Nem ettől fog elszállni az OTP

Nagy Viktor

2012. május 15. 05:32

A vártnál alacsonyabb céltartalékolásnak köszönhetően az OTP az elemzői becsléseknél közel 20 százalékkal magasabb adózott eredményt ért el az idei első negyedévben. A befektetők öröme azonban nem lehet felhőtlen, hiszen a konszolidált hitelportfólió romlása gyorsuló ütemet mutatott az év első három hónapjában, a fontosabb operációkban mindenütt nőtt a 90 napon túl késedelmes hitelek aránya. Tovább folytatódott a mérlegalkalmazkodás, az előző negyedévhez képest Oroszország kivételével minden leánybanknál csökkent az OTP bruttó hitelállománya. Örömteli viszont, hogy a leánybankok egyre nagyobb mértékben járulnak hozzá a csoport eredményéhez, a konszolidált adózás előtti profitnak már közel felét a külföldi bankok adták a negyedévben. A gyorsjelentés összességében a vártnak megfelelő, vagy afeletti eredménysorokkal örvendeztette meg a befektetőket, a portfólióromlás gyorsulása azonban rontja az összképet. Ha óvatosan akarunk fogalmazni, akkor nem ez az a gyorsjelentés, amitől hirtelen felfelé kellene ugrania az OTP részvényárfolyamának. A gyorsjelentés fontosabb pontjai a következők: - várakozásoknál magasabb adózott eredmény, az eltérés főként a vártnál alacsonyabb céltartalékolásnak köszönhető - a vártnál magasabban alakult az összes bevétel, de a megugró működési költségeknek köszönhetően a működési eredmény a vártnak megfelelően alakult - a hitelportfólió romlása ismét gyorsul, a fontosabb leánybankoknál mindenütt nőtt a nem teljesítő hitelek aránya, emiatt a menedzsment növekvő kockázatokat lát az éves konszolidált kockázati költségek 2012-re várt csökkenésével kapcsolatban - a konszolidált hitelállomány tovább zsugorodik, a hitel/betét mutató 101 százalékra csökkent - az orosz és a bolgár leánybank jól teljesít, a külföldi leánybankok adják a csoport adózás előtti eredményének közel felét - a bank tőkehelyzete erős, tőkemegfelelési mutatója nemzetközi összevetésben is kiemelkedő

A vártnál jobb lett az eredmény. Kevesebb céltartalék, több profit Az OTP konszolidált adózott eredménye az elemzői konszenzusnál 19 százalékkal magasabb lett, ami főként annak köszönhető, hogy a vártnál mintegy 2,5 milliárd forinttal alacsonyabban alakult a kockázati költségek szintje a negyedévben. A bank összes bevétele 2,5 milliárd forinttal lett magasabb az elemzői...

Kedves Olvasónk!

A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött. Lapunk kiemelt tartalmaihoz való hozzáférés díja egy évre 29 845 forint. Választhatsz havi csomagot is, melynek költsége 2 490 forint. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!

Signature előfizetés

Már előfizetőnk vagy? Bejelentkezés