorodása és a kamatkörnyezet csökkenése miatt

A vártnál erősebb lett a negyedév. Ha csak a főbb eredménysorokat nézzük, az OTP szinte minden soron jobban teljesített, mint amire az elemzők számítottak. A "felülteljesítés" már összes bevétel soron elkezdődött, a bank összes bevétele 1,5 százalékkal lett magasabb a várakozások átlagánál, és mivel a működési költségek a vártnak megfelelően alakultak, a működési...

Kedves Olvasónk!

A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött.

Cikkarchívum előfizetés

Portfolio.hu teljes cikkarchívum
Kötéslisták: BÉT elmúlt 2 év napon belüli kötéslistái

Előfizetés

Már előfizetőnk vagy? Bejelentkezés